汽车零部件板块获资金密集扫货 私募机构长期看好
□本报记者 刘伟杰
近期，汽车零部件板块在A股调整背景下持续走高，成为市场热点，不少个股接连掀起涨停潮，主力资金加码流入密集“扫货”，不少投资者惊呼：汽车行业“翻身仗”已打响。
新能源汽车下乡等利好政策持续发力，使得整车产业上游的零部件厂商扩产积极性明显提升。私募人士表示，当前汽车市场需求回升，行业基本面不断修复，看好汽车零部件板块里的高端制造方向。
汽车零部件迎需求拐点
自4月下旬以来，汽车零部件板块获主力资金加码追捧。Wind数据显示，截至6月25日，最近20个交易日主力资金净流入该板块达166.21亿元，其中最近9个交易日净流入超14亿元，位居各行业榜首。
另外，该板块近两个月累计涨幅超15%，成为近期A股为数不多的强势板块之一。尽管市场近期遭遇调整，但该板块较为“抗跌”，让不少投资者重新审视起这一行业。
具体来看，本轮汽车零部件板块上涨的特点表现为新能源车和智能化方向更为强势，其中包括苏轴股份、精锻科技、奥联电子、南方精工、中马传动、晋拓股份、万安科技、光庭信息等涉及滚针轴承、汽车变速器及车辆齿轮生产、铝合金精密压铸件生产、汽车底盘控制系统、汽车电子电气系统等环节的个股“涨势如虹”。
国内新能源汽车产销情况向好等因素也是带动汽车零部件板块走强的因素之一。根据中国汽车工业协会发布的最新数据，今年5月我国新能源汽车产销分别完成71.3万辆和71.7万辆，同比分别增长53%和60.2%，市场占有率达到30.1%。
“汽车零部件板块走高背后的原因有三方面，基本面持续修复，具备反弹基础。”排排网财富研究部副总监刘有华表示，一是5月汽车销量数据环比和同比均出现明显改善，叠加国内购置税结构性延期，利好汽车市场需求回升；二是新能源汽车下乡等利好政策的持续发力，汽车行业价格战影响逐渐消退以及新能源汽车在技术上出现不断进步，消费者信心有望修复；三是特斯拉中国扩产预期推动，有望带动汽车零部件需求进一步提升。
华辉创富投资总经理袁华明认为，汽车零部件板块整体走势相对强势，一是当前市场情绪偏谨慎，经营稳健、估值较为合理的汽车零部件方向更具吸引力；二是近期行业政策利好较多，对板块以及个股形成支撑和催化；三是从发展态势和政策方向看，新能源车和智能化机会更大。
投资风险相对较小
汽车零部件包括发动机、电机、刹车系统、电子设备、悬挂系统等细分领域，是汽车行业的重要组成部分之一。受益于新能源汽车电动化、智能化、轻量化等趋势，私募人士看好一体化压铸和智能汽车零配件等细分赛道，认为相关领域个股的业绩有望维持高增长态势。
刘有华认为，汽车零部件板块有望大幅受益于新能源汽车销量和汽车零部件出口需求的持续增长。一方面，新能源汽车在经过价格战之后，电车跟油车价格差距进一步缩减，在油车电车平价的趋势下，新能源汽车渗透率有望进一步提升；另一方面，我国新能源汽车零部件供应商具有明显的优势，全球竞争力整体处于提升态势，利好新能源汽车零部件出口。
对于当前新能源汽车及汽车零部件板块出现的结构化行情，畅力资产董事长兼投资总监宝晓辉表示，目前整车行业竞争相对激烈，现阶段很难看出某个品牌能脱颖而出跑到最后，不确定性风险较大。但汽车零部件板块不存在这个问题，汽车零部件作为中游产业链，很难受终端影响，投资风险相对较小。
宝晓辉表示，虽然前期因原材料、运费上涨以及“缺芯潮”的影响，汽车零部件板块前几年表现不佳，但随着芯片供给逐渐恢复，汽车产销量持续改善，汽车零部件板块持续回暖，这也有利于未来行业持续发展。
袁华明认为，从中国经济复苏和下一阶段政策方向观察，下半年汽车消费提升机会比较大，汽车零部件行业会因此受益。加上去年基数的原因，行业下半年有望迎来业绩同比改善。不过，行业能否就此进入景气周期，还要看中国经济，特别是消费提升力度和全球对中国汽车的需求能否持续。
随着AI对汽车行业的影响愈发强烈，汽车智能化、高端化有望助推行业不断变革。宝晓辉认为，新能源车不同于燃油车，其电机取代了发动机，成为汽车的主要动力输出系统。例如强度性能要求、噪音控制方面对于相关零部件的要求更强，因此也要求配套厂商具备高精度产品的批量制造能力，因此看好汽车零部件板块里的高端制造领域。此外，随着全球汽车电动化的持续深入，汽车的智能化也将成为行业变革的新驱动力量。