3.24亿！又一家券商定增融资落定，什么信号？
继国海证券之后，又一家券商定增落定。
11月9日晚间，粤开证券发布定增认购结果公告，该公司此次股票定向发行认购对象合计4人，募集资金合计3.24亿元。这是中央金融工作会议强调支持国有大型金融机构做优做强、证监会相关政策要拓展优质证券公司资本空间之后，不到两周内券业再融资落定的第二家。
实际募资3.24亿元
最近一段时间，从中央到监管部门，针对国有金融机构做大做强的暖风频吹。上周，中央金融工作会议强调，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要加快建设金融强国。同时还特别提到，支持国有大型金融机构做优做强，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石。
11月3日，证监会发布的《证券公司风险控制指标计算标准规定》的征求意见稿中也特别强调：要拓展优质证券公司资本空间，支持合规稳健的优质证券公司适度拓展资本空间，提升资本使用效率，做优做强。
粤开证券在此背景下落地定增，意义更加特别。不过相比于11月2日的发行认购公告，粤开证券此次实际发行股份比预期减少了6202.39万股，募资总额为3.24亿元，比预期减少了1.02亿元。
粤开证券对此表示，截至该次股票定向发行缴款截止时间，四名认购对象中，上海银科创展投资集团有限公司（简称“上海银科”）因自身原因减少认购3272.73万股，广州开发区控股集团有限公司（简称“广开控股”）依据同比例增资的约定，相应减少认购2929.66万股。
根据此前的《关于对粤开证券股份有限公司非公开协议增资工作的批复》及广州开发区控股集团有限公司董事会决议，粤开证券控股股东广开控股计划同比例（47.24%）增资，其他新增发行对象计划认购比例不超过该公司发行完成后总股本的5%（不含）。
不过，粤开证券表示认可上海银科未按发行认购公告缴纳认购金额的情况，不追究违约责任。“除上述情况外，其他认购对象均已按照认购要求足额缴纳认购款。”
筹划定增已超3年
公开信息显示，自2019年广开控股成为粤开证券控股股东以来，不断加大了对粤开证券经营发展的资本支持力度。截至2022年6月末，粤开证券向控股股东借入的次级债务本金余额达33亿元，与其净资产之比约为65%。
为获取更稳定的长期资金支持，进一步优化资本结构，2021年4月，粤开证券提出了预计募资总额不超过150亿元的定增方案。该公司希望借此快速增加资本实力，实现“力争5年内跻身行业前列”的目标。
然而此后受疫情反复、地缘冲突等多重因素影响，国内资本市场景气度降低，原定增方案的实施存在较大的不确定性。于是在2022年5月17日，粤开证券主动终止原定向增发的行政许可申请，并拟以优化后的定增方案取代原有方案重新申报。
直到2022年11月28日，粤开证券才终于收到证监会批复，核准其定向发行不超过30.3亿新股，募集资金总额不超过50亿元。然而如今到了最终认购阶段，粤开证券此轮定增募资金额最终定在了3.24亿元。
再融资审核未放松
进入11月，已有国海证券和粤开证券两家券商完成了定增融资事项，尽管最终募资结果与计划仍存在一定差距，但仍让人对上市券商的再融资审核增添了一丝乐观预期。
不过多名接近监管的业内人士认为，这不代表证券公司再融资，乃至A股再融资市场在短期内会重新加速。
今年1月，中国证监会提出“证券公司要走资本节约型道路”。今年以来，已有财达证券、南京证券、国联证券、中泰证券因此对定增再融资方案进行修订，中金公司、华泰证券更是在10月相继宣布终止百亿规模的配股计划。
Wind数据显示，目前仍在筹划再融资的上市券商共有6家，分别是国联证券、财达证券、中泰证券、浙商证券、南京证券和天风证券，计划募资金额最高为80亿元，最低为40亿元。而锦龙股份几经变更的定增计划，计划募资金额更是仅为27.56亿元。
事实上，在市场低迷的情况下，监管部门也在不断收紧对上市公司再融资审核。比如今年8月，中国证监会宣布统筹一二级市场平衡，对优化IPO、再融资提出六项监管安排，其中有五项直指再融资。
平安证券策略研究团队表示，从已有实践来看，近期A股再融资节奏已有放缓，监管加大对项目的质量把关。今年9-10月，A股再融资节奏有所放缓，新增实施再融资家数为72家，合计募集资金689亿元，分别较去年同期下滑19.1%和57.9%。
中信证券的研报也显示，今年9月，市场仅有32个定增项目完成发行，募资总额351.7亿元，环比减少42.2%。总体而言，定增和可转债募资规模环比回落，定价类定增折价率显著降低。同时证监会收紧再融资，新批露预案数量显著减少。
据申万宏源证券研究所统计，10月上市公司定增项目审核注册节奏放缓，过会及注册项目数合计21个，环比减少15个；证监会注册通过的7个项目，从过会到证监会注册通过周期环比延长43.18%至63天。
责编：汪云鹏
校对：陶谦