华夏人寿终局！瑞众人寿获批开业，11家险企携手保险保障基金注资565亿元
华夏人寿风险处置工作再迎新进展。7月3日，国家金融监督管理总局发布关于瑞众人寿保险有限责任公司（以下简称“瑞众人寿”）及其分支机构开业的批复显示，同意瑞众人寿开业，注册资本为565亿元。从股东构成来看，不仅有中国保险保障基金有限责任公司（以下简称“保险保障基金公司”）的身影，还有九州启航（北京）股权投资基金（有限合伙），该基金的合伙人为11家险企及1家投资公司。
在业内人士看来，11家险企等成立的基金与保险保障基金共同出资瑞众人寿，这一风险化解方式不仅有助于分散风险和提高瑞众人寿的资本实力，还有利于公司稳定、且更长期的发展，并且也可充分发挥普通合伙人的治理作用。
开业获批，“将帅”来自国寿系
从近日的市场监管总局企业名称申报登记公告中对“瑞众人寿保险有限责任公司”进行公示，再到国家金融监督管理总局6月30日给瑞众人寿发保险许可证，瑞众人寿筹建相关动作不断。
如今，瑞众人寿已经顺利“出生”。根据7月3日国家金融监督管理总局发布的批复显示，同意瑞众人寿开业，注册资本为565亿元，这一数额已经超过了注册资本338亿元的平安人寿，为国内所有人身险公司之首。
华夏人寿的注册地位于天津市，瑞众人寿的营业场所则是北京市丰台区凤凰嘴街，并接受北京银保监局的属地监督管理。
值得关注的是，瑞众人寿“将帅”也正式确定。赵立军获批担任瑞众人寿董事长、赵松来获批担任瑞众人寿总经理。赵立军、赵松来不仅有着丰富的从业经验，且二人均来自国寿系统。赵立军曾任国寿寿险副总经理、财务负责人，国寿健康产业投资有限公司总裁。同样扎根保险业多年的赵松来，2006年就获批担任国寿寿险天津分公司总经理。
11家险企与保险保障基金同台“搭戏”
早在今年初，监管便明确了华夏人寿的“归宿”。
今年2月，原银保监会有关部门负责人表示，华夏人寿目前经营稳定，银保监会已批准保险保障基金公司和其他投资人共同筹建瑞众人寿保险公司。新公司设立后，将依法受让华夏人寿资产负债，承接机构网点及人员，全面履行保险合同义务，切实保护保险消费者及各有关方面合法权益。
谁将是瑞众人寿的“接盘方”？这一话题备受关注。根据监管批复的股东构成来看，九州启航（北京）股权投资基金（有限合伙）出资339亿元，持股比例60%；同时，还有熟悉的“面孔”——保险保障基金公司出资226亿元，持股比例40%。
今年4月，九州启航（北京）股权投资基金（有限合伙）成立。该基金的合伙人为11家险企及1家投资公司。具体来看，11家保险公司中包括国寿寿险、人保寿险、太平人寿、太保寿险、中邮人寿、农银人寿、中银三星人寿、工银安盛人寿、招商局仁和人寿、建信人寿、交银人寿。
对于瑞众人寿股东构成和出资模式，业内资深专家表示，看好如此“安排”，多家机构同时持股，在股权相对分散的情况下，如果通过设立公司的方式，可能影响治理效率，而导入有限合伙企业，则可充分发挥普通合伙人的治理作用。此外，保险保障持股比例不高，这时可能要发挥其他投资主体的作用。
也有业内人士认为，上述出资模式利于公司稳定、且更长期地发展，并且，保险保障基金公司等出资者会在风险防范层面加以重视。财经评论员张雪峰表示，这种风险化解方式有助于分散风险和提高瑞众人寿的资本实力。通过多家险企共同持股，可以有效避免单一险企因风险而导致的巨大损失。同时，保险保障基金的参与也为瑞众人寿提供了额外的支持和保障。这种合作模式可以为瑞众人寿带来更稳定的发展环境。
“站在风险处置技术层面，本次监管层的处置思路是极为清晰明确且行之有效的，其解决方案可谓对症下药。”独立国际策略研究员陈佳对北京商报记者表示，对险企风险处置案例分析可以明显看到，监管层并非是只求短平快地给出险险企找下家“拉郎配”这么简单，而是在引入战略投资者的过程中有着极其长远的考量，即充分发挥政府协调与市场配置两大职能，尽最大可能为险企长远发展进行谋划，找到门当户对的“婆家”。
华夏人寿的辉煌与落寞
让我们将目光再次聚焦到华夏人寿。该公司成立于2006年12月，是最早一批经原银保监会批准设立的全国性、股份制人寿保险公司，注册资本金153亿元。
成立之初，华夏人寿的发展其实并不顺利，华夏人寿官网现有资料显示，从2009-2013年，华夏人寿五年间连续亏损。直到2014年，业绩才逐渐升温，并实现扭亏为盈。
自2014年扭亏为盈后，华夏人寿便展现出了“突飞猛进”，成为了保险业的一匹“黑马”，创下了属于自己的辉煌。此后，华夏人寿保费收入连续增长，2015年8月，年度总保费突破1000亿元。2018年11月总保费突破2000亿元大关。到了2019年，华夏人寿成功入围《财富》世界500强，位列第442位。
华夏人寿之所以能够一路狂奔，与其“资产驱动负债”的模式密不可分。这种模式是通过较高的手续费成本，来做大保费规模快速吸金，后借由投资来赚取收益。而帮助险企做大规模保费的利器就是万能险。在这种模式下，保险功能被严重扭曲，甚至在不良股东影响下，保险公司被异化为投资融资平台。
最终，由于触发了《中华人民共和国保险法》第一百四十四条规定的接管条件，华夏人寿于2020年被原银保监会宣布实施接管。
如今，华夏人寿的风险处置已经尘埃落定，瑞众人寿将承接其资产负债。
“截至2023年5月底，公司累计总保费1461.8亿元，市场排名第四。设有24家分公司， 分支机构合计661家，人力规模近16万人。”华夏人寿在其官网秀出了自己的“肌肉”。
未来，瑞众人寿能否再续华夏人寿的辉煌，也是业内关注的重点。张雪峰表示，瑞众人寿在获取监管批准后，拥有较高的注册资本，这为公司的未来发展提供了强有力的支持。在资本充足的基础上，瑞众人寿有望提升其业务规模和市场份额，并提供更多样化的保险产品和服务。
北京商报记者 岳品瑜 胡永新 李秀梅