IPO周报 | IPO辅导验收新增要点，老铺黄金、极氪递表
整理 | 《财经》新媒体 刘芬 编辑 | 蒋诗舟
上周（2023年11月6日～11月10日），A股最新上会的2家企业中，创业板1家，深交所主板1家，均顺利过会，2家企业分别是云汉芯城、信凯科技。上周共有4家企业主动撤回IPO项目，分别为朗坤智慧、星星冷链、佳鹏股份和恒业微晶。本周，建发致新、海昇药业将分别在深交所、北交所上会。
此外，根据发行安排，上周A股共有3只新股申购，深交所主板1家，科创板1家，北交所1家。
新股上市方面，C麦加（603062.SH）开盘溢价37.74%，上市首日收盘上涨28.75%；C联域（001326.SZ）开盘溢价82.15%，上市首日收盘上涨56.99%。
北交所方面，美心翼申（873833.BJ）上市首日开盘报16.51元，截至收盘报16.66元，涨66.60%，成交额2.44亿元，振幅36.70%，换手率49.65%，总市值13.42亿元。前进科技（873679.BJ）上市首日开盘报20.50元，截至收盘报21.98元，涨57.11%，成交额2.76亿元，振幅89.28%，换手率89.44%，总市值11.83亿元。
港交所方面，喜相逢集团（2473.HK）发行价为1.1港元/股，上市首日盘中股价一度涨到3.96港元/股，最高涨幅为260%，截至收盘报1.64港元/股，涨49.09%。华视集团控股（1111.HK）发行价为1.04港元/股，上市首日收报1.62港元/股，涨55.769%，港股市值12.48亿港元。佛朗斯股份（2499.HK）发行价为14.28港元/股，上市首日收报14.76港元/股，涨3.361%，港股市值30.49亿港元。
以下是关注度较高的IPO事件：
IPO辅导验收新增要点
据《证券时报》报道，日前，证监会就修订后的《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》（简称《辅导规定》）向社会公开征求意见。相比两年前的版本，此次条款数量由27条增至42条。修订有多方面的内容，在监管方面，加强了派出机构辅导监管与交易所受理审核的衔接；辅导机构方面，券商责任进一步压实，要促进辅导对象准确把握板块定位和产业政策。
其中，备受市场关注的是，辅导对象及其实际控制人、董监高的“口碑声誉”被纳入关注重点。此外，监管部门还优化辅导流程性相关事项，比如提高便民性，针对证券市场知识测试等做出优化安排。
老铺黄金转战港交所
11月10日，老铺黄金股份有限公司（下称“老铺黄金”）向港交所主板递交上市招股书，中信建投国际为其独家保荐人。这是继梦金园黄金9月递表后，港交所2个月内迎来的第二家黄金公司。根据弗若斯特沙利文的数据，老铺黄金是中国黄金珠宝市场主要品牌中唯一专注设计、生产加工和销售古法黄金产品的品牌。2022年在中国所有黄金珠宝品牌中，老铺黄金的单店收入排名第一。截至最后实际可行日期，老铺黄金在全国高端商业中心自营了29家主题情景门店。
老铺黄金曾在2020年6月份向深交所递书，在2021年7月上会被否。从发审委公告看被否主要涉及三大方面的问题：其一，2016年12月，实际控制人将金色宝藏旗下“老铺黄金”品牌黄金类业务从金色宝藏剥离注入发行人作为主要上市资产，金色宝藏和文房文化于2017-2018年期间仍经营黄金类业务，发审委质疑老铺黄金与金色宝藏的关系、关联交易等。其二，报告期内老铺黄金收入增长较快，毛利率显著高于同行业可比公司，要求老铺黄金解释原因及合理性。其三，报告期内老铺黄金部分产品委托外协供应商进行加工，要求说明往来资金原因、最终去向、合理性等。
