“券茅”上半年股价跌超两成，多家公募基金重仓，强化AI下半年要突围？
“券茅”上半年股价跌超两成，多家公募基金重仓，强化AI下半年要突围？
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王兆寰 北京报道
2023年上半年，牛市先锋队的券商们既没有等来火热的牛市，板块的整体行情也是“欲言又止”。
据同花顺iFinD统计显示，上半年券商有12家公司股价下跌，东方财富下跌26.8%，位居第一；首创证券下跌18.6%，中金公司下跌6.8%，广发证券下跌5%，整体看财富管理题材下跌明显。
《华夏时报》记者注意到，一季度东方财富的前十大流通股东中，多家公募基金位列其中，包括国泰中证全指证券公司交易型开放式指数基金、华宝中证全指证券公司交易型开放式指数基金、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金、华安创业板50交易型开放式指证券投资基金，累计持股达5.35亿股，占比超过4%。同时，中央汇金资产管理有限责任公司持有1.26亿股，占比0.96%。
面对股价持续下跌的原因及投资者损失较大、公司如何看待的问题，《华夏时报》记者向公司发送书面采访函，并未得到正式回复。
业绩持续承压
被市场称为“券茅”的东方财富在上半年市场表现相对平淡，业绩持续承压。
年报显示，2022年，公司实现营业总收入124.86亿元，同比下降4.65%，实现归母净利润85.09亿元，同比下降0.51%；一季度，公司营收28亿元，同比下滑12.09%，净利润20.2亿元，同比下滑6.54%。
二级市场上，2023年1月30日，东方财富股价创出阶段性新高24.08元，随后一路调整；6月28日，股价创出阶段性低点13.92元，截至6月30日，公司上半年股价累计下跌26.8%，接近三成。
浙商证券分析师梁凤洁指出，尽管2023一季度权益市场回暖，但个人投资者短期内有回本或获利后赎回产品的诉求，东方财富申购费收入受此影响，令代销收入暂时承压。从单月数据来看，新发基金份额逐月环比改善，在居民资产向权益市场转移的大趋势下，公司仍将利用自己的流量优势把握财富管理发展机遇。
梁凤洁认为，市场日均股基成交额同比下降8%，散户交易活跃度下降是拖累公司手续费及佣金净收入下滑的主因。东方财富对两融业务保持较高的支持力度，有望继续推动两融市占率提升、利息收入稳步增长。
此外，一季度公司研发费用同比增长8%至2.5亿元，占总营收比重为8.8%，同比提高1.6%，系公司加大研发技术投入、不断加强AI能力建设所致。
在梁凤洁看来，在居民资产向权益市场转移的大趋势下，东方财富仍将利用自己的流量优势把握财富管理发展机遇。
财富管理持续发力
伴随居民财富的进一步积累与理财观念的日臻成熟，财富管理行业正在逐步由以“渠道驱动”为主的“卖方投顾”向以“客户体验驱动”为核心的“买方投顾”转型。
2023年6月份，在证监会等相关部门的统筹推动下，基金投资顾问业务已经由试点转常规，标志着我国财富管理的买方投顾模式逐步由探索走向成熟，行业迈向规范化、规模化、体系化发展新阶段。
东方财富相关负责人在接受《华夏时报》记者采访时表示，作为国内领先的互联网财富管理综合运营商，公司着力打造买方投顾服务体系。子公司东方财富证券于2021年7月获批基金投顾牌照，并于2022年正式展业。天天基金发挥着投资者与基金公司之间的桥梁作用，打造了开放式的买方投顾服务平台——投顾管家。截至目前，已有中欧财富、汇添富基金、嘉实财富、易方达基金、南方基金等30家持牌试点机构接入投顾管家平台。借助天天基金的品牌优势、流量优势与技术优势，投顾管家在培育客户长期投资理念、引导客户投资行为理性化等方面发挥了积极作用。
根据2022年天天基金投顾管家年度数据，投顾客户单个策略平均持有时长为单基客户的1.3倍，投顾客户的人均交易次数为单基客户的1/6。
日前，证监会6月份的“白名单”出炉，东方财富证券入围。此次入围，对公司的业务会产生怎样的影响？上述东方财富相关负责人在接受《华夏时报》记者采访时并未做出直接回应。
2021年5月，证监会在发布了证券公司“白名单”制度，对纳入白名单的证券公司取消部分监管意见书要求，同时对确有必要保留的监管意见书，简化工作流程，从事前把关转为事中事后从严监督检查。
可以看到，对纳入白名单的证券公司，取消发行永续次级债和为境外子公司发债提供担保承诺、为境外子公司增资或提供融资的监管意见书要求；简化部分监管意见书出具流程。首发、增发、配股、发行可转债、短期融资券、金融债券等申请，不再按既往程序征求派出机构、沪深交易所意见，确认符合法定条件后直接出具监管意见书。
同时，创新试点业务的公司须从“白名单”中产生，不受理未纳入“白名单”公司的创新试点类业务申请。按照依法、审慎的原则，纳入“白名单”的公司继续按照现有规则及流程申请创新业务监管意见书。
在专业人士看来，“白名单”制度重点关注股权权属清晰、经营保持稳定、合规内控有效、风控指标持续达标、不存在同业竞争、未被采取重大监管措施或处罚等指标，同时基于动态调整机制，纳入治理运作规范、合规风控有效的证券公司，并及时调出不符合条件的企业，对于行业形成有效的正向激励与声誉约束。
此前证监会表示后续还将在总结评估监管意见书实行“白名单”管理的基础上，逐步将更多监管事项纳入“白名单”管理，将有限的监管资源集中到重点领域，切实推动行业的高质量发展。
金融AI如何演绎？
目前，AI技术对于金融行业的影响深远，东方财富在AI方面的探索和成果如何？相关规划怎样？
东方财富相关负责人在接受《华夏时报》记者采访时直言：人工智能是引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术，它通过降低劳动成本、优化产品服务、重构商业模式等方式为激发产业活力提供了强劲动能。作为国内代表性的金融科技企业，公司在不断夯实科技实力的同时，也始终坚持对于人工智能等前沿技术的前瞻性探索，通过不断加大科技研发投入，持续深化新兴技术在优化服务效能、为用户创造价值方面的场景化应用。
2022年，东方财富研发投入金额9.3亿元，同比增长29.3%，研发投入占比达7.49%，较2021年提升1.96个百分点。公司研发人员数量占比超过1/3，其中，30岁以下的年轻群体成为公司研发团队的中坚力量，占比超过50%。
该负责人表示，在持之以恒强化科技投入的战略定力下，公司目前已陆续研发了东方财富金融数据AI智能化生产平台、多媒体智能资讯及互动平台等多个人工智能相关项目，并已应用至公司部分产品及服务。未来，公司将继续紧跟AI技术的发展前沿，不断加强AI能力建设，继续深入AIGC、交互式AI等领域的研究，不断完善内容生态构建、增强智能运营能力、持续优化用户体验、提升公司综合服务能力。
东方证券分析师孙嘉赓表示，建议关注券商板块底部企稳之后的反弹机会，券商IT赛道短期回撤提供配置机遇。考虑到当前券业正处于周期底部向上复苏阶段，叠加当前机构持仓极低，当前板块的投资性价比持续凸显。
孙嘉赓认为，在券商IT方面，AIGC仍是当前的主线逻辑。中证协发布券商未来三年的IT提升计划，明确鼓励券商大幅提升IT费用投入（占营收比重7%的目标），并提升了券商切换分布式、云原生、低时延核心交易系统的紧迫性，以恒生电子、金证股份、顶点软件为代表的券商柜台系统供应商将重点受益。