高瓴砍仓中概电商，加仓美股医药？超300亿投资组合曝光！
本文首发于公众号“私募排排网”。
作为亚洲投资巨头，高瓴集团旗下有多个平台负责不同地区、不同类型的投资，其中「HHLR Advisors」是专注于二级市场的基金管理人。
11月15日，「HHLR Advisors」向美国证券交易委员会（SEC）提交了13F文件，披露其2023年第三季度的美股持仓数据。借此我们可以一窥高瓴在美股的布局。
需要说明的是，13F报告仅要求基金披露美股多头持仓，并不能完整反应该基金运作的全貌。
三季度高瓴持有美股超40亿美元，布局覆盖60家公司
根据13F报告披露，截至2023年三季度末，高瓴的美股持仓市值合计约为44.8亿美元（按近期汇率折合人民币约325亿元），较前一季度减少约2.2亿美元，环比下滑4.63%。
三季度内，高瓴建仓了7家公司，清仓了7家公司，增持了4家公司，减持了20家公司，还有29家持股数不变。季度末高瓴共持有60家公司，其中26家为中概公司。
总体来看，三季度高瓴的投资重心仍然是科技领域，投资组合围绕科技公司和生物创新药公司进行了集中配置，减持和清仓操作则涉及多只中概股以及行业龙头公司。
首先看前十大重仓股，2023年三季度末，高瓴的美股前十大重仓股市值占比仍超70%，详情如下图所示。
截至三季度末，百济神州、拼多多、贝壳、传奇生物依然稳居高瓴前四大重仓股，三季度高瓴减持拼多多约10%，减持贝壳约14%，两家生物技术公司百济神州和传奇生物则持股不变。
前十大重仓股中，高瓴三季度对亚马逊的增持幅度最大，使其在投资组合中的市值排序直接从二季度的第47位跃升至第10位，取代二季度末时位列前十的华住，也使得前十大重仓股里面中概股的数量由6只降为5只。
此外，微软在三季度被增持约5.6%，升至高瓴的第五大持仓，占其投资组合比重约5.65%。
三季度高瓴布局聚焦医药生物板块！砍仓多只中概股
再来看高瓴三季度的调仓动向，及其隐含的趋势：
对医药生物板块的关注度空前。
三季度内，高瓴建仓的7只股票中，有5只是生物医药股，包括Rayzebio（放射性药物治疗公司）、Neumora（生物制药公司）、Sagimet（生物医药公司）、Pacific Biosciences（测序仪研发制造企业）和AmbrxBiopharma（生物制剂公司）。其中，前3家公司都是于今年三季度刚刚在纳斯达克挂牌上市。
此外，高瓴三季度还增持了Roivant Sciences，这是一家跨国生物制药公司，2020年7月才成立。
不过高瓴对持仓组合中的医药股也并非“照单全收”，其三季度减持了HOOKIPA制药、清仓了HOOKIPA制药等。
对中概电商公司的投资趋于谨慎。
三季度高瓴在大比例增持国际电商巨头亚马逊的同时，对于国内电商公司的态度却颇为审慎，不同比例地减持了重仓股拼多多（超10%）、阿里巴巴（37.76%）和京东（超80%）。
延伸来看，三季度高瓴对于持仓组合中的中概股的整体调整幅度不小。除前文所述外，三季度高瓴减持超30%的中概股还有：华住（-36.21%）、中通快递（-45.91%）、满帮集团（-32.38%）、富途股份（-80.82%）、亚朵（-69.77%）和理想汽车（清仓）。
与此同时，三季度高瓴增持（含新进）的11只个股中，仅有BOSS直聘一只中概股，而且仅小幅增持0.57%，其余10只非中概股，包括特斯拉以及被称为“东南亚小腾讯”的东海集团。
最后，笔者整理了高瓴美股持仓组合三季度的完整变动，以飨读者。
风险揭示：本文所涉及的内容不保证数据完整性与准确性，分析结论仅供参考，所涉及品种均不构成实际投资操作建议。股市有风险，投资需谨慎。
版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得我司许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处。