据招股书，2020年、2021年、2022年及2023年上半年，老铺黄金实现营收分别为8.955亿元、12.646亿元、12.942亿元、14.175亿元，净利润分别是8800万元、1.14亿元、9450万元、1.97亿元，毛利率分别是43.1%、41.2%、41.9%、41.7%，存货余额在各期末分别是6.81亿元、7.703亿元、8.068亿元、9.645亿元。同期，向五家最大供应商的采购总额约占总采购量的95.1%、95.1%、93.3%、96.0%；向最大供应商的采购金额约占总采购量的88.7%、74.7%、84.0%及80.2%。
极氪赴美IPO递表
11月10日，极氪智能科技控股有限公司（下称“极氪”）向美国证券交易委员会（SEC）提交招股书，计划在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“ZK”。据悉，极氪成立于2021年3月，是继“蔚小理”之后第四家赴美IPO的中国智能汽车科技公司。若能顺利上市，将创下造车新势力最快完成IPO纪录。
招股书显示，发行前，控股股东吉利汽车持股54.7%。2020年到2022年，极氪分别实现营收31.85亿元、65.28亿元和318.99亿元；净利润分别为1.04亿元、-45.14亿元和-76.55亿元。其中，极氪2020年的营收为极氪成立之前，吉利的高端电动车项目收入。
2023年上半年，极氪实现营收212.7亿元，同比增长136%；其中整车销售收入131.75亿元，同比增长148.75%；毛利率达到12.3%，同比增长7.6%；亏损8.09亿元。
建发致新“二度闯关”
11月15日，上海建发致新医疗科技集团股份有限公司（下称“建发致新”）将在深交所首发上会，拟募资4.84亿元，分别用于信息化系统升级建设项目、医用耗材集约化运营服务项目、补充流动资金。据悉，该公司主要从事医疗器械直销及分销业务，并为终端医院提供医用耗材集约化运营（SPD）等服务，曾在深交所上会，但于2023年6月被暂缓审议。
从发审委公告看主要涉及三大方面的问题：其一，建发致新无专利权，核心技术为信息管理系统，“致新医疗供应链操作云平台软件”与“医院手术室耗材管理软件”系委托第三方开发。报告期内建发致新综合毛利率分别为6.12%、7.02%、7.71%，低于同行业可比公司。上市委要求说明建发致新是否符合创业板板块定位，是否具有“三创四新”特征。其二，2020年、2021年发行人研发费用主要为职工薪酬，2022年研发费用大幅增长，主要为新增“信息化系统升级”募投项目829.18万元，其中委外研发费用552.50万元，被要求说明2022年研发费用大幅增长的合理性，是否存在突击确认研发费用的情形等。其三，寄售式直销业务占直销业务收入的比例分别为89.60%、81.32%、78.28%，寄售式直销业务采用总额法确认收入且期末无存货，被要求说明寄售式直销业务期末无存货的原因与合理性等。
据招股书，2020年、2021年、2022年及2023年上半年，建发致新分别实现营收85.42亿元、100.24亿元、118.82亿元、74.99亿元；归母净利润分别为1.6亿元、1.67亿元、1.74亿元、0.9亿元。
海昇药业本周上会
11月15日，浙江海昇药业股份有限公司(下称“海昇药业”)将在北交所上会，拟募资6.79亿元。据悉，该公司主要从事兽药原料药、医药原料药及中间体的研发、生产和销售，产品覆盖欧洲、大洋洲、亚洲、南美洲等境外市场。此前海昇药业已答复四轮问询，其中毛利率相关问题被重点追问。
据招股书，2020年至2023年上半年，海昇药业分别实现营收2.07亿元、2.69亿元和2.64亿元、1.26亿元；同期归母净利润分别为7948.5万元、1.17亿元、1.13亿元和5396.56万元；综合毛利率分别为51.73%、57.36%、52.47%和55.25%,主营业务毛利率分别为52.67%、57.51%、52.73%和55.67%。同期，SPDZ及DCLL销售收入占主营业务收入的比例分别为48.70%、58.65%、52.45%和66.07%；前五大客户销售收入占当期主营业务收入的比例分别为41.28%、53.74%、64.90%和64.59%。