通胀困境难逃，当心英国央行一键“引爆”衰退！英镑将临“生死夜”
通胀“火辣”困境之下，英国央行将不得不亲自制造一场衰退？英镑将迎“生死夜”，英国央行“一步错”，镑美或将陷入深渊……
周四晚，英国央行将公布利率决议，在英国抵押贷款市场混乱的背景下，其炽热的通胀可能迫使英国央行在周四再次加快加息步伐。
经济学家和投资者预计，英国货币政策委员会（MPC）将再次加息25个基点，为30多年来最快加息周期的第13次加息。。
然而，周三公布的另一项令人震惊的通胀数据，为今年2月以来首次进一步加息50个基点打开了大门，货币市场预测，其加息50个基点的可能性为40%
所有人都在关注英国央行行长贝利及其同僚将如何应对英国利率飙升至6%的押注，这将是20年来的最高水平。不断飙升的利率预期再次推高了抵押贷款成本，并促使贷款机构纷纷撤回住房贷款产品，正令英国本已拮据的家庭雪上加霜。
通胀“火辣辣” 英国央行不得不“制造衰退”？
对于火热的通胀，英国央行可能暗示，将于8月公布的预测将显示，通胀比此前预期的更为顽固，反映出4月和5月出人意料的强劲数据。
周三公布的数据显示，英国5月通胀率保持在8.7%，连续第四个月高于预期。潜在的价格压力升至31年来的最高水平，与英国央行今年通胀迅速下降的预期背道而驰。
尽管英国央行在8月3日下次会议结束前不会公布任何新的全面预测，但它可能会利用周四的会议纪要对通胀和经济增长前景黯淡发出警告。
在最近几周意外强劲的物价和薪资数据公布后，投资者的加息预期大幅增加，在5月会议前不久，投资者预计利率将在略低于5%的水平见顶。自那以来，令人意外的强劲通胀迹象促使这一押注向6%靠拢。
英国央行上次会议的纪要承诺，如果有证据表明“压力更持久”，将进一步收紧政策。这一次，在市场飙升之后，英国央行面临着更加棘手的平衡问题。摩根大通资产管理策略师Karen Ward是偶尔为英国财长亨特提供建议的经济学家小组的一员，她表示，粘性通胀数据引发了对英国央行政策的疑虑。她说：
“英国央行对国内产生的通胀存在轻微的误判，他们希望这是会很快来去去去的外部因素。显然不是，我们的经济太热了，我们的劳动力市场仍然异常紧张。英国央行可能不得不有效地‘制造衰退’，以遏制新出现的工资-价格螺旋式上升。”
英国的通胀率远高于其他发达国家
虽然物价和工资数据持续升温，但此前的多数加息仍在传导至经济的过程中。
人事变动后 货币政策委员会将更鹰？
此外，由九名成员组成的货币政策委员会首席鸽派委员滕雷罗将最后一次参会，因为她作为利率制定者的任期即将结束。
多数经济学家预计，支持加息25个基点的分歧将达到7:2，与前三次会议上出现的分歧相同。然而，周三的通胀数据增加了至少一位利率制定者支持更大幅度加息的可能性，比如委员会中的鹰派人物曼恩。
凯投宏观首席经济学家Neil Shearing表示，此次会议是“非常平衡的”，但“丑陋的通胀数据”使天平倾向于周四加息50个基点。克罗尔研究所全球首席经济学家Megan Greene将于7月5日加入货币政策委员会，鉴于她将取代滕雷罗，这可能会使委员会向更鹰派的方向靠拢。外媒经济学家Dan Hanson和Ana Andrade表示：
“一连串超出预期的薪资和通胀数据提高了英国央行在6月会议上加息50个基点的可能性。我们的基本观点是，考虑到迄今为止的情况，英国央行将倾向于渐进式加息，选择较小幅度的加息，并发出鹰派信息。”
英国货币政策委员会鹰鸽一览图
加息压力已让家庭“不堪重负”
利率押注的跳升已推动抵押贷款利率再度上升，这将加大英国130万户家庭的压力，因他们将在4月至年底期间为固定利率贷款进行再融资。
Moneyfacts的数据显示，在周四前，两年期固定贷款的平均利率超过了6%，接近去年年底创下的14年高点。
根据英国财政研究所的数据，2022年3月的借贷成本相比，抵押贷款持有人现在平均每月要多支付近280英镑，相当于他们可支配收入的8.3%。
英国央行将会放慢售债步伐？
围绕英国央行逆转量化宽松政策的辩论，将在9月份到期的英国央行资产负债表决选决定出炉之前出现。自全球金融危机以来，英国央行购买了多达8950亿英镑的债券。
英国央行副总裁Dave Ramsden上月暗示，英国国债的主动销售额可能在第二年增加，目前英国央行正以每年约800亿英镑的速度减少其债券投资组合。不过，高盛本周稍早辩称，鉴于市场波动和投资者的需求，英国央行实际上会放慢售债步伐。
英镑面临“生死夜”！抛售风险虎视眈眈
在英国央行做出关键决定之前，英镑兑美元周四窄幅交投。市场对英国央行大幅加息50个基点的押注不断增加，这继续支撑英镑并起到推动作用。
FXStreet分析师认为，尽管如此，英国央行大胆加息50个基点的可能性似乎很小，因为英国央行将避免通过大幅加息使英国经济迅速陷入衰退。 但这也给英镑带来了一个问题：如果英国央行在政策声明中坚持其谨慎的基调，英镑可能会承受巨大的抛售压力。在这种情况下，英镑兑美元可能会跌至1.2600。
另一方面，如果英国果断选择放鹰并加息50个基点，英镑兑美元可能会延续上升趋势并向上测试1.2870阻力。
盛宝银行外汇策略主管John Hardy表示，英国央行需要在周四的利率决定中对周三高于预期的英国通胀数据做出强烈回应，以支撑英镑。将通胀归咎于其它原因和小幅加息可能会对英镑造成毁灭性打击。
此外，Hardy还认为，市场已经消化了未来三次会议加息90个基点的预期，因此英国央行可能需要加息50个基点，并发出进一步加息的信号，以提振英镑。Hardy表示，尽管周三公布了高通胀数据，但英镑仍下跌，这表明市场怀疑英国央行能否兑现承诺。
Pepperstone激石分析师Candice表示，在目前的状况下英镑兑美元的上行风险增加。日图当中，英镑兑美元在突破旗形之后也一度前期高点1.2800。留意在英央行会议之后是否出现“买预期，卖事实”的情景，同时相对强弱指标也到达了70左右，谨防回调。