4家书面警示，2家口头警示，深交所对打新违规机构“出手”
4月7日，南都湾财社记者从深交所官网获悉，因在参与深市首次公开发行股票网下询价过程中存在多项违规行为，4家新股报价机构被采取书面警示措施，包括广东天创私募证券投资基金管理有限公司、嘉实资本管理有限公司、北京卓识私募基金管理有限公司、前海人寿保险股份有限公司。
南都湾财社记者了解到，近期，为规范新股发行秩序，督促网下机构投资者合规专业客观报价，深交所对6家网下报价机构开展了专项检查，包括3家私募基金、2家公募基金和1家保险公司。
深交所检查发现，这6家机构不同程度存在违反交易所和证券业协会相关规则规范要求的情形。
根据警示函内容，4家被书面警示的报价机构在参与深市新股询价报价过程中，不同程度存在以下违规情形：
一是内控制度和执行不完备。比如，风险管理制度不完善，对信息泄露、报价偏离等风险控制措施不足；未针对新股研究报告审批机制制定明确、可执行的规定或流程；存在询价日交易时段被管控人取出手机的情况，且未注明原因等。
二是新股研究不深入、估值定价依据不充分，报价集体决策机制不完善。比如，研究报告主要内容简单摘抄发行人招股说明书等材料；估值区间缺少严谨完整的逻辑推导过程，部分估值区间结论与相关依据逻辑相悖；部分项目估值结论缺少严谨完整的逻辑推导过程等。
深交所要求上述4家机构结合决定书指出的违规事项，对照首次公开发行股票询价相关规则及要求，明确具体改进措施和责任人，积极落实整改工作，并于收到决定书之日起一个月内向深交所提交整改报告。
除前述4家机构，深交所同时对另外2家违规情形相对较轻的机构予以口头警示。
根据监管协作备忘录要求，近期中国证券业协会将根据深交所移交的检查结果线索，对相关违规情况采取自律管理措施。
值得注意的是，近年来，特别是注册制以来，网下报价机构在参与新股询价时，时有出现“抱团压价”“重策略轻研究”等问题。
为加强监管，3月15日，证监会发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》，明确要求“强化新股发行询价定价配售各环节监管，从严监管高价超募”。
深交所本次对报价机构采取监管措施，也是深交所积极落实上述意见要求的具体措施体现。
截至目前，深交所已累计开展4批新股报价现场检查，对32家网下报价机构采取监管措施。根据与证券业协会签订的监管协作备忘录，深交所持续监测网下报价机构改价、超区间报价、报价一致性、报价偏离“四个值”孰低值情况，2023年以来累计向协会提供7批关注线索，涉及网下报价机构超过180家/次。协会根据相关线索对网下报价机构分类评价，发布关注名单、异常名单、限制名单并相应进行自律管理。
采写：南都湾财社记者 方诗琪