北交所宽基正扩容，首只北证50指数增强基金获批，更多流动性可期
财联社11月3日讯（记者 闫军）宽基赛道迎来投向北交所的新产品。日前，创金合信北证50指数增强基金获批，成为市场上首只跟踪北证50的指数增强基金。
北交所上市之初，就有8家头部公募布局了首批北交所主题两年定开基金，随后又有3家公募、券商、保险资管发行了北交所精选两年定开产品。目前，不同类型资管机构均有布局北交所产品。
和此前的定开基金均为主动权益类不同，创金合信北证50指数增强基金获批发行也拉开北交所被动投资的序幕。有市场人士认为，在当前沪深两市宽基指数白热化竞争阶段，可开发宽基已经不多，而北交所或将成为下一个公募宽基指数产品的必争之地。
首只北交所宽基指数增强基金获批
创金合信北证50指数增强基金获批，成为市场上首只跟踪北证50的指数增强基金。这也是首只投向北交所的宽基指数产品。
公开信息显示，北证50指数为北交所首只核心宽基指数，由北交所编制，从北交所中选择规模大、流动性好、最具市场代表性的50只上市公司证券组成，以综合反映市场整体表现。
对于布局北交所的原因，创金合信基金首席量化投资官、创金合信北证50指数增强拟任基金经理董梁表示，北交所上市公司聚焦高新技术和新经济行业，专精特新属性明显，当前估值水平较低，因而坚定看好北交所的投资价值。
创金合信北证50指数增强拟任基金经理黄小虎表示，当前北证50指数有较大的投资价值。
首先，北证50指数成分股汇聚专精特新优质企业，是专精特新标的占比最高的小盘指数；且行业分布较为均衡，覆盖电力设备、基础化工、机械、医药等行业。
其次，当前北证50指数估值优势明显。截至10月31日，北证50指数的市盈率（TTM，整体法）为17.75倍，与创业板指数的28.93倍和科创板50指数的42.70倍相比，北证50指数成份股的成长性较高，但估值却相对较低，投资具有良好的安全边际，投资性价比较高。
此外，北证50指数中部分权重较高但估值较低的公司，或随着配置需求增强面临价值重估的机会。
因增加了增强因子，创金合信基金量化投资团队在产品获批之前已经持续对北证50指数进行深入研究。董梁称，过去一段时间，公司量化投资团队不断挖掘市场有效Alpha因子，已建立起基于北交所特点的量化模型。未来团队会结合市场特征，不断优化调整因子架构与权重，开发新因子，引入新算法，持续提高模型有效性。
分析人士认为，创金合信北证50指数增强基金获批是公募基金行业稳步扩大指数化投资北交所市场的进一步尝试，未来产品成立后有望为北交所引入更多样化的投资者，改善北交所流动性，从而提升北交所吸引力。
多家公募宣布旗下基金参与北交所
公募基金在北交所进行产品布局同步于开市，2021年11月15日北交所开市，次日，华夏、广发、汇添富、易方达、南方、嘉实、大成、万家基金等首批8家北交所主题基金开售，方便投资者低门槛参与北交所投资，随后越来越多中小公募基金旗下产品加入到北交所投资中。
11月3日，鑫元基金发布旗下基金鑫元浩鑫增强债券型基金参与北交所股票投资的风险提示。鑫元基金表示，在遵守基金合同所规定的投资目标、投资策略、投资范围、资产配置比例、风险收益特征和相关风险控制等前提下，可参与北交所股票的投资。
当前，鑫元基金也表示，会根据投资策略需要或市场环境变化，可选择将部分基金资产投资于或者非必然投资北交所股票。北交所主要服务于创新型中小企业，在发行、上市、交易、退市等 方面的规则与其他交易场所存在差异，向投资者提示中小企业经营、股价大幅波动、企业退市、流动性、集中度等方面的风险。
财联社记者观察发现，今年下半年以来，包括鑫元、银河、银华、宏利、信达澳亚等越来越多中小基金公司旗下产品加入到北交所股票投资中，产品数量也呈现增多的趋势。截止11月3日，下半年公告宣布参与北交所投资的基金达164只，而今年上半年合计仅为30只，翻了5.47倍，增幅明显加快。
着力改善流动性，扩大公私募等机构投资者
北交所定位于服务创新型中小企业主，也是“专精特新”企业的培育地，开市近两年以来，
北交所有效支持创新型中小企业发展，为经济转型提供动能。
流动性是金融市场的血脉，北交所在化解流动性的思路也非常清晰。从今年9月初“北交所深改19条”发布，通过扩大投资者队伍、丰富投资者结构、改革北交所做市制度、完善融资融券机制等方式，着力增强买方力量，提升市场交投活跃度。
如何引入增量资金？除了个人投资者，扩大公募、私募以及社保、保险、企业年金等机构投资者的政策相当到位。
具体来看：一是完善基金公司分类监管评价机制，引导公募基金加大北交所投资力度，支持相关公募基金产品注册和创新。
二是更好发挥私募机构作用，允许除创业投资基金之外的私募股权基金通过二级市场继续增持其上市前已持有的北交所上市公司股票。
三是加大力度引进中长期资金，畅通社保、保险、企业年金等入市渠道。
有业内人士指出，基于沪深交易所形成的市场认知，相当一部分投资者认为北交所市场的流动性仍需改善。因此，着眼于未来发展和功能发挥，客观上北交所也有必要进一步提升市场流动性。该人士认为，有了宽基指数类产品获批先例，会带动越来越多公募基金在北交所布局指数甚至ETF等相关权益产品。
来源：财联社记者 闫军