中国对芯片材料实施出口管制，为什么是镓和锗？｜硅基世界
中芯国际28nm的12寸晶圆（图片来源：钛媒体App编辑拍摄）
在面临美荷日半导体出口管制下，“为维护国家安全和利益”，中国宣布对两种新兴战略关键矿产实施出口管制。
7月3日晚，商务部、海关总署发布公告，宣布经国务院批准，决定对镓(Ga)、锗(Ge)相关物项实施出口管制，涉及镓相关物像共8种，涉嫌锗相关物像共6种，以维护国家安全和利益。公告自今年8月1日起正式实施。
出口经营者如未经许可出口、超出许可范围出口或有其他违法情形的，将依法受到行政处罚或追究刑事责任。
受上述消息影响，7月5日开盘，有色金属板块继续走强，云南锗业（002428.SZ) 2连板，驰宏锌锗（600497.SH）、罗平锌电（002114.SZ）、中金岭南（000060.SZ）、锌业股份（000751.SZ）、中国铝业（601600.SH）等跟涨。截至4日收盘，涉及镓、锗相关的上市公司以及A股小金属板块普遍涨幅超3%以上。
与此同时，部分海外企业和政府迅速表态。
美国半导体材料供应商AXT (Nasdaq: AXTI）7月3日发公告称，AXT在中国的子公司“通美晶体”将立即着手向中国有关部门申请出口镓和锗衬底产品的许可，预计将在8月3日二季度报电话会议公布详情，预计涉及公司约430万美元收入；日本经济产业大臣西村康稔7月4日称，将向中国确认出口新规的意图和运用方针，如果根据世界贸易组织(WTO)等国际规则对日本采取了不正当措施，将根据规则适当地应对，2022年日本镓、锗相关产品进口额达2.032亿美元；欧盟委员会发言人戈斯波迪诺娃(Sonya Gospodinova)则表示，欧盟对中国稀有金属实施出口管制的决定感到“关切”。
市场普遍预计，出口管制将推高金属价格，并叠加 AI 创新将为中国半导体行业带来新的增长动能。但短期来看，镓、锗出口管制对芯片行业影响有限。
那么，为什么此次出口管制措施选择的是镓和锗？
事实上，镓、锗通常被归类为小金属，属于八种稀散金属元素，储量相对稀少、地域分布高度不均、成矿难度很大，但对于新一代信息技术、AI、芯片半导体等高科技和未来能源发展至关重要，都已经列入国家战略性矿产名录，具有重要的战略意义和经济价值。
《中国科学》杂志曾刊登的一篇文章显示，稀散金属对高科技和未来能源的发展具有“四两拨千斤”的重要作用，因此被很多西方发达国家视为21世纪的战略物资，并加以资源保护和战略储备。
其中，镓有“电子工业脊梁”之称，在半导体行业和太阳能电池行业得到广泛应用，目前需求正不断增加。金属镓可用于气体传感器、太阳能电池、稀土永磁材料，以及砷化镓、氮化镓等化合物半导体。从储量来看，全球探明的金属镓储量不到28万吨，而中国拥有19万吨，占比超过68%，居全球首位，通常伴生在铅锌矿产等中。
而锗是天然的优良半导体材料之一，广泛应用于半导体、光纤通讯、红外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域。数据显示，全球已探明的锗储量仅为8600吨，而中国的锗资源储量占全球的41%，仅次于美国，后者占有全球45%的储量。但美国从1984年开始就将锗作为国防储备资源进行保护，近几年已基本不再开采。
锗在20世纪中叶就被用于生产最早的晶体管，它有时被少量添加到硅中，以获得更先进的芯片结构。它被广泛用在光纤电缆、太阳能板和发光二极管(LED)，后被用于热成像摄像机。锗很难独立成矿，中国的锗资源主要来自于“铅锌型”和“煤型”含锗矿床。
AFP统计的半导体相关稀有金属在中国和美国的出口量对比，画红线的分别是镓、锗
据钛媒体App统计，A股市场上涵盖镓、锗2种金属业务的公司不多，仅7家。受消息影响，7只概念股全部高开，其中驰宏锌锗开盘涨停封单，达到97.49万手，约合资金5.5亿元；云南锗业同样开盘涨停封单达到118.25万手，约合资金15.5亿元；罗平锌电封单达到18.29万手，约合资金1.3亿元。
