证监会王建平：优化私募基金发展环境 提升区域性股权市场服务能力
11月9日，证监会市场二部主任王建平在参加2023金融街论坛年会科技创新与资本市场服务分论坛上表示，证监会将加强部际央地协同，不断优化私募基金发展环境，不断提升区域性股权市场的服务能力，支持私募基金与区域性股权市场共同发展，不断提升资本市场支持实体经济和科技创新的效能。
王建平介绍，近年来，我国私募基金已发展成为资产管理的重要组成部分，在提高直接融资比重、满足居民财富管理需求的同时，不断提升了服务实体经济、支持国家战略和重点领域创新发展、推动高水平科技自立自强等方面的能力。截至今年10月，私募基金管理人近1.3万家、管理规模超14万亿元，稳居世界第二位。
同时，截至今年6月，私募基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量超过20万个，为实体经济形成股权资本金约12万亿元。同时，私募基金是支持科技创新最活跃最基础的力量之一，成为初创科技型企业、高新技术企业、专精特新企业的重要“孵化器”“助推器”，截至今年6月，在投项目9.8万个，在投本金4.48万亿元。股票发行注册制改革以来，90％科创板和北交所上市公司、60％创业板上市公司曾获得过私募股权投资。另据清科统计，截至今年10月底，私募基金投资专精特新中小企业1.35万家、投资金额2.18万亿元；投资“小巨人”企业5038家，投资金额8800多亿元。
王建平介绍了区域性股权市场的情况。他指出，2020年以来，证监会对多层次资本市场体系作出系统布局，明确区域性股权市场功能定位和发展逻辑，以服务中小微企业为核心，围绕为企业提供综合服务、支持企业创新发展、培育企业规范上市三大功能，加强央地协同，着力建设成为企业孵化培育平台、私募股权投融资生态服务平台、拟上市企业规范辅导平台，形成持续发现、服务和培育优质企业的良性机制和市场生态。截至今年9月，区域性股权市场共服务企业近18万家，其中挂牌公司4.31万家，展示企业12.09万家，纯托管公司1.2万家；累计实现各类融资2.33万亿元；累计培育上市公司和新三板挂牌公司910家。
王建平指出，区域性股权市场作为私募股权市场，具有非标、大宗、低频、私密等私募特点，在权益登记和投后赋能等方面能够为私募基金提供一定支持。私募基金也可以更好对接区域性股权市场，挖掘“专精特新”企业等潜在的投资对象。
一是优化市场生态，提升直接募资效能。区域性股权市场作为“地方批、地方管”的证券转让场所，多由地方国资控股，与产业基金联系紧密；现有12万合格投资人，还有众多登记存管的企业、商业银行及地方金融组织，存在较大资产配置管理需求。
二是建设优质企业数据库，便于私募基金精准对接。近年来，区域性股权市场服务企业的质量不断提升，现服务“小巨人”企业1950家、专精特新中小企业1.5万家，并按照发展阶段、细分行业、科技含量等进行分层分类管理。同时建立了包括投融资信息、政务数据、第三方数据和现场走访信息等多维度企业数字档案。有了企业“画像”，能够根据私募基金的投资偏好精准对接，提高对接效率。
三是提供综合服务，赋能投后管理。区域性股权市场的服务体系不断完善，规范培育企业的能力不断提升，依托区块链建设场外权益登记平台，登记存管股权相关权益，特别是目前无登记备案平台的私募股权投资权益，提高股权清晰度，保障市场各方权益。
四是撮合份额、股权转让，拓宽退出渠道。目前，经证监会同意，部分区域性股权市场已开展私募基金份额转让试点，份额转让和质押融资均超百亿元，拓宽了LP退出渠道。随着企业端和私募基金端不断聚集，区域性股权市场能够根据企业股权融资阶段和私募基金投资管理需求，适时撮合私募基金份额和所投资企业的股权转让。同时依托企业数字档案以及区块链建立的定向授权访问机制，在一定程度上缓解信息不对称和股权不清晰等问题。