最新！机构和个人投资动向来了
中国基金报记者 张燕北
公募基金2023年年报披露完毕，公募基金持有人结构尽收眼底。2023年个人投资者持有基金份额占比仍超机构投资者，而且呈现差距拉大的趋势。长期以来比较偏爱权益类基金的个人投资者，持有债券基金、货币基金等较低风险产品的份额占比明显上升。
在非货基金中，除了部分商品基金和指数基金持有人户数居前，张坤、刘彦春、葛兰等知名基金经理的代表作产品仍是个人投资者大本营。
个人投资者整体占比提升
固收类产品个人投资者占比大增
从持有人结构看，机构投资者持有的份额占比仍低于个人投资者，且个人投资者占比呈上升趋势。避险情绪下，固收类产品的个人投资者占比显著增加。
天相投顾数据显示，2023年底个人投资者和机构投资者持有公募基金份额分别为14.13万亿份、11.7万份，同比2022年底分别增长15.01%和4.83%。
从比例来看，个人投资者持有份额占比55.18%，环比去年年中上升1.83个百分点，同比上升2.3个百分点。与此相对应，机构持有的基金份额占比从2022年底的47.12%下滑至2023年底的44.82%，同比降低2.3个百分点，个人投资者持有占比仍超机构。
分类型来看，机构青睐债券型基金，个人青睐权益类基金的现象仍在持续，但两类投资者在各类型基金中的占比却出现变化。
风险较低的货币基金是个人投资者占比攀升最多的类型。截至2023年底，该类基金个人投资者占比为72.67%，同比上期增长8.59个百分点。一年间个人持有货币基金的份额从6.49万亿份增至7.98万亿份，机构则缩水逾6000亿份。债券型基金也是个人投资者占比明显提升的大类，占比由2022年底的10.92%增至2023年底的13.19%，持有份额已突破1万亿份。但目前债券基金中机构投资者占比仍然最高，达到86.81%。
业内人士认为，在2023年市场波动下，个人投资者避险情绪上升，权益类基金销售遇冷，固收类基金则受到更多关注。同时互联网代销平台也加大了稳健类产品的营销力度，吸引个人客户投资货币基金和债券基金。
2023年，商品基金、混合基金的个人投资者占比也有所提升，同比分别上升1.59个、0.41个百分点，至74.76%、84.2%，背后同样是个人投资者对稳健型理财产品的旺盛需求。商品类基金本身就具有避险属性，而随着“固收+”产品的崛起，去年个人投资者对混合型基金的青睐程度获得提升。
与上述四类基金相反，其余四类产品的机构投资者占比出现上升。其中，股票型基金的机构投资者占比环比提升1.59个百分点，同比更是增加4.67个百分点，在各细分品类中居首。但其中个人投资者持有份额占比65.26%，仍远超机构投资者。事实上，个人投资者持有混合型基金和股票型基金份额数量均超万亿份，依然是权益类基金的投资主力。另外，海外投资基金的机构投资者占比上升至34.06%。其他类型中，公募REITs的机构投资者持有份额占比延续上升趋势，截至去年底为83.78%。
值得一提的是，在所有基金类型中，个人持有者占比最高的仍然是FOF基金，达到90.79%，机构投资者只占到9.21%，而在2022年底时，个人持有者占比更是一度达到92.4%，机构投资者占比仅为7.6%。但在2023年，伴随着个人持有份额由1696.55亿份减少至1429.53亿份，本来基数就不大的FOF基金份额整体缩水明显，机构投资者占比反而略有增加。
个人投资者仍青睐知名产品
3只主动权益基金持有人超300万户
具体到单只产品来看，除持有人户数领先的货币基金和商品基金外，多只高知名度权益基金仍是吸引投资者的大户。
天相投顾数据显示，截至2023年底，招商中证白酒A依然是持有人户数最多的权益基金，达到585.75万户，个人投资者持有份额同比减少66.7亿份，占比由2022年底的99.65%降至97.88%。
主动权益基金中，3只产品持有人户数分别超300万户。其中张坤管理的易方达蓝筹精选混合则是持有人户数最多的主动偏股基金，2023年年底达到399.72万户。该基金个人投资者占比稳居98%以上，持有份额同比减少18亿份以上。刘彦春管理的景顺新兴成长混合A也是个人投资者青睐的基金，持有人户数304.85万户。过去一年，该基金个人投资者占比略有提升，但持有份额有所减少。
葛兰管理的中欧医疗健康混合C持有人户数为300万户。虽然个人和机构投资者持有份额均有所减少，个人投资者占比却保持稳定。此外，中欧匠心2年持有期混合C、诺安成长、兴全合润混合、富国天惠精选成长混合LOFA、广发恒隆1年持有期混合C等基金持有人户数均超160万户，个人投资者占比均超过97%。
值得一提的是，这些基金中多数产品的持有人户数同比出现下降。在权益市场持续震荡的2023年，部分投资者从主动权益基金中撤退。
从具体公司来看，头部基金公司的持有人结构多保持均衡状态，而在中小型基金公司中多出现以机构或个人投资者占绝对比例的极端情况。相对而言，以权益投资见长的公司个人投资者占比偏高，而以固收投资见长的公司机构投资者占比较高。
编辑：小茉
审核：陈思扬
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