大牛股开盘跌停，AI+彻底熄火？改革预期升温，国防军工ETF（512810）逆市收涨！吃喝板块性价比凸显？
周三（6月28日）早盘三大指数集体下挫，上证指数一度跌近1%，午后回升不少，截至收盘，上证指数基本收平，深证成指跌0.47%，创业板指跌0.44%。虽然指数下探回升，但是市场整体跌多涨少，成交低迷，资金观望情绪较浓。从盘面上看，AI+成下跌重灾区，或成压制指数走势的原因之一。
具体来看，ChatGPT、国产软件、CPO等AI+分支领域集体重挫，AI核心标的、曾经的资金宠儿——浪潮信息开盘一字跌停，收盘仍有近40万手封单，冲击AI+板块情绪。外围消息可能是AI板块杀跌的重要因素之一。6月28日，有报道称，美国正在考虑对出口中国的人工智能（AI）芯片实施新的限制。
针对当前市场行情，东吴证券表示，从当前市场估值和资金面看，市场继续向下的空间有限，主要还是经济放缓预期下的市场信心不足，这需要重点关注财政和货币政策的变化，一旦新一轮的放松政策出台，市场可能迎来报复性反弹，这需要重点跟踪，但结构化仍会是市场主线，不要盲目抄底，只关注受到大资金关注成交活跃的品种。
国盛证券指出，若短期无较大的利好或利空影响，则沪指大概率会围绕3200点中枢做震荡整理，夯实底部，这也意味着6月指数或将平淡收官。资金的关注点更多是在7月的重点事件上，例如上市公司中报披露、6月金融数据公布、重要会议召开等，数据和政策层面的配合决定了下半年的核心方向，机构资金也会借此机会做调整布局。
下面来看看具体的行情复盘。
【市场热点回顾及解读】
周三（6月28日），大盘经历早盘急跌后，午后指数震荡回升，沪指基本平收，创业板指相对较弱。截至收盘，沪指跌0.00%，深成指跌0.47%，创业板指跌0.44%。沪深两市今日成交额为8882亿元，较上个交易日放量471亿元，但仍然低迷。北向资金全天净卖出40.72亿元，其中沪股通净卖出25.83亿元，深股通净卖出14.89亿元，为连续两日净卖出。
盘面上，减速器、机器人概念股逆势大涨，煤炭、电力股早盘走强。AI概念股走势分化，游戏等应用方向午后反弹，算力、数据方向则大跌，浪潮信息、云赛智联、紫光股份等跌停。板块方面，减速器、煤炭、电力、农机等板块涨幅居前，CPO、数据要素、ChatGPT、国产软件等板块跌幅居前。
个股方面，整体两市跌多涨少，共计2797只个股下跌，2171只个股上涨，234只个股持平，赚钱效应“偏好”。
资金流向上，主力资金净流入居前的行业有公用事业（+26.23亿元）、电力设备（+21.44亿元）、汽车（+13.19亿元）。TMT行业则遭主力资金重锤，净流出前三的行业分别为计算机（-51.28亿元）、电子（-19.54亿元）、通信（-12.09亿元）。
【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊国防军工和食品等2个板块主题的交易和基本面情况。
一、【国防军工ETF（512810）】
国防军工板块午后冲锋，逆势大幅走高，尾盘有所回落，行业标杆指数——中证军工指数收涨0.67%。成份股中，烽火电子午后封涨停板，中国动力大涨7.65%，中国长城、中天火箭、菲利华、抚顺特钢等股涨逾4%。中船系尾盘回落，中国船舶跌1.46%，中船防务跌0.71%。
场内热门ETF方面，国防军工ETF（512810）午后一度涨超1%，尾盘虽所有回落，场内价格仍逆市收涨0.90%，全天成交额放大至5354万元。
近期国防军工板块持续活跃，一方面与该行业本身改革预期升温有关，另一方面机构也认为显著超跌背景下，军工板块有望在板块轮动中持续修复。
1、军工改革预期升温，行业再迎强催化
近日，国资委召开央企提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，持续推动央企提高上市公司质量工作。对此海通证券认为，应持续关注军工央企控股上市公司高质量发展。
海通证券此前还表示，改革是推动军工企业基本面质变的重要因素。以2022年报测算，各大军工集团目前的平均证券化率约 43%（按总营收口径）、 41%（按总资产口径）、42%（按净资产口径），海通证券认为板块潜在资产证券化的空间依然较大。
浙商证券则表示，打造“中国特色估值体系”，资产整合逐步推进，船舶制造央企望率先受益。2022年11月以来，市场持续打造“中国特色估值体系”，船舶制造央企随着盈利能力正逐渐进入上升区间，有望率先受益。根据中国船舶工业行业协会数据显示，2023年1-5月，全国造船完工1647万载重吨，同比增长15.4%。承接新船订单2645万载重吨，同比增长49.5%。5月底，手持船舶订单11799万载重吨，同比增长15.5%。造船三大指标实现全面增长，国际市场份额保持领先，船舶企业收入利润持续改善。
2、显著超跌背景下，军工板块有望在板块轮动中持续修复
