【原创】近四成主动权益基金一季度实现正收益 权益ETF“吸金”超3000亿元
深圳商报·读创客户端记者 詹钰叶
权益基金二季度首个交易日整体表现不错，股票型基金与混合型基金单日整体平均收益率分别为1.67%与1.13%，大幅超过基金总体0.79%的平均收益率。在今年一季度，4000余只主动权益类基金中，有35%的产品的收益为正。ETF产品成一季度“风口”，超3000亿元资金涌入权益ETF。业内建议关注“真成长”方向。
经过1月份的调整后，不少主动权益类基金借助行情实现净值反弹。同花顺数据显示，今年一季度股票型基金整体平均收益率为-1.33%，混合型基金整体平均收益率为-0.88%；不过，可统计数据（含今年一季度成立的次新基金）显示，超4000只主动权益类基金（仅统计A份额）中，有1469只基金一季度收益为正，占比为35%。
具体来看，惠升领先优选混合A、诺安积极回报混合A与万家双引擎灵活配置混合A一季度收益位居前三名，净值分别涨25.84%、24.64%与20.95%；东财数字经济混合发起式A、大摩数字经济混合A、景顺长城周期优选混合A等127只基金净值涨幅超10%。从配置上看，2023年年报显示，收益居前的主动权益类基金重仓股主要分布在计算机或电子行业、通信行业等AI产业链板块，有色金属行业，以及能源等高股息红利概念板块，这也是今年一季度A股市场热度最高的主题。
主动权益基金中一季度表现最差的是金元顺安产业臻选混合A，这只成立于去年12月19日的偏股混合型产品今年一季度净值大跌29.79%；同泰开泰混合A、东方阿尔法招阳混合A、富荣价值精选混合A、鑫元专精特新混合A等19只产品一季度净值跌幅超20%。收益不佳的基金中，有不少实行小微盘投资策略或是量化风格。
数据还显示，今年以来主力资金积极流入ETF市场。据同花顺数据，今年一季度，整体ETF市场净流入资金为3372.59亿元，较去年四季度环比增加2.24倍；股票型ETF资金净流入3272.71亿元，占比高达97%，环比增加2.23倍。其中，宽基指数产品最受市场青睐，一季度“吸金”3472.88亿元，较去年四季度资金净流入的962.94亿元增加了约2.61倍；行业指数产品、主题指数产品、风格指数产品在一季度出现不同程度的资金净流出，其中主题指数基金资金净流出接近220亿元。
具体来看，易方达沪深300ETF发起式一季度获得809.34亿元的资金净流入，华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF与华夏沪深300ETF净流入资金均超过500亿元，南方中证500ETF、华夏上证50ETF、南方中证1000ETF与易方达创业板ETF“吸金”均超过百亿。
基金配置策略上，平安证券研究所资产配置与基金研究负责人郭子睿指出，当前市场动量和风格动量显示成长价值较为均衡，4月业绩披露对股价的解释力较强，建议关注成长价值风格中含有高盈利质量的策略；“固收+”基金建议关注偏稳健品种，债基关注短久期品种。
国泰君安证券研究所基金配置首席分析师孙雨认为，下一阶段基金配置可考虑提升胜率思维，优化底仓配置。从长期视角看，把握质量、低波和红利为核心的低风险、高胜算策略，是底仓组合长期穿越不同风险胜算市场的关键。另外，建议投资者寻求超额收益，把握“真成长”“真创新”方向。主动权益基金未来可能产生超额收益的方向有“真成长”科技方向、“真创新”医药方向、高股息有安全边际的方向。