每日解盘：A股三大指数集体跌逾1%，AI+继续向下，电力股逆市走强-6月26日
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市场概况
节后首个交易日，A股三大指数集体收跌。其中沪指下跌1.48%，收报3150.62点；深证成指下跌1.68%，收报10872.30点；创业板指下跌1.16%，收报2186.25点。今日A股成交额9792亿元，环比减少近400亿元，止步此前连续6日突破万亿，行业板块近乎全线下行。北向资金尾盘进场抄底，全天净买入21.17亿元；其中沪股通净卖出17.3亿元，深股通净买入38.47亿元。
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盘面观察
指数上来看，A股三大指数早盘低开后下探回升，创业板指一度翻红，午后重回跌势。其中，沪指盘中跌破3150点心理关口，并刷新近五月低点。宽基指数中，国证2000、中证1000、创业板成长等指数跌幅居前。
板块上来看，金融地产等权重板块全线低迷，券商股领跌。AI+连续大幅回调，ChatGPT、AIGC、CPO、算力、游戏等全线杀跌；消费、基建、医药板块低迷，新能源板块冲高回落；电力、燃气板块逆市走强。今日A股上涨个股不足2成，超4000只股票下跌，表现较差。
行业上来看，仅公用事业上涨，电力设备、环保相对抗跌，计算机、传媒、通信跌幅较大。
概念主题方面，水电、火电、电力股板块领涨，ChatGPT、中文语料库、WEB 3.0板块大跌。
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热点行业-公用事业
今日，公用事业行业上涨2.1%。中金公司：6月中旬北方多地迎高温天气，北京、天津等部分观测点最高气温打破历史同期水平。受此影响本周京唐港动力煤价格周环比+5.5%至6月20日的825元/吨，自16日起价格回归800元/吨以上；澳煤/印尼煤价格周环比-5.7%/-2.1%，价格持续下行。高温提升用电需求，内陆电厂日耗周环比+4.66%；南方降水频繁用电需求较弱，沿海电厂日耗周环比-4.43%。由于煤炭供给充足，内陆/沿海电厂可用天数分别24.9天/17.7天，周环比+0.1天/+0.4天。我们认为近期虽然北方极端高温天气频发但国内煤炭保障充分，迎峰度夏期间火电企业仍可获得合理利润水平。我们建议优选“两个联营”下承担重任的火电+新能源电力央企以及低估值核电企业。
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操作策略
端午假期期间，多国央行加息，美联储加息预期再次升温，带动外围市场重要指数普遍下跌。美元继续强势，人民币贬值并创下今年以来新低，对A股等人民币资产近期表现有所压制。目前国内各项经济指标显示，经济复苏还在缓慢进行时，此前央行集中“降息”后，行业层面还并未有较多政策落地，投资者对政策的预期有所降温。短期资金面来看，6月末正值季末、半年度末叠加的特殊时点，资金面趋紧会给股市带来一定压力。人工智能方向，此前积累较大涨幅的同时，也聚集了调整风险。目前我国经济从高速发展转向高质量发展的关键阶段，数字经济已经上升到“数字中国”的高度，成为推动转型升级、促进经济增长的“新引擎”。人工智能产业短期波动加剧，中长期仍值得关注，在经济增长预期略弱且景气板块相对稀缺的背景下，成长领域可能继续占优。投资者宜回避纯题材炒作的个股，寻找真正受益、有业绩支撑标的。
近日美联储主席发言偏鹰派，称今年可能再加息一到两次，相对A股而言，港股对海外流动性变化则更敏感。今日港股市场延续调整，恒指此前连续4日大幅下行。当前国内居民消费能力和消费信心仍待提升，房地产销售明显偏弱，市场内生动力有待加强。短期考虑到基金发行节奏较为低迷，外资受汇率影响趋于谨慎，增量资金入场节奏整体较为缓慢。但国内股市整体估值水平较低，国内资产配置中长期宜保持乐观。下半年PPI、CPI工业企业的盈利增速，包括上市公司的盈利增速，都有望好于上半年，基本面修复或逐步成为市场交易的核心逻辑，A股市场风格也有望趋向均衡。
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热点资讯
◆【中国央行公开市场今日净投放1550亿元人民币】 中国央行今日进行2440亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。今日有890亿元逆回购到期。（华尔街见闻）
◆【乘联会：6月狭义乘用车零售销量预计183.0万辆 环比增长5.2%】财联社6月25日电，乘联会预计，6月狭义乘用车零售销量预计183.0万辆，环比增长5.2%，受去年同期多城市放开后高基数影响，同比-5.9%；其中新能源车零售67万辆左右，环比增长15.5%，同比增长26.0%，渗透率约36.6%。（财联社）
◆【新一轮高温马上“上线” 7月1日高温范围和强度达到最大】财联社6月26日电，从中国气象局获悉，27日开始，华北地区新一轮高温天气又将“上线”。中央气象台首席预报员张涛指出，27日，华北平原大部（京津冀大部、河南北部、山东北部）有37℃以上高温，28日高温显著收缩减弱，从29日起，37℃以上高温区域将再度从京津冀核心区域逐渐扩大到整个华北和黄淮北部的非高山地区；7月1日高温范围和强度达到最大，京津冀大部平原地区、山东西北部、河南北部可能出现大范围40℃以上高温区域。（财联社）