临近二季末，不少机构针对国防军工板块发布策略报告，展望下半年板块趋势。兴业证券最新策略观点认为，在显著超跌的背景下，未来三年不少军工标的绝对增速仍维持较高水平，估值与成长性匹配度高，股价位置处于中下部，叠加三季度中上游需求回补落地，军工板块有望在板块轮动中持续修复。
民生证券则坚定看好板块后续机会，主要有四大逻辑支撑：
①行业长期趋势无虞。中长期“供需共振高成长”的景气逻辑仍然成立，阶段性调整只是短期影响；
②较其他行业有比较优势。军工具有“逆周期”属性和长期确定性，且中上游的“弹簧效应”也可带来增长的弹性；
③催化剂频繁。“国企改革”持续推进，新域新质指明方向；
④估值和市场情绪处于低位。机构资金在经历2022年四季度和2023一季度的持续流出后，有望在2023年三季度回升，推动板块上涨。综合以上，建议布局迎接反弹。
公开资料显示，国防军工ETF（512810）标的指数（中证军工指数）成份股全面覆盖79只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。截至2023年3月31日，国防军工ETF（512810）自成立以来的净值增长相对业绩基准的超额回报21.5%！
二、【食品ETF（515710）】
吃喝板块今日逆市收红。白酒股走势分化，贵州茅台涨逾1%尽显板块“压舱石”风采，泸州老窖、山西汾酒、洋河股份微跌报收。休闲食品、调味品板块久违活跃，盐津铺子涨近7%，宝立食品涨4.64%。
ETF方面，食品ETF（515710）顽强收红，场内价格涨0.28%两连阳。值得一提的是，此前两个交易日，食品ETF（515710）连续获资金净申购，合计吸金1286万元。
吃喝板块近两日走势或受白酒龙头贵州茅台控股股东大手笔增持提振。另外，从板块估值来看，性价比也较为凸显。
1、贵州茅台大手笔增持，有望为白酒板块注入“强心剂”
消息面，隔夜贵州茅台公告称，截至2023年6月26日，本次增持计划已实施完毕，合计超17亿元。具体来看，茅台集团公司增持了0.0732%公司股份，增持金额为16.76亿元；茅台技术开发公司增持了0.0030%公司股份，增持金额为0.69亿元。
据悉，茅台上市20多年来，公司控股股东共出手四次进行增持，所在年份分别为2011年、2013年、2014年、2023年，其中以2023年的增持金额为最多。
贵州茅台称，本次增持主要基于三个方面原因：一是对公司未来发展前景和实现持续稳健增长的信心；二是对公司长期价值的认可；三是进一步支持公司长期稳定健康发展。同时，增持主体也提倡其他股东利用本次分红所得资金自愿增持公司股票。
业内人士分析指出，年初以来白酒股震荡走弱，或系消费复苏预期较弱，叠加短期数据偏平淡引发对白酒价格倒挂现象的担忧。此次白酒龙头贵州茅台控股股东大手笔增持，有望为白酒板块注入“强心剂”。
2、吃喝板块底部渐显，机构建议关注底部配置机遇
中信证券认为，从中长期角度，受益于行业集中头部白酒企业仍将维持稳健成长，估值回调后价值底部将逐渐显现。看2023年，我们预计上半年酒企消化库存抢份额为先，下半年期待经济逐步修复背景下景气和信心向上共振，中秋国庆旺季将是重要窗口。在估值走低、行业基本面稳健、短期景气边际向上的基础上，出现任何边际的抬升均将推动板块表现，可以考虑保持配置。
大众品方面，东方证券最新研报表示，调味品板块，从利润端看，当前部分原材料价格已呈现回落态势，叠加产品结构优化、需求恢复带来行业整体费投效率有所优化，短中期维度利润率修复仍值得期待。休闲食品板块，回顾2022年及2023Q1，休闲零食上游供应商标的受益于新渠道红利实现收入放量，当前渠道红利延续，休闲零食供应商仍有望受益。
对于吃喝板块整体看法，中泰证券最新研报称，随着消费能力的悲观预期逐渐修复，在政策加码的大环境下，板块有望迎来反弹行情，当前来看食品饮料的估值水平处于近几年的较低位置，性价比凸显，建议关注底部区间的配置机遇。
数据显示，截至收盘，细分食品指数PE（TTM）29倍，位于近5年14.85%分位点，目前仍低于5年估值中位数34.85倍，已处于具备性价比区间。
看好吃喝板块长期投资价值，可以重点关注食品ETF（515710）。公开数据显示，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局白酒，近4成仓位布局饮料乳品、调味、啤酒等板块，其中“茅五泸汾洋”权重超50%（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份），兼顾伊利股份、海天味业、青岛啤酒等细分板块龙头。
风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；食品ETF被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，国防军工ETF、食品ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
来源:金融界资讯