终端消费有望持续改善 机构看好汽车产业链后续走势
汽车产业链昨日延续上涨态势，汽车零部件、无人驾驶、汽车整车等多个板块表现强势，相关个股掀起涨停潮。Choice数据显示，截至7月4日收盘，申万汽车零部件指数收涨3.06%。板块中，德迈仕、光庭信息收获20%幅度涨停，华安鑫创、英利汽车、浙江世宝、兴民智通、圣龙股份、凯众股份等数十只个股涨停。汽车整车板块中，江淮汽车涨超7%，长安汽车涨超4%，广汽集团、宇通客车涨超3%。
7月3日下午，我国第2000万辆新能源汽车在广州下线，标志着我国新能源汽车在产业化、市场化基础上，迈入规模化、全球化的高质量发展新阶段。工业和信息化部表示，下一步，将优化支持新能源汽车购买使用政策，鼓励企业丰富新能源汽车供应，加快推进新能源汽车科技创新和相关产业发展。
6月21日，财政部、税务总局、工业和信息化部联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，提出对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税，对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税。
乘联会表示，该政策稳定了市场预期，对未来中长期新能源汽车市场形成有力支撑，有利于促进新能源汽车行业健康稳定发展。
此外，乘联会发布的数据显示，6月狭义乘用车零售销量预计183万辆，环比增长5.2%。其中，新能源汽车零售67万辆左右，环比增长15.5%，同比增长26%，渗透率约36.6%。
华西证券预测，今年上半年乘用车零售达913万辆，同比增长3.9%；新能源汽车零售销量达294万辆，同比增长40.5%。该团队表示，随着自主品牌新车在价格、产品力方面领先，看好下半年新能源车渗透率持续提升。
从业绩方面看，近期多只汽车产业链个股披露业绩预告，多数业绩预增。中通客车发布2023年半年度业绩预告称，其上半年预计实现归母净利润0.4亿元至0.52亿元，同比上升82%至137%。潍柴动力预计今年上半年实现归母净利润35.87亿元至40.65亿元，同比增长50%至70%。此外，双环传动、锡南科技、恒勃股份、中国重汽等也均发布业绩预增公告。
展望后市，多家机构看好汽车板块后续走势。东海证券判断，乘用车市场方面，新能源汽车市场新车型上市全面提速，在更具性价比的定价策略下，渗透率有望加速提升；在特斯拉、新势力、自主品牌的培育下，国内新能源汽车零部件供应商在成本管控、响应速度方面具备优势，关注产业链全球竞争力提升趋势。商用车市场方面，全年同比改善趋势明确，关注行业龙头的盈利修复。
民生证券表示，乘用车板块方面，供给和政策端刺激消费的政策落地，终端消费有望持续改善。复苏预期强化，有望驱动板块估值修复。零部件板块方面，政策落地刺激消费，坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注“智能化+热管理+轻量化”核心赛道。