百亿FOF基金华软新动力“踩雷”，谁来保证底层资产真实性？
文|耿长宝
来源|财富独角兽
近日，市场上管理规模最大的证券私募FOF基金之一的华软新动力发布声明，表示公司管理的最终实际投资至深圳汇盛私募证券基金管理有限公司（下称“汇盛私募”）的部分私募基金产品，因汇盛私募发生违约行为导致兑付困难。公司目前其余在管基金产品均正常运作。这家公司是“杭州30亿量化私募跑路”之后的主要受害方之一，这则声明让投资圈的高净值人群人心惶惶，看似光鲜的业绩背后，谁又该来为底层资产的真实性负责？
01
华软新动力的资金到底投了什么？
在华软新动力发布的声明中提到，最终实际投资至深圳汇盛私募证券基金管理有限公司，有媒体记者实地探访这家公司的注册地后，发现“查无此地”。而在中国证券投资基金业协会的网站私募基金公司公示栏里，显示这家公司成立于2016年01月14日，注册及实缴资本1000万元，员工7人，于2017年2月14日完成了中基协的私募基金管理人登记，6只正在运作基金，3只基金提前清算，并未显示任何异常。
对于该公司注册地址并不存在的问题，华软新动力解释称，“新动力旗下FOF下投了杭州汇盛，而汇盛先前声称自己是做量化对冲策略，后经华软新动力调查发现，汇盛只是拿资金去投了瑜瑶投资的产品，华软新动力迅速采取行动，上周已经报案抓捕产品造假的私募管理人杭州汇盛”。
瑜瑶投资的产品最终也被查出，下家是磐京股权投资基金(上海)管理公司(下称磐京公司)，而这三家投资链上出现的公司，深圳汇盛、杭州瑜瑶、磐京投资的实控人都指向了毛崴。
这位名不见经传的毛崴同学，可是相关监管部门立案处罚名单上的常客。
早在2019年10月，毛崴就因涉嫌实施操纵证券市场违法行为被中国证监会上海证券监管专员办事处立案调查；2020年3月，毛崴被上交所予以通报批评并记入上市公司诚信档案；
2021年12月，因为其与同事黄石操纵55个证券账户超比例增持、减持未报告、披露及在限制期内交易被予以警告，并分别处以2人1500万元罚款；当年9月，磐京投资因异常经营、未能履行相关义务被中基协注销。
今年2月，磐京投资因涉嫌私募违规，被上海证监局进行立案调查。11月3日，上海证监局公告称，因涉嫌违反《私募投资基金监督管理暂行办法》，磐京公司拟被采取责令改正，给予警告并处3万元罚款措施。同时，对实控人毛崴以及相关负责人白金琳均给予警告并处3万元罚款。
目前，毛崴因磐京投资涉嫌违规，被带走协助调查。
这位上屡上行业黑名单的同学并没有因此受到教育，反而变本加厉，铤而走险地选择了跑路。
02
层层合规风控监管，为何还能漏网
作为一家百亿级的私募机构，华软新动力有完善的风控监管系统，投前投后的尽调、跟踪流程理应规范且严谨，然而，它却最终将资金投给了一家总员工数不过7人的一家小基金公司，这中间到底是怎样精致的骗局，还是某些更为深刻的明知故犯，我们不得而知。
据相关基金承销机构测算，“华软新动力稳进对冲FOF1号”基金规模为1.1亿元，其中约9000万由该代销机构代为募集，其中有39%投给了汇盛私募。“但这笔钱的数额尚未得到华软新动力的确认。
华软新动力风控系统第一时间发现客户赎回时汇盛私募无法实现兑付，公司经过多层穿透后才发现汇盛私募将资金进行了层层嵌套，而资金链上的几家公司都有其中一个屡次被证监机构处罚的人的身影。公司很快进行了报警。
百亿规模华软新动力的投前尽调和投后管理，似乎并未真正启动，亦或者这位神通广大的毛崴先生，能够做出一套天衣无缝的投前估值表和投后业绩，这无疑是整个事件中最让人充满疑问，且无法正常解释的地方。
03
下投公司暴雷，谁来为底层资产真实性买单？
下投公司财务报表作假，进行资金嵌套，上家私募基金是否尽到相应的调研责任与义务？谁又该为底层资产的真实性买单？私募基金公司有没有义务承担这些暴雷客户的损失？多个问题亟待答案。
对于这些管理资金规模破百亿的公司来说，可能几十亿并不放在眼里，不过是几只私募基金的规模而已，赶上规模大的，一只就几十亿了。但对于私募基金投资者来说，却是灭顶之灾。100万起的门槛，决定了他们比别人更有投资眼光，有更经济实力，更有社会地位，但却不一定有能力接受血本无归。
尽管目前的损失额度并没有进行最后清算确认，华软新动力也没有进一步地行动，只是在11月14日声明发布的第二天，将旗下6只基金的基金经理由彭冬变成了高旸。
不管事件的最终结果如何，都给这些大型私募基金机构敲响了警钟，有些规则不能形同虚设，有些流程不能差不多就行，否则伤害的不仅是客户的资金，更有难得的商誉。而这些屡上处罚名单的从业者，不该早点吊销所有资格，终身禁业吗？众多谜题，期待解答！