首批浮动费率基金成绩单出炉 国泰研究精选回报87.26%居首
公募基金费率改革有序推进，除了行业整体调降管理费、托管费之外，浮动费率基金也在近日集体发行。在此背景下，2019年底发行的首批逐笔份额提取业绩报酬的浮动管理费率基金，历史业绩表现也吸引了市场目光。
据三季报数据显示，国泰研究精选自成立以来实现业绩回报87.26%，在首批6只浮动管理费基金中稳居第一位，且是第二名的1.6倍，用实际行动实现了与投资者利益捆绑、风雨同舟。
浮动费率基金是公募基金行业开展费率改革的重要创新尝试，也是公募基金行业稳步迈进高质量发展阶段的积极探索。一方面，这种创新设计建立了基金管理人与持有人的利益共担机制，激励基金管理人充分发挥主动管理能力，追求基金业绩的稳定性和可持续性，有助于更好提升投资者的投资体验；另一方面，浮动费率产品也进一步丰富了基金类型，能更好满足投资者多元化理财需求，推动在投资端和负债端促成更加良性、长期的投资行为。
作为市场首批浮动管理费基金，国泰研究精选成立于2019年12月24日，不仅管理费低于主流主动权益类产品，同时还将业绩与费用绑定，采用逐笔计提法提取业绩报酬，若单个基金份额持有人的单笔份额在其持有期间的年化收益率超过业绩报酬计提基准（8%）时提取业绩报酬。
即使在今年的震荡市场中，国泰研究精选的净值依然迭创新高，截至2023年9月30日，该基金今年以来回报率达到了5.21%；拉长时间来看，该基金成立以来的业绩回报为87.26%，跑赢业绩比较基准91.06%，同样在首批浮动管理费基金中居首。无论是短期震荡市还是中长期不同市场环境下，国泰研究精选均为持有人实现了出色的超额收益。领先的业绩也为国泰研究精选的投资者带来了出色的利润回报。上海证券数据显示，截至三季度末，最近2年国泰研究精选为投资者赚取利润的能力（基金利润）在偏股混合型基金中排名前2%（13/1227）。
超额收益的实现离不开基金经理的专业研判与精细管理。国泰研究精选基金经理徐治彪是深度研究型选手，自下而上选择长周期、未来趋势加速向上的企业，特别是一些市场尚未关注的机会，这样业绩赢取戴维斯双击的概率更大。追求确定性和长周期，不会追涨杀跌，从过往投资案例看，“逆势投资，低位建仓，长期持有”是他鲜明的标签。三季报显示，国泰研究精选在投资目标上以5年年化15%以上业绩增长同时估值偏低的标准筛选公司，追求戴维斯双击，整体组合方向相对均衡，左手以医药、消费等为长期基石仓位，右手以新能源科技为代表的进攻方向，加上自下而上选择的部分标的，总之基本都是估值偏低的各细分优质公司。
徐治彪也在三季报中表示，他们一直坚持做简单而正确的事情，市场长期有效，短期不一定有效，相信“慢即是快，盈亏同源”。好公司、估值低、业绩好，是长期收益最大的来源，是组合风险控制最佳的办法，也是收益能不断创新高的保障。未来依然知行合一，继续做简单而正确的事情，秉着“受人之托、代客理财、如履薄冰、战战兢兢”的原则希望给基金持有人在控制好回撤的基础上做到稳定收益。
值得一提的是，作为国泰研究精选的管理人，国泰基金今年三季报也交上了不俗的成绩单，上海证券数据显示，国泰基金旗下主动权益基金近5年合计为投资者赚取217.40亿元，在整个公募基金行业排名4/126。
国泰基金表示，将持续提高投研能力，以服务国家战略为抓手，时刻关注市场和投资者需求，聚焦市场变化，紧跟监管政策和市场趋势持续，及时捕捉各种创新机会与创新元素，从多个维度进行创新产品的研究与布局，为投资者提供更多选择，也为公司高质量可持续发展奠定产品和业务基础。
注：观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。
来源：金融界