对于市场突涨表现，驰宏锌锗证券部表示，公司主要以对内生产为主，出口量很小，对子公司和上市公司业绩都不构成影响，如果后续者价格上涨，对于公司整体而言将有利于业绩增长，不过具体出口管制政策对公司未来业绩影响还将关注未来折价走势；云南锗业证券部则表示，对于该管制政策公司正在与有关部门积极沟通中，目前暂时无法评估限制出口对公司的影响。
对于限制镓、锗出口政策的出台对本土芯片市场有何影响，CIC灼识咨询总监董晓雅认为，作为第三代半导体材料的之一的氮化镓，与优良的半导体材料“锗”都是重要的战略金属资源，此举或将利好本土芯片产业链。
董晓雅指出，在产业链方面，关于镓、锗相关物项实施出口限制的公告出台，将会利好本土芯片产业链完善以及发展，而未来，政策将促进生产技术进步，产业链上游“镓”相关化合物的国产市占率更高，中游芯片制造商未来将可更加依赖国产制造商的“镓”晶圆，降低生产成本，而对于产业链下游企业来说，公告更有利于通讯、国防军工等功率器件和显示器件产业的发展。
浙商证券研究分析称，氮化镓（GaN）是最具代表性的第三代半导体材料之一，伴随下游新应用规模爆发，氮化镓器件有望持续放量。2017年~2021年，国内GaN功率器件与射频器件市场规模从9.2亿元/12.1亿元，增长至17.6亿元/73.3亿元。预计后期随着新基建、新能源、新消费等领域的持续推进，GaN器件在国内市场的应用呈现出快速增长的态势。
从法律层面，据财新，金杜律师事务所跨境监管业务资深合伙人刘新宇分析称，在两用物项出口许可证的手续方面，从本次公告看不出来有特别限制的规定，中国商务部需要根据具体案件以及申请材料进行个案判断。相比高压水炮的出口管制公告，本公告细化了关于申请材料要求，此外关于商务部作出决定的时限，从45个工作日改为“在法定时限内”，这样操作更加灵活。
刘新宇表示，针对稀缺物质资源，不少国家都将其作为战略或关键原材料予以特别保护，出口管制是一种常见做法；从长远来看，本次公告对半导体、太阳能光伏企业的产业链以及进出口活动可能会产生一定直接或间接影响，有关企业需要做好相关梳理和供应链准备。
据第一财经，商务部研究院研究员周密表示：“最近几年我们看到有一些贸易保护主义的措施，这些措施改变了市场预期，使得我们在某些产业上面临着更多的来自于一些国家政府干扰的负面信息，那么这个对于全球经济来讲是一个非常不稳定的因素，这也造成了不安全。中国对镓、锗相关物项的出口管制，下月1日生效后，相关企业需要依法依规调整出口策略。因为按照出口管制的基本的模式来讲，它并不是说禁止出口，而是说这个出口它是需要经过相应的必要的流程去管理的，如果出口商继续想要出口相关的一些商品，它可能需要去获得许可证。”
援引中国现代国际关系研究院世界经济研究所研究员陈凤英观点称，关键矿产资源因为扼守着战略性新兴产业发展的咽喉，因而在复杂的地缘政治环境下，成为大国博弈的一块新战场。中国对两种金属相关物项实施出口管制，或是一种对等反制，也是维护国家安全和利益的一种做法。
中国国际经济交流中心副理事长、商务部原副部长魏建国表示，中国将对镓、锗相关物项实施出口管制举措，是经过深思熟虑的重拳出击。这只是中国反制的开始，中国的制裁手段和种类还有很多。如果对华高技术限制继续升级，中国的反制措施也会进一步升级。
不过，钛媒体App从多位半导体行业人士处了解到，就芯片产业链而言，短期来看，镓、锗出口管制对芯片行业影响有限。
财新引述芯片行业人士称，镓类物项和锗类物项主要用来制作化合物半导体芯片，目前市场占有量还都不大，这些材料和硅一样，是制造芯片的基础材料。此外，传统上的先进制程半导体（14nm及以下）的基础材料是硅，而非镓或锗类材料。（本文首发钛媒体App，作者｜林志佳）