2023年上半年IPO成绩单，谁是最大赢家？ | 执中洞见
2023年H1投资机构IPO动态汇总
半年度IPO上市概览
2023年上半年，国内共有229家公司在境内外上市，其中，首日市值前五的公司分别是：中国平安-R、中银香港-R、华润啤酒-R、中信金属、苏能股份。
H1 IPO上市企业市值TOP5
来源：执中ZERONE；《股权投资行业2023H1观察报告》
2023年上半年，上市公司IPO分布在23个行业板块中，上市公司IPO行业分布前五的行业板块分别是：生产制造、先进制造、医疗健康、企业服务、汽车交通。其中生产制造领域上市公司数量排名第一，共有89家生产制造类公司在境内外上市，占同期IPO上市公司总数的38.86%。
从行业板块细分视角来看投资机构的参与情况，可以清晰的看出在生产制造领域投资机构参与的IPO数和非投资机构参与的IPO数量大致相当，机构参与的IPO数量相对较多。在上市公司IPO行业分布TOP5中除生产制造外，其余行业的上市公司的机构渗透率均在60%以上，以先进制造为最，机构渗透率达88.57%
H1 IPO上市企业行业分布
来源：执中ZERONE；《股权投资行业2023H1观察报告》
投资机构参与概况
2023年上半年，229家上市公司中在境内上市的有208家，境外上市的有21家。境内上市公司中有投资机构参与的共有142家，整体投资机构渗透率达68.27%。A股市场中，上交所科创板IPO上市企业的机构渗透率最高，达100%，其次是深交所主板IPO上市企业，机构渗透率达77%，港交所和北交所机构渗透率相对最低。
H1 IPO上市概览
来源：执中ZERONE；《股权投资行业2023H1观察报告》
2023年上半年，IPO数量229家，投资机构1210家。在上半年的全部IPO项目里，投资机构参与IPO数TOP5中深创投参与数15家，位列半年度榜单TOP1，其次是毅达资本参与数10家、中芯聚源参与数8家、元禾璞华参与数6家，最后是哈勃投资参与数5家。从H1投资机构IPO数榜单分布可以看出，上市企业IPO主要分布在沪深两市的科创板，但以上交所科创板为主，占IPO总数的59%。
H1 投资机构IPO数TOP5
来源：执中ZERONE；《股权投资行业2023H1观察报告》
半年度IPO收益回报分析
在2023年上半年A股全市场收益回报中，MOC均值（IPO日发行价）为4.16x，MOC均值（IPO日收盘价）为6.19x，单日涨幅48%；IRR均值（IPO日发行价）为48.45%，IRR均值（IPO日收盘价）为69.27%，单日涨幅43%。其中深交所创业板MOC和IRR最高，MOC达到了9.22x，是IPO收盘价收益回报均值的1.5倍，IRR为85.97%，是IPO收盘价收益回报均值的1.2倍。
H1 收益回报分析
来源：执中ZERONE；《股权投资行业2023H1观察报告》
从项目持有时间和MOC热力分布图可以看出，上半年项目持有时间在1-3年的项目数居多且MOC主要分布在1-5之间；其次持有时间主要为3-5年且MOC主要分布在2-10之间。以1-3年期项目持有时间为轴，持有时间向下呈断崖式分化，向上呈以此递减趋势，由此可见在其他条件不变的情况下中长期项目更受投资机构青睐，并随项目时间增长而依次递减。
H1 项目持有时间与MOC热力分布图
来源：执中ZERONE；《股权投资行业2023H1观察报告》
投资机构收益回报TOP20
来源：执中ZERONE；《股权投资行业2023H1观察报告》