私募量化指增收益收窄？头部私募指增产品超额排名大公开！
本文首发于公众号“私募排排网”。
10月份A股市场整体表现为先跌后涨。月前加速探底，各大指数均创出年内新低，虽然之后在汇金增持等利好驱动下，各大指数探底回升，最终仍以较大跌幅收官。
面对这样的行情，私募量化指增产品的收益也受到不小的影响——哪怕超额收益依旧可观，但Beta部分的亏损难以覆盖，年内整体收益回落。
私募指增年内收益回落，但超额还在持续！
根据私募排排网数据显示，截至10月底，今年1-10月有业绩记录的1352只指数增强产品整体超额收益增至10.63%，但整体收益回落至3.00%，正超额和正收益占比依次为91.20%和63.24%。
具体到指增产品的三大赛道——中证500指增、中证1000指增和沪深300指增，今年1-10月的超额收益整体表现如下。
其中，中证1000指增产品整体超额收益表现最好，叠加指数跌幅相对较小，因此年内整体收益表现也是最佳。私募排排网数据显示，截至10月底，有业绩记录的173只中证1000指增产品年内收益均值为5.53%，正收益占比为84.39%，领跑各大指数增强产品。
产品数量最多的中证500指增，年内超额收益整体表现略逊于中证1000指增，但全面好于沪深300指增。私募排排网数据显示，截至10月底，有业绩记录的484只中证500指增产品年内收益均值为1.75%。
而沪深300指增产品无论是超额收益还是整体收益，均在各大指增产品中表现垫底。私募排排网数据显示，截至10月底，有业绩记录的66只沪深300指增产品年内收益均值为-0.56%，也是唯一年内整体收益为负的指增策略，正收益占比为39.39%。其年内超额收益均值为8.02%，同样表现垫底，远低于指数增强产品年内平均超额收益水平。
为提供更具体的数据参考，私募排排网按照文末规则，筛选出管理规模大于50亿的头部私募旗下，中证500指增、中证1000指增、沪深300指增今年1-10月超额收益居前的产品。
中证500指增：“准百亿”不输百亿私募？前海国恩资本夺冠！
首先看产品数量最多的中证500指增，今年1-10月超额收益排名前十的产品均已录得***%以上的超额收益。前海国恩资本、因诺资产、思晔投资和宽德私募旗下的500指增更是录得***%以上的超额收益。
[应合规要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代，合格投资者可查看收益数据。]
从上榜产品所属私募规模来看，在充分竞争的500指增赛道上，50-100亿规模的“准百亿私募”竞争力不输百亿私募，其中前海国恩资本旗下的「国恩中证500指数增强1号」更是以***%的超额收益斩获冠军。
公开资料显示，前海国恩资本成立于2016年，团队成员来自国内外顶级学府，具有多年量化经验，策略类型多样，覆盖市场主流产品类别。公司拥有完备策略研发体系，自建海量数据库，使用机器学习、神经网络等方式深度挖掘有效因子，构建优质投资组合。
百亿私募因诺资产旗下的「因诺中证500指数增强2号」以***%的超额收益斩获亚军，表现与本期冠军极为接近。
公开资料显示，因诺资产成立于2014年，团队核心人员拥有多年国内外量化投资经验，因诺核心投研团队成员均来自于麻省理工学院、清华大学、北京大学等国内外知名学府，具有丰富的海内外投资经验。依托于专业的团队，因诺构建了高水平的量化投资策略体系和交易系统。
中证1000指增：源晖投资突围夺冠！稳博投资斩获亚军
中证1000指增方面，上榜的产品今年1-10月超额收益也都在***%以上；源晖投资和稳博投资旗下的产品更是录得超***%的超额收益。
从上榜产品所属私募来看，百亿私募在1000指增赛道的整体优势还是较为明显，但“准百亿私募”源晖投资旗下的「源晖中证1000指数增强」还是以***%的超额收益突围夺冠。
源晖投资成立于2017年，公司创始团队成员均为清华大学、卡内基梅隆大学、新加坡国立大学等国内外一流名校的硕博士，团队成员利用多年对冲基金行业从业经验，结合量化投资、人工智能、机器学习、大数据等领域的优势，构建投资、风控体系。
百亿私募中，稳博投资旗下的「稳博广博中证1000量化多头系列2-3号」表现最好，今年1-10月已录得***%的超额收益。除此之外，稳博投资旗下还有两只产品一同上榜，表现亮眼。
公开资料显示，稳博投资成立于2014年，目前投研团队逾70人，公司以独创的量化投资模型，通过对经济数据的分析，对期货、股票、股指等大类资产周期性波动变化的研究，运用大数据分析以及统计概率的基本思想，研发了高频量化策略、趋势策略、波段策略、套利策略等多元化的投资方式。
沪深300指增：因诺资产再登榜，产品领先夺冠！
沪深300指增方面，上榜的产品今年1-10月超额收益也都在***%以上，但沪深300指数年内表现较差，一定程度上拖累了指增产品的绝对收益。
值得注意的是，位列榜首的「因诺天跃四号」今年1-10月超额收益达***%，较其后的产品领先优势较大。
作为老牌百亿量化私募，因诺资产的产品线布局较为完善，除沪深300指增领先夺冠外，前文还有中证500指增斩获亚军，两只产品均由徐书楠和沈星尧共同担任基金经理。
其中徐书楠是因诺资产的创始人，本科毕业于清华大学，后于麻省理工学院取得硕士学位，曾先后于国际对冲基金IMC、中信建投证券自营部担任投资经理，是海外早期归国的量化投资专业人员。
沈星尧则是因诺资产的Alpha策略投资总监，本科毕业于上海交通大学，其后分别于苏黎世联邦理工学院和麻省理工学院修得硕士学位，研究方向为能源经济学、科技和政策，以及微观经济学的数量化建模等。
规则说明
【排名数据来源】：私募排排网。
【收益计算说明】：由于私募基金净值披露时间点不同，榜单统计的时间段、起始计算净值会有差异。我司将当月6日至次月5日（包括次月5日）作为一个统计周期，使用该周期中最靠近月底净值作为截止计算净值，以起始计算净值和截止计算净值的两个净值数据来进行统计排名。若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若期间有分红、拆分情况发生，则使用分红再投资后累计净值计算收益率。
【数据阶段性说明】：私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【排行说明】：根据管理人最新报送信息，取截至排行当月的净值且产品业绩披露标识为A的基金参与排名。当月榜单将在次月公布，具体公布日期将根据实际情况为准。
【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。