迎风劲舞！工业金属概念逆市大爆发，锗镓出口管制，“小”金属迎大涨价？
芯片重要原材料锗镓的出口管制影响还在继续。
今日，A股市场绿油油一片，煤炭、白酒、光伏等板块集体下挫，但金属新材料、工业金属、小金属、金属锌、金属铅、稀土永磁等概念则逆市拉涨。
截止午间收盘，中科磁业涨超18%，银河磁体涨超14%；云南锗业两连板，工业金属概念中罗平锌电、丰华股份等涨停，中国稀土涨超8%，广晟有色、北方稀土、东方钽业涨等超5%。
从资金流向上看，小金属概念、稀土永磁、新材料概念、稀缺资源等板块备受资金”青睐“。截止发稿，分别净流入33.44亿元、19.1亿元、14.79亿元、14.53亿元。
日前，商务部、海关总署发布关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告。满足相关特性的物项，未经许可，不得出口，自2023年8月1日起正式实施。（详情点击查看）
美日韩坐不住了
镓锗出口管制为何会带来如此大震动？主要是因为：一是与关乎半导体的生产，二是两者皆为稀缺元素，三是中国在这两元素的产量上占据全球领先地位。
作为重要的稀有金属，镓有着“半导体工业新粮食”、芯片“维生素”之称，锗也是重要的半导体材料之一。
有市场据数据显示，镓的全球储量约 27 万吨，其中超过 97% 的产量在中国，全球其他国家加在一起不到 3% 。2021 年全球镓资源产量为 430 吨，但光中国就占了 420 吨，俄罗斯生产了5吨镓，日本生产了3吨镓，韩国生产了2吨镓，其他国家产量为零。
锗的全球储量约 8600 吨，主要在三个国家：美国 46%、中国 41%、俄罗斯 10%；中国的锗产量占全球 72%。这里要提一下，美国锗的进口量 58% 来自中国。
基于此，锗镓出口管制的影响可想而知了吧。目前，部分海外企业和政府对此也迅速做出表态。
当地时间7月3日，美国半导体材料供应商AXT公告称，AXT在中国的子公司通美预计将立即着手向中国有关部门申请出口镓和锗衬底产品的许可。2023年一季度，AXT从中国出口的砷化镓和锗衬底出口约占430万美元的收入，主要用于消费、汽车、显示器和工业应用。
此外作为两种金属的主要进口国，日本、韩国政府均对此做出反应，表示正寻求应对措施。
7月4日，日本经济产业大臣西村康稔称，日方不认为中方此举是针对5月日本管制半导体制造设备出口的反制措施。韩国工业部亦召开紧急会议评估此事的影响，希望同中方协商沟通。
同日，中国外交部发言人就出口管制措施回应说，中国始终致力于维护全球产供链的安全稳定，始终执行公正、合理、非歧视的出口管制措施。中国政府依法对相关物项实施出口管制是国际的通行做法，不针对任何特定的国家。
“小”金属大涨价
作为重要的战略稀有金属资源，镓、锗在半导体材料、新能源等领域应用广泛。
而在锗镓出口管制出台之后，一家中国锗生产商透露，他们收到了大量来自美国、日本和欧洲买家的咨询，产品报价也在一夜之间飙升。
据Choice数据，截至7月5日国产锗锭50 Ω/cm均价为9450元/千克，触及近5年高点。
2008年以来国产锗锭均价走势 （数据来源：Choice）
TrendForce集邦咨询半导体分析师龚瑞骄表示，镓、锗两种金属是制作半导体元器件的重要原材料，此次出口管制实施后，镓产业链上游的衬底材料从业者或受到一定影响。以镓为例，化合物半导体是其最大的应用领域，60%左右用于砷化镓衬底与氮化镓外延晶圆，广泛用于微波射频、光电子、功率电力电子等领域。
从市场发展空间来看，浙商证券称，氮化镓（GaN）是最具代表性的第三代半导体材料之一，伴随下游新应用规模爆发，氮化镓器件有望持续放量。2017年~2021年，国内GaN功率器件与射频器件市场规模从9.2亿元/12.1亿元，增长至17.6亿元/73.3亿元。预计后期随着新基建、新能源、新消费等领域的持续推进，GaN器件在国内市场的应用呈现出快速增长的态势。
国金证券指出，作为全球金属镓、金属锗 储量及产量最大的国家之一，中国此次对镓、锗相关物项实施出口管制可能带来的影响：国内 GaAs 衬底外延、原材料等或将降价，海外 GaAs 衬底、原材料出现涨价且供应紧缺，对海外衬底厂商的压力增大。