地产链上行，大周期反弹
6月2日，A股港股涨势喜人，全市场范围内利好频发，大盘全线反攻，港股更是出现了史诗级大反弹。两市共3400只个股上涨，1599只个股下跌。大盘集体高开后全天未再出现明显跳水，三大指数午后维持高位震荡。
盘面上，财新5月PMI超预期抬升叠加青岛市出台地产政策以刺激房地产市场，基本面预期有一定改善，顺周期资产强势反弹，以建材、家电为代表的地产链，周期、大消费集体上涨；此外碳酸锂价格4月中旬起大幅反弹，锂矿概念涨幅居前，带动新能源产业链6月2日走强。
截至收盘，上证指数涨0.79%报3230.07点，深证成指涨1.5%，创业板指涨1.22%，万得全A、万得双创分别涨1.08%、0.54%；A股全天成交9422.5亿元，环比略有收窄；北向资金单边扫货超85亿元。
6月2日市场利好消息频发，首先便是《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）对15个签署国全面生效。2023年6月2日，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）对菲律宾正式生效，标志着RCEP对东盟10国和澳大利亚、中国、日本、韩国、新西兰等15个签署国全面生效。RCEP的全面生效充分体现了15方支持开放、自由、公平、包容和以规则为基础的多边贸易体制的决心和行动，将为区域经济一体化注入强劲动力，全面提升东亚贸易投资自由化便利化水平，助力地区和全球经济长期稳定发展。
近期科技产业界的动态非常值得关注，在马斯克迅速访华造访北京和上海Tesla Giga超级工厂之后，据相关媒体消息，英伟达创始人兼CEO黄仁勋也将来华与大型科技公司的高管会面。
从过去几轮产业周期来看，移动互联在中国用到极致，特斯拉亦在中国开启其伟大的征程，未来的人工智能也很难离开中国这个需求旺盛、应用广泛的市场。
6月2日，地产产业链一路“高歌猛进”，建材ETF（159745）和家电ETF（159996）开盘一路上涨，全天分别收涨4.84%，3.64%。
来源：Wind
除了青岛的房地产相关政策出台以外，6月2日地产产业链消息面上的“小作文”不断。6月1日，青岛有关部门发布《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》。根据通知，非限购区域首付比例首套最低调整为20％、二套最低调整为30％；优化了特定条件群体商品住房上市交易年限，该群体新建商品房出售条件由网签满5年变更为网签满3年，取证满2年；二手房出售条件由取证满2年变更为取证满1年。
基本面来看，根据克而瑞房企销售百强榜单，2023年5月单月，百强房企全口径销售额 5492 亿元，环比-14.5%，单月同比+5.8%，较4月下降了25个百分点。2023年1-5月，百强房企累计全口径销售额28548亿元，同比+8.2%，较1-4月下降了 0.6 个百分点。虽然5月单月的增速相较今年一季度增速有所回落，但仍维持复苏态势。经历了近两个月的热度回归期之后，地产板块布局性价比逐渐凸显。
建材板块同时受益于地产竣工端+基建两方面。地产竣工端，竣工面积继续高增，“保交楼”政策进一步落实有望拉动竣工端建材需求。虽然新房成交及新开工面积仍在筑底，回暖仍需等待，但竣工面积继续高增。据相关数据， 4月地产竣工面积4256万平米，同比+37.3%，增速环比+5.3pct，1-4月地产竣工面积2.37亿平米，同比+18.8%。竣工端的景气度或有利于拉动消费建材及玻璃的复苏。
基建方面，此前《国家水网建设规划纲要》发布，提出到2025年建设一批国家水网骨干工程，到2035年基本形成国家水网总体格局，有望带动更多水利工程领域相关施工以及材料需求的释放。整体来看，今年专项债前置发放、经济复苏叠加去年存量项目较多的背景下，重大项目正在逐渐落地形成实物工作量，基建项目依然有望拉动建材板块的需求。
此外我国与中亚经贸合作加强正在逐步落地，“一带一路” 的推进有望为基建项目及相应的建材需求打开增量空间。感兴趣的小伙伴中长期可继续关注建材ETF（159745），但需要警惕短期经济修复不及预期、PMI下滑、市场预期悲观所带来的调整波动风险。
家电板块同样受益于地产竣工改善，数据上看，4月单月家电社零609亿元，同比增加4.7%，同比转增。
后市看，随着居民消费信心恢复，家电消费有望逐步复苏；从盈利能力来看，成本红利有望持续兑现，低基数对盈利增速也构成一定利好。家电板块当前估值较低，感兴趣的小伙伴也可关注家电ETF（159996）以把握地产竣工端的机会，但需警惕内需复苏缓慢、海外衰退导致出口承压所带来的波动风险。
来源：Wind
6月2日，有色金属和矿业板块涨势表现不俗，矿业ETF（561330）全天收涨3.54%，有色60ETF（159881）全天收涨3.46%。
来源：Wind
美国5月Markit服务业PMI继续上行再创新高，叠加美国4月核心PCE同比超预期上行，使市场对于美有关部门6月加息25个基点的预期上升。此外，美债临近大限且谈判博弈仍旧，美债违约风险增加促使近期美债利率上行，压制了黄金价格。但本周末美国两党就美债上限谈判达成原则性协议，美债问题的解决有利于美债利率重新下行，利好黄金价格反弹。
而中期来看，美国经济衰退的风险依然存在，美有关部门下半年仍有降息的可能，黄金板块在经历短期的震荡后处于降息前较好的布局阶段。受海外情绪转向乐观提振风险改善，美国股市及油价双双跃升推高大宗商品市场，有色金属板块或因此受益。
基本面来看，据相关数据显示，2023年1-4月，有色金属冶炼和压延加工业实现营业收入23599.8亿元，同比增长0.6%；营业成本22451.0亿元，同比增长3.9%；利润总额493.0亿元，同比下降55.1%。有色金属矿采选业实现营业收入1079.7亿元，同比增长1.0%；营业成本703.8亿元，同比下降1.0%；利润总额248.3亿元，同比增长6.7%。
银河证券表示，尽管有色金属行业2023Q1业绩增速回落，同比进入负增长区间，但在国内经济逐步复苏与海外美有关部门加息节奏放缓的情况下，行业景气度仍出现了边际改善的迹象，行业正处于业绩探底，走向逐步反转的过程中。感兴趣的小伙伴可以关注有色60ETF（159881），或者通过一键配置矿业ETF（561330）把握聚焦于掌握有色金属矿业的相关企业龙头，不过也要警惕因为海外宏观环境变动导致的波动加剧。
6月1日TMT板块继续上行，软件ETF（515230）涨3.85%，计算机ETF（512720）涨3.24%；应用端的影视ETF（516620）涨3.59%，游戏ETF（516010）涨2.31%。
数据来源：WIND
消息面上，近两日北上深三地接连发布关于支持人工智能产业的政策文件，提振市场情绪。此前政策端也多次强调人工智能领域的重要性，AI大模型政策与法规也逐步落地。4.11国内《生成式人工智能服务管理方法》征求意见稿率先落地，同时相关部门连续强调重视人工智能等新科技革命浪潮。政策支持有望推动通用人工智能步入商业快车道，技术外溢效应有望
本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。