基金销售江湖生变：头部机构整体缩水，3家退出千亿保有规模
受公募市场总体规模影响，基金销售机构的保有规模也整体缩水，有3家机构的保有规模退出千亿行列。
文/每日财报 楚风
今年第三季度，A股市场震荡走弱，公募销售机构的格局也发生变化。据中基协发布的基金销售机构百强榜，商业银行依然是保有规模最高的销售渠道，但是占比已有缩水；独立销售机构的保有规模占比也有所减少，而证券公司的保有规模占比获得增长。
与此同时，百强基金销售机构的权益保有规模环比减少，头部基金销售机构的“股基+混基”保有规模整体下降。《每日财报》注意到，第二季末，“混基+股基”保有规模超过千亿的销售机构共有13家，到了第三季末，该数值降至10家。
独立销售机构同样不好过。蚂蚁基金和天天基金作为两大头部销售机构，保有规模也有所下滑。在各大互联网销售机构中，头部效应极为显著，腾讯旗下的腾安基金保有规模相对头两家相距较大。
基金销售江湖生变，保有规模谁进谁退？
据银河证券数据，今年第三季末，公募市场规模为272076亿元，环比减少1556亿元。反映在基金销售机构上，百强名单的保有规模也有所缩水。据中基协数据，“股基+混基”保有规模为5.31万亿元，环比下降5.15%；非货基金保有规模为8.42万亿元，环比下降0.90%。
从头部基金销售机构格局来看，招商银行和蚂蚁基金是两家“股基+混基”保有规模超过5000亿元的机构，但较第二季末有减少。其中，招商银行保有规模为5481亿元，环比减少443亿元；蚂蚁基金保有规模为5069亿元，环比减少476亿元。
▲数据来源：同花顺iFinD，中国基金业协会，第三季末基金销售机构保有规模
继两大销售机构后，排名接着是天天基金、工商银行和建设银行，“股基+混基”保有规模也环比缩水。其中，天天基金保有规模环比减少387亿元，工商银行保有规模环比减少327亿元，建设银行保有规模减少333亿元。
值得注意的是，工商银行的“股基+混基”保有规模跌破4000亿元，降至3773亿元；建信银行的“股基+混基”保有规模跌破3000亿元，降至2943亿元。
《每日财报》注意到，今年第二季末，“股基+混基”保有规模超过千亿的销售机构共有13家；到第三季度，保有规模超过千亿的销售机构降至10家，其中兴业银行、民生银行和浦发银行跌出千亿保有规模。
再从非货保有规模来看，蚂蚁基金是保有规模最大的销售机构，第三季末保有规模达到12541亿元；其次为招商银行、天天基金，非货保有规模分别为7858亿元、5755亿元。
值得一提的是，中国银行“股基+混基”保有规模低于建信银行，但是非货保有规模更高，在行业中排名第5位。
相对第二季末，较大的基金销售机构非货保有规模整体缩水。其中，兴业银行“股基+混基”保有规模跌出千亿规模，但是非货规模获得增长。今年三季末，其非货保有规模为3197亿元，较二季末增加274亿元。
渠道保有规模，占比谁增谁减？
长期以来，银行渠道的保有规模位居行业首位。据同花顺iFinD数据，在基金销售机构百强名单中，商业银行共有24家，“股基+混基”保有规模合计2.5238亿元，占比达到47.59%，贡献了近一半的保有规模。
在基金销售机构百强名单中，证券公司共有53家，但是整体保有规模被商业银行力压一头。今年三季末，53家证券公司“股基+混基”保有规模合计13847亿元，占比为26.06%。
独立基金销售机构的保有规模表现亦不俗。在基金销售百强名单中，独立基金销售机构共有21家，“股基+混基”保有规模合计13273亿元，占比为24.98%。
不过相对第二季度，证券公司的“股基+混基”保有规模占比取得进步，并超越独立基金销售机构，成为渠道中第二位。商业银行和独立基金销售机构的保有规模均环比减少。
具体来看，证券公司“股基+混基”保有规模为13847亿元，环比增加687亿元，环比增加2.57pct。商业银行和独立基金销售机构的“股基+混基”保有规模分别环比减少2463亿元、1101亿元，环比减少1.59pct、0.68pct。
证券公司的保有规模增加或因ETF基金规模增长。今年第三季末，ETF市场规模再创新高，总规模达到1.9万亿元，环比增长11.49%；其中，股票ETF规模达到1.41万亿元，环比增长13.71%。
从非货保有规模来看，证券公司要稍落后。今年第三季末，证券公司的非货保有规模为16285亿元，占比为19.33%，明显低于商业银行的45.33%和独立基金销售机构的34.21%。
在百强名单中，保险公司和证券投资咨询机构各有一家入列，分别为中国人寿和上海华夏财富投资管理，“股基+混基”保有规模分别为681亿元和44亿元。相对于第二季度，两家机构的保有规模变化较小。
《每日财报》注意到，独立基金销售机构头尾分化极为显著，蚂蚁基金和天天基金牢牢的稳固着前两名的位置。第三名是腾讯旗下的腾安基金，“股基+混基”保有规模为821亿元，非货保有规模为2238亿元。
腾安基金有腾讯的流量加持，微信中的“理财通”即为腾安基金的重要通道，但是保有规模相比头两家机构相距甚远。
据同花顺iFinD数据，当前代销基金数量超过5000只的基金销售机构有47家，腾安基金是唯一代销总规模低于10万亿的机构（指所代销基金的总管理规模）。一位基金渠道人士曾表示，“理财通更像是一家精品店。”