小米毛利率创新高，雷军曾说“伟大是熬出来的”
小米走到哪个阶段了？
3月19日下午，雷军发布微博称「今天是个特别的日子，小米汽车超级工厂正式揭幕。这次董事会选择在小米汽车工厂召开，董事们参观了工厂，并试驾了小米SU7」。
没多久，雷军再发微博披露小米的最新财报信息，小米官方紧跟着发布截至2023年12月31日止的全年业绩公告，显示2023年小米实现总营收2710亿元，经调整净利润193亿元，同比增长126.3%；毛利率21.2%，创下历史新高。
从数据来看，如此高速的净利增长和创新高的毛利率，小米成绩看起来不错，具体各业务情况如何？特别是大家极为关心的智能手机业务成绩如何？
图片来源：小米官方微信公众号
财报有点看头
先看营收，官方微信没有披露营收同比情况，小米财报则给出了数据。2023年，小米集团实现总营收2710亿元，同比下降3.2%；经调整净利润为193亿元，同比增长126.3%。虽然说全年营收不够让人满意，2023年第四季度的成绩还不错，去年四季度小米集团实现总营收732亿元，同比增长10.9%，收入创7个季度以来新高；经调整净利润为49亿元，同比大增236.1%。
这里先不做评价，先拆分各业务来看。
先看小米最重要的智能手机业务，2023年该业务实现营收1,575亿元，同比下降5.8%，表现不算好。
关于营收同比下降，小米给出的回答是2023全年智能手机出货量及ASP（智能手机平均销售单价）都处于下降态势。大环境不好，小米智能手机的出货量也由2022全年的1.51亿部，降至2023年的1.46亿部，同比下降3.3%，跟销量下滑相对应的营收自然下跌。
事实也的确如此，根据Canalys数据，2023年全球智能手机出货量同比下降4.3%。
只不过，在营收下降的同时，小米的ASP（智能手机平均销售单价）也在降低，由2022年的每部1111.3元降至2023年的1081.7元，单机售价同比下降2.7%。这一降低还是小米在大陆高端机型销售良好下的表现。
对此小米给出的解释是，尽管在大陆地区小米高端机销售强劲且创历史新高，但海外清库存计划（清库存一般会做降价或促销处理，导致单机售价降低），以及2023下半年拓宽新兴市场带来出货量增加（这类新兴市场一般是中低端机型占据主流，ASP较低），使得小米在大陆高端机销售上取到的好成绩（毛利增加、ASP增加）被拉平甚至被拉低。小米的这些解释其实也是事实，虽说去年四季度以来智能手机的确有恢复迹象，但拉到全年来看仍然整体处于下滑状态。
不过，这些解释也侧面说明，小米在海外销售的主力市场仍以新兴市场为主，在欧美等发达国家市场，小米虽然销售价格提上去了，但用户认知的转变跟国内并不完全同步，简言之，小米手机的高端化战略在海外还需要一定时间发展。
小米集团总裁卢伟冰也在财报会议中表示，海外市场ASP表现跟国内存在差距的原因主要有两个，首先是小米印度市场的重点仍放在回到健康状态上，暂未推动高端机上市；其次在拉美、中东、非洲等新兴市场，小米仍以中低端机型的市场拓展为主。这些市场都是小米新机在海外出货的主力市场。
不同于海外市场的各种调整，小米在国内市场的表现可圈可点，特别是四季度成绩亮眼，这主要归结于小米高端化市场战略已见成效。
手机业务不只是手机
根据财报，2023年小米在国内的智能手机单价正在迅速飙升，高端智能手机出货量也在增加，这直接带来小米在大陆的智能手机ASP同比提升超过19%，创历史新高。
销量、单价提升直接改善了毛利率。根据财报，小米2023年智能手机毛利率从9%增加至14.6%，创历史新高。公司表示主要是由于产品结构改善、核心零部件成本下降、境外市场存货减值拨备减少原因所致。而市场普遍认为，这一成绩跟小米14系列的热销分不开。
实际上，小米14系列在3999元以上段位的表现的确出色，这里我想重点说说小米14系列。
小米14系列定位高端，标准版起售价3999元，最高配版本售价4999元，小米14Pro普通版起售价4999元，最高售价5999元，前不久发布的小米14Ultra起售价更是达到6499元（戳标题查看小米14Ultra发布情况《小米14 Ultra发布，影像能成销量“杀手”吗？》）。
事实上，在小米智能手机高端化转型初期，不看好的声音并不少，其中有声音认为小米粉丝作为极为重视性价比的消费群体，对价格敏感，高价可能会伤害粉丝感情，影响品牌。但从现在的成绩来看，这一高端化策略已经初见成效。
