民生加银朱辰喆：奇点已至，AI或将带来新的业态
民生加银朱辰喆：奇点已至，AI或将带来新的业态
过去两年，受行业景气度及市场大环境影响，电子市场走势低迷。不过今年以来，电子板块整体呈现震荡上行的走势。Wind数据显示，截至6月30日，2023年初至今申万电子指数涨幅达11%，跑赢沪深300指数，其下的消费电子、半导体等二级子行业也呈现不同程度的上涨。
从过往历史看，半导体板块具有较强的周期性。此前，AIGC与ChatGPT等人工智能技术的浪潮，带动了半导体板块中与AI服务器、算力、边缘计算相关公司的上涨。近期，海外GPU硬件相关公司也上修了对于未来的业绩预期，市场对算力等领域的发展也持偏乐观态度。从中长期来看，半导体行业未来或有望实现周期性复苏。
AI技术的发展也带来硬件以及应用端的创新，推动消费电子景气度提升。首款MR产品——Vision Pro发布，并计划于明年初开始发售。作为一款混合现实（MR）头显设备，半导体在实现其混合现实功能的过程中发挥了重要作用，因此可以说，革命性的爆款终端设备的产生，往往可能也会带来半导体产品的应用高峰，形成产业链的循环。
这一看法与民生加银新锐成长股猎手、基金经理朱辰喆的观点不谋而合。朱辰喆认为：“随着硬件的快速迭代升级、AI应用的百花齐放，当前人工智能的应用和发展或已经到了真正的奇点，或有望带来新的需求和新的业态”。他还表示看好人工智能在算力硬件和应用上的发展趋势。
朱辰喆在TMT领域有深厚的学习、研究经验，能力圈深度覆盖消费电子、半导体等科技创新类行业。他擅长挖掘市场“预期差”，捕捉具备前瞻性、高成长性的投资机会。他较为关注TMT赛道中与AI相关的硬件和应用，如GPU、服务器、数据中心网络架构，同时也积极关注国内大模型领域的产品发布和国产化硬件需求。注重公司的业绩弹性和关键产品是否有新的突破，关注半导体自主可控机会，致力寻找量价都具有弹性的优质公司。
基金定期报告显示，截至一季度末，朱辰喆管理的民生加银持续成长混合A近三年、近一年回报分别为50.42%、18.49%，同期业绩比较基准为7.14%、-2.49%，超额收益相对较为显著。根据银河证券数据，民生加银持续成长混合A近一年同类排名前2%（截至2023.3.31）。
排名数据来源：银河证券，民生加银持续成长混合A同类排名为银河证券三级分类-偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)，截至2023.3.31。民生加银持续成长混合A近三年同类排名为179/512，近一年同类排名为20/1285。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。