原标题：风物长宜放眼量 贝壳正稳步“翻越第二座山”

风物长宜放眼量 贝壳正稳步“翻越第二座山”

在“一体三翼”战略指导下，贝壳正在稳步“翻越第二座山”。

日前，贝壳发布2023年第三季度业绩。财报显示，贝壳第三季度净收入为178亿元，同比增长1.2%，超出业绩指引上线；净利润达11.7亿元，同比增长63.4%，经调整后净利润同比提升14.4%至21.59亿元。

“在2023年第三季度，中国房地产市场在包括降低首付比例在内的一系列出台的利好政策支持下出现月度明显修复。我们也实现了稳健的营收表现，这是对我们在业务增长和效率提升方面所做的全面努力的有力证明。”贝壳联合创始人、董事长、首席执行官彭永东先生在财报中表示。

今年7月，贝壳宣布将企业战略升级为“一体三翼”，并组建经纪、家装、惠居、贝好家四条事业线，从“安居+乐业”两方面顺应发展机遇，扩大优质服务供给。

“从内部看，我们今年一直在对长期的未来进行思考和布局，我们叫他‘翻越第二座山’，翻山的本质原因是人们从关注‘买到房子’的时代，回归到了关注‘住’这件事本身上，我们也要从以‘交易’为核心进化到‘怎么让大家住的更好’上，而后者是一片蓝海。”彭永东在2023Q3贝壳业绩电话会中表示。

据贝壳预计，2023年第四季度，预计净收入总额将介乎于人民币180亿元至185亿元，由2022年同季度上升约7.5%至10.5%。

营收超过市场预期 盈利能力进一步增强

今年第三季度，中国房地产市场逐步探底回升，受益于支持性政策的出台，高线城市于9月引领市场环比复苏。

随着贝壳积极推进“一体三翼”战略，三季度贝壳房产交易服务业务取得了稳健的收入表现，各业务贡献利润率进一步提升。

三季度，贝壳存量房业务GTV为4390亿元，净收入为63亿元，存量房业务贡献利润率升至48.7%的高位，同比提升了2.6个百分点，环比提升了3.1个百分点。新房业务GTV为1921亿元，净收入为59亿元，贡献利润率同比微增至25.1%。

据贝壳管理层透露，贝壳新房前端认购数据在9月出现同、环比修复。三季度，在贝壳自身新房业务中，国央企开发商佣金收入占比稳定在46%，开发商预付佣的“快佣”项目占比也保持在54%的高位。

分析人士认为，在房地产整体市场复苏期间，贝壳新房去化能力将会发挥重要渠道作用。

摩根士丹利发表报告指出，贝壳第三季收入好过市场预期，反映内地楼市刺激措施下，购买住宅的意欲复苏，而盈利表现强劲，则反映成本控制得宜。

据悉，由于贝壳运营能力的提升和审慎的成本控制，其盈利能力进一步增强。

2023年第三季度，贝壳毛利率上升至27.4%，去年同期则为27.0%。在净利润方面，贝壳第三季度净利润同比增长了63.4%，达到11.7亿元；经调整净利润同比增长了14.4%，达到21.59亿元。

“贝壳平衡规模、效率和财务安全的能力在过去几年的市场波动中被有效验证，实现了业务、盈利能力和现金的不断增长。”贝壳执行董事、首席财务官徐涛表示。

截至2023年9月30日，贝壳现金、现金等价物、受限资金和短期投资合计为604亿元。

值得关注的是，三季度，贝壳在ACN（经纪人合作网络）基础上，贝壳持续链接行业优质产能，推动业务敏捷高效发展。

截至2023年9月30日，贝壳门店数量为43013家，较上年同期增加3.9%；经纪人数量为429352名，较上年同期增加6.6%；2023年第三季度移动月活跃用户数量平均为4920万名，而2022年同期为4240万名。

贝壳管理层表示，通过稳健经营和效率提升，贝壳增强了“一体”业务的敏捷性和韧性，并期待与更广泛的行业参与者相连接，推动行业高质量发展。

家装业务实现快速增长 一站式新居住服务平台迈入新阶段

贝壳今年将企业战略升级到“一体三翼”，以美好居住为中心展望未来，并渴望满足消费者的巨大需求。

“升级企业战略到‘一体三翼’，这是我们成为一站式新居住服务平台的重要一步。”彭永东表示。

事实上，目前“住得好”逐步成为市场共识，品质为先的趋势正在形成，“人的体验”成为消费者关注的核心。因此，整装、租赁乃至更优质的居住产品供给都将给市场带来新的发展机遇。

而“一站式新居住服务平台”正是贝壳基于“客户至上”的思路找到的自己的新的价值定位。

因此，在一体的基础上，贝壳亦致力于通过积极寻求家装家居、惠居等业务的高质量推进来加深其洞察力并提升服务能力。

在家装业务方面，贝壳取得了快速增长。贝壳财报显示，今年第三季度，贝壳家装家居业务合同额达到33亿元，同比增长65.6%。随着竣工交付和收入确认节奏加快，业务净收入取得72.1%的同比增幅，达到32亿元，环比也增长21%。

在城市层面，随着家装家居业务产品设计、组货等基础能力的搭建夯实，领跑城市的经营正循环不断推进。在第三季度，上海有两个月收入超过1亿元，成为继北京、杭州之后，第三个单月收入破亿的城市，武汉、成都、广州等城市的第三季度营收环比增速也达到50%以上。

贝壳的另一事业线，惠居的收入贡献也在加大。

截至三季度末，贝壳租房业务中“省心租”的在管房源量从去年同期的5万套提升至16万套，入住率达到95.9%。11月7日，济南住房公积金中心与贝壳签署战略合作，正式在济南开启“公积金直付房租”模式，再次降低城市新市民、青年人租住门槛，共同推动住房租赁市场的发展。

由于租赁住房管理运营业务规模的增长，报告期内贝壳新兴业务及其他的净收入同比增长202.7%至24亿元。整体看，三季度非房产交易服务业务的收入同比增长112%，占比进一步提升至超30%，对比去年同期该占比为15%。

“作为居住领域最大的服务商之一，我们的事业，不就是帮消费者安居、助服务者乐业吗？我们就是安居、乐业的落实者，这就是我们的价值。”彭永东在7月的内部信中表示。

徐涛在2023Q3贝壳业绩电话会中也表示，贝壳将继续扩大与行业优质产能的连接，打造公平、共创的合作生态，建立起高质量的服务者人才队伍，坚定投入基础设施建设，在广袤的居住领域成长，贝壳将拥抱巨大的空间和机遇。