基金观察 | 大基金二期再出手 半导体板块迎新机遇
基金观察 | 大基金二期再出手 半导体板块迎新机遇
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金融投资报记者 刘庆华
11月8日晚间，士兰微发布公告称，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（下称“大基金二期”）参与认购公司定增，拟认购金额为15亿元。
除士兰微外，今年以来大基金二期还参加了华虹公司、晶瑞电材参股子公司湖北晶瑞等公司的投资。作为千亿规模的国家级基金，大基金二期的投资也令市场对半导体的关注度再次提升。
近期，随着A股市场反弹，半导体板块涨幅居于前列。有观点认为，半导体行业正出现见底迹象，加上人工智能技术发展，国产AI芯片产业链将加快成熟，有望给半导体带来新的发展机遇。
半导体板块日K线图
大基金二期频频出手
根据此前公告，士兰微拟定增募资不超过65亿元，用于年产36万片12英寸芯片生产线项目、SiC功率器件生产线建设项目、汽车半导体封装项目（一期）及补充流动资金。
士兰微表示，大基金二期参与定增，将对本次发行相关工作的推进产生积极影响。如本次发行顺利完成，有利于优化公司资本结构，增强持续盈利能力和抗风险能力，提高公司资产规模和综合实力，提升和巩固公司的行业地位，促进公司可持续发展。
资料显示，大基金二期注册资本为2041.5亿元，投资方向涵盖了晶圆制造、集成电路设计工具、芯片设计、封装测试、装备、零部件、材料以及应用等多个领域，更为多元化。
除士兰微之外，今年以来，大基金二期还参与了国内第二大晶圆厂华虹公司科创板IPO的认购，认购金额达30亿元，这一金额在28家战略投资者中最高。另外，晶瑞电材参股子公司湖北晶瑞以增资扩股方式引入战略投资者，大基金二期则以现金方式向湖北晶瑞增资1.6亿元。
二级市场上，近期半导体板块热度不断攀升。自10月下旬市场反弹以来，申万二级行业半导体行业上涨幅度居前，据WIND统计，自10月24日至11月8日，申万半导体上涨13.65%。
有市场人士认为，半导体行业正出现见底迹象，据万联证券指出，9月全球半导体销售额环比增长1.9%，实现连续7个月增长。此外，国产AI芯片在国内市场的竞争力和市场占有率将进一步提升，国产AI芯片产业链将加快成熟，有望给半导体带来新的发展机遇。
行业板块调整已超两年
从资本市场看，过去几年，半导体一直是市场的热门板块。经历了过去两年的低迷后，半导体也有望重回投资视野。
2019年，全球半导体市场规模及增长率处于低谷，但受益于5G、物联网等新一轮技术变革所带来的增量需求，半导体行业2020年起复苏迹象显著。二级市场上，半导体板块率先反应，自2019年初就开始持续大涨，当年半导体产业指数（866017.WI）大涨91%以上，申万二级行业半导体指数（801081.SI）涨幅更是达到120%。
2021年，全球半导体市场已重回高速增长状态。当年8月，半导体产业指数走势达到最高点，相比2019年初，半导体产业指数和申万半导体指数涨幅达到269%和432%。
在此期间，一批重仓半导体的基金也获得了不错的回报。例如主动管理的权益类基金中，自2019年初至2021年7月末，诺安成长累计回报达到313%。一批聚焦半导体投资的指数基金也自2019年5月以来相继宣告成立，包括国联安中证全指半导体ETF、国泰CES半导体芯片ETF、华夏国证半导体芯片ETF等。自成立日起至2021年7月末，国泰CES半导体芯片ETF、国联安中证全指半导体ETF的回报均超200%。
随着半导体板块调整，主要投向半导体的基金净值也开始回撤。2021年8月以来至今年10月23日，半导体产业指数和申万半导体指数几近腰斩，诺安成长净值下跌了53%以上。而指数型基金中，华夏基金、广发基金、鹏华基金旗下的国证半导体芯片ETF，以及国泰CES半导体芯片ETF等多只基金净值回调幅度也在45%-50%左右。
编辑|陈雨禾 校检|袁钢 审核|何颖
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