与资本市场良性互动 基本养老保险基金收益稳健
全国社会保障基金理事会（下称“社保基金会”）发布的2022年基本养老保险基金受托运营年度报告显示，2022年，基本养老保险基金投资收益额51.05亿元，投资收益率0.33%。基本养老保险基金受托管理6年来，累计投资收益2670.82亿元，年均投资收益率5.44%。
养老基金实现保值增值，对稳定社会预期和经济增长具有重要意义。“稳健的投资收益增长推动养老基金保值增值，进一步夯实了养老保险第一支柱，助力社会保障体系进一步完善。”招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示。
年均投资收益率5.44%
社保基金会牢牢把握经济发展大趋势，坚定对中国经济和资本市场长期向好的信心。社保基金会相关负责人介绍，2022年，基本养老保险基金继续坚持“以稳为主”的年度配置策略，科学审慎研判国内宏观经济形势和资本市场情况。在实际投资执行过程中，面对资本市场超预期波动和基金回撤压力，基本养老保险基金坚定看好国内股票的长期配置价值，主动把握市场机会开展动态配置，逢低加仓，实现长期布局，为获得长期较高收益打下基础。
光大证券首席经济学家高瑞东表示，受欧美通胀激增引发激进加息等因素影响，全球多个养老金2022年遭遇了2008年以来最大幅度的亏损。面对全球资本市场超预期波动压力，我国基本养老保险基金在市场整体下行时期保持战略定力，科学合理配置资产，实现了投资规模和收益率的“双稳定”增长。
“社保基金会受托管理养老基金，有效发挥养老基金作为长期资金、耐心资本的特点，为资本市场带来更多持续稳定的资金，进而促进资本市场健康可持续发展。”董希淼表示。
作为资本市场最重要的长期资金来源之一，基本养老保险基金充分发挥资本市场“稳定器”作用。高瑞东表示，养老基金适当加仓布局A股，发挥了资本市场“稳定器”的作用。一方面，基本养老保险基金投资通常更关注企业的基本面和长期市场趋势，有助于引导市场重新审视企业投资价值，回归理性；另一方面，基本养老保险基金为投资的上市公司提供了稳定的资金支持，便于上市公司加大研发投入、攻关核心技术，培育出高质量发展新动能。
根据国务院2015年8月印发的《基本养老保险基金投资管理办法》，各省（自治区、直辖市）人民政府和新疆生产建设兵团委托社保基金会管理基本养老保险部分结余基金及其投资收益。受托管理6年来，基本养老保险基金累计投资收益2670.82亿元，年均投资收益率5.44%。截至2022年末，基本养老保险基金资产总额18453.73亿元，负债总额2255.58亿元，权益总额16198.15亿元，其中委托省份基本养老保险基金权益16033.42亿元。
探索可持续投资
业内专家认为，对养老基金的业绩考量，不能仅仅着眼于投资回报，还需要考虑其承担的公共属性以及对社会整体投资的引导效应。
社保基金会相关负责人表示，社保基金会持续推动可持续投资研究深化和成果转化应用，形成了可持续投资研究系列专项报告，确定了开展可持续投资的重点任务和实施路径。2022年，基本养老保险基金首次增设可持续投资和战略新兴投资两类境内股票新委托产品，重点投资绿色低碳领域和战略新兴产业，不断提升投资工作服务国家战略和助力实体经济发展的水平。同时，在投资管理人考评中增加可持续投资相关的评价指标，鼓励引导投资管理人建立融入可持续投资理念的投资决策体系。
董希淼认为，实现“双碳”目标，迫切需要金融资源的大力支持和服务。2022年基本养老保险基金首次增设可持续投资和战略新兴投资两类境内股票新委托产品，并在投资管理人考评中增加可持续投资相关的评价指标，有助于优化金融资源配置，引导更多长期资金投向绿色低碳领域和战略新兴产业，有效推动社会经济绿色可持续发展，更好地助力实现“双碳”目标。
“养老基金增加可持续投资相关评价指标，有助于引导金融资源聚焦国家重大发展战略，在增强资本市场服务实体经济质效方面起到重要引领和带动作用。”高瑞东表示。