◆【第十四届全国政协常委、经济委员会副主任：当前微观主体生产经营困难较大 把握三季度加大宏观政策力度】财联社6月25日电，中国人民大学中国宏观经济论坛(CMF)2023年中期论坛在京举行。第十四届全国政协常委、经济委员会副主任在论坛上表示，首先要充分肯定我国经济延续复苏态势的基本面，但是当前经济恢复的基础还不牢固。宏观指标虽然总体稳定，但是微观主体发出的信号，生产经营困难比较大，存在市场预期不稳、市场信心不足的问题。当前要加大宏观政策力度，出台促进经济回升的一批政策。要把握宏观调控节奏，重要的是抓住三季度，政策能早出的早出、能快出的快出。(21财经)
◆【我国拟立法保障粮食安全】 为保障粮食有效供给，确保国家粮食安全，提高防范和抵御粮食安全风险能力，维护经济社会稳定，维护国家安全，粮食安全保障法草案26日提请十四届全国人大常委会第三次会议审议。这是该草案首次提请全国人大常委会会议审议。（新华社）
◆【人民日报：重视通用人工智能发展】 《人民日报》文章指出，人工智能不断进化，也会带来一定风险。积极推进人工智能治理，要有一定的前瞻性。通用人工智能可处理海量数据，生成近似原作的产品，将在知识产权保护、个人隐私保护、打击虚假信息等方面带来新的挑战。政府、行业、企业等相关各方应加强风险研判，共同制定标准和制度规则，有效防控人工智能的科技伦理风险，不断推动科技向善、造福人类。（华尔街见闻）
◆【中汽协副秘书长：目前仍维持全年汽车市场3%的增长目标】 在2023中国汽车流通行业大会上，中国汽车工业协会副秘书长谈到，中国新能源汽车仍保持快速增长，在政策方面今年上半年也得到了政策的大力支持，要注意的是，中国品牌抓住了机遇、起步早，但是不能够沾沾自喜，要看到近两年外资品牌的转变。从上海车展可以看到，外资品牌的策略已经发生了很大转变，如果大象转过身来以后，中国品牌也并不容易保持住优势。针对下半年市场前瞻，副秘书长表示，目前汽车产业正在缓慢恢复的过程中，对于下半年仍保持信心，中汽协在今年年初预测全年汽车市场将实现3%的增长目标，目前协会仍未调整这一预测，相信今年可以实现这一目标。（澎湃）
◆【长沙：拟用住房公积金增值收益购买1100余套公租房】 从长沙公共资源交易电子服务平台获悉，长沙市住房公积金管理中心近期分三次在长沙公共资源交易电子服务平台发布招标（公示）公告，拟从住房公积金增值收益中，以总预算约4.35亿元购买1100余套商品房作为公租房。根据公告，上述1100余套公租房，来自长沙房产（集团）有限公司（简称“长房集团”）旗下的全资子公司开发的长房东旭花园、长房云尚悦府、长房云西府三个项目，均具备满足区域唯一性、快速筹集性、房源与运管服务质量的可保障性等特殊要求的属性，符合购买公租房项目单一来源条件。（新京报）
◆【中国牵头修订的联合国燃料电池电动汽车安全全球技术法规获表决通过】 据工信部，联合国世界车辆法规协调论坛（WP.29）第190次会议近日在瑞士日内瓦召开。会议期间，由中国、美国、韩国和日本共同牵头修订的UN GTR No.13《燃料电池电动汽车安全全球技术法规》经各缔约方投票表决，获得全票通过。下一步，工业和信息化部将继续组织国内相关单位和专家，深度参与新能源汽车、智能网联汽车等领域的技术法规制定协调工作，持续提升中国在汽车国际标准法规协调中的参与度与贡献度。（华尔街见闻）
◆【杭州网约车新门槛：须新车 非新能源纯电动车车价需过15万】财联社6月26日电，杭州市政府办公厅印发的《网络预约出租汽车经营服务管理实施细则》及市交通运输局印发的《网络预约出租汽车车辆技术标准》6月25日公布。据新修订的《技术标准》，申请用于网约出租车的车辆须有杭州市机动车号牌的七座及以下乘用车（微型面包车除外），登记使用性质为“预约出租客运”；为出厂新车且符合工信部的相关车辆要求；轴距不小于2700毫米，行李箱容积不小于400升；综合工况续航里程不少于400千米（换电式纯电动汽车除外）的新能源纯电动汽车，或车辆购置的计税价格在15万元以上的非新能源纯电动汽车；安装符合标准的有行驶记录功能的车辆卫星定位装置和应急报警装置等，并接入道路运输监管平台。（财联社）
◆【百度创始人透露：文心大模型3.5版本训练速度提升2倍，推理速度提升17倍】 6月26日，百度创始人出席“世界互联网大会数字文明尼山对话”表示，“新的国际竞争战略关键点，不是一个国家有多少个大模型，而是你的大模型上有多少原生的AI应用，这些应用在多大程度上提升了生产效率。如果我们能挤上牌桌，获得竞赛入场券，中国将拥有更壮大的数字化产业，数字经济规模将获得巨大增长。”在演讲中还透露，百度文心大模型已经迭代到到3.5版本。与3.0版本相比，训练速度提升了2倍，推理速度提升了17倍，模型效果累计提升超过50%。“文心大模型3.5版本，不仅是技术上的升级，更是安全上的升级。”并强调，“在数据质量、生成效果和内容安全性上，都得到了明显提升。”（华尔街见闻）
风险提示
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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年6月26日