根据雷军在自己公众号发布的数据，小米14系列正式发售后，首销5分钟销量就达到上一代首销总量的600%。11月7日，雷军在微博与网友互动时称，小米14系列销量已超过100万台，缺货严重，正在催单，喜悦之情溢于言表。
那么，为什么小米14系列能让这么多米粉激动？笔者查阅了不少测评和用户评价，认为用户买单的最关键因素还是「高性价比」，性能一词在米粉评价中频频被提及。无论是首次搭载的小米自研澎湃OS操作系统，还是全球首款第三代骁龙8移动平台，亦或是跟徕卡的重磅合作，都让这个被戏称为“堆料”的小米14冲出市场，拿下销冠。
对于是否是性价比之王这里我们不做探讨，因为小米手机已经挤入苹果、华为所占据的高端市场，根据BCI数据，去年11月，国内4000元以上手机，小米市场份额为14.4%，仅次于苹果和华为，排名全国第三。手机之外，笔者认为澎湃OS“人车家全生态”操作系统或许更值得关注。
从全球科技企业来看，率先把“人车家”全生态系统做起来的还未出现。而现在，小米汽车让行业和用户期待拉满，手机业务高端化也初见成效，至少可以说，小米拿到了打造首个“人车家”全生态的入场券。
无论是从数据层面还是应用拓展层面来看全生态，其价值相信已经不用多言，这也是我认为小米未来增长空间和市场风向的重要影响因素。
其他业务同样有机会
当然，聊完了手机，其他业务同样值得关注，我们再看小米的IoT与生活消费产品这一业务。该业务去年全年实现营收801亿元，同比微增0.4%，其中平板和大家电产品业务向好，特别是空调、冰洗产品销售强劲，但由于智能电视和笔记本电脑营收同比下降，所以整个IoT业务只是微增。
结合两会后家电以旧换新热潮的掀起，行业人士判断国内大家电正处在更新换代的周期当中，未来小米大家电业务或将有持续提升，这也能侧面反映出小米布局的全屋智能战略，已经在奏效。
之前笔者在参加今年AWE家电及电子消费展曾写过观展感受（戳标题阅读《旧活新整”，这届家电及消费电子展太懂了！》），不管是小米还是其他大家电品牌，我认为在家电市场新一轮换新周期下，全屋智能和套系家电大概率会成为新的发展趋势，这一点在各大品牌的套系家电销售情况中可见一斑。
接着看小米的互联网服务，2023年小米这部分业务营收为301亿元，同比增加6.3%。小米总结是因为广告和游戏业务增加所致，小米也特别提到互联网服务中境外部分的营收正在增加（同比增加24.1%），且这部分境外服务已经占到小米互联网服务业务总营收的28.0%，全球月活用户也在不断扩大。
小米14 Ultra在海外的售价已经比肩苹果，叠加高端市场的持续走俏，如果小米在海外打造高端品牌形象方面有新突破，未来的海外市场表现仍然会向好发展。
各项业务的成绩外，大家最关注的恐怕还是小米造车业务。根据小米官方消息，2024年3月28日，小米汽车上市发布会将正式召开，上市即交付，交付即上量。全国29城，59家门店同步启动预约。
在3月12日小米集团正式官宣小米SU7发布时间后，小米新车的预约到店人数陡增。
尾声
总体来看，小米年报成绩不错，集团整体毛利率创新高，智能手机、IoT与生活消费产品、互联网三大主营业务也进一步提效，毛利率分别为14.6%（同比+5.6%）、16.3%（同比+1.9%）和74.2%（同比+2.4%），都在创新高。截至2023年12月31日，小米现金储备达1363亿元。有网友调侃，小米现在手握大量现金，汽车定价是不是看着优惠点。
当然这是网友的玩笑之言，汽车定价涉及集团未来汽车的市场定位、发展等众多方面，本身就是一个极为复杂和艰难的决定，但小米从诞生之初，争议就一直没有断过。
面对小米此前关于研发、创新能力方面遭到的种种质疑，雷军在去年底接受央视采访的一段话，或许很适合作为结尾：
“伟大是熬出来的，我们要足够坚定、足够耐心。小米才走了13年，我们至少要坚定地走30年，才可能成为真正伟大的公司。这是个有趣的现象，在硬核科技和制造领域，几乎所有真正伟大的公司，都经历过了30年以上的历练，无论是索尼、苹果、三星，还是intel、AMD、英伟达，以及我们本土的华为、比亚迪，30年都是一个关键的门槛。”
你认为，小米最终能否成为雷军口中伟大的企业？
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