洗牌已不可避免，光伏行业向哪里去？
文｜华夏能源网
蔓延光伏全产业链的降价潮，宣告了阶段性产能过剩真的来临，但超大规模的扩产却呈烈火烹油之势。
6月14日，华夏能源网（公众号hxny3060）从硅业分会获悉，当周单晶硅致密料成交均价跌破八万元大关，仅7.24万元/吨。相比30万元/吨的最高价，跌幅惊人。
据硅业分会统计，6月硅料产量达到12.5万吨，第三季度还将迎来一波产能集中释放，东立科技、新疆晶诺、宝丰能源(SH：600989)和上机数控（SH：603185）等企业将陆续投产。随着更多产能释放，进入下行通道的硅料价格必将进一步下滑。这意味着，制约光伏行业的硅料短缺问题将彻底翻篇。
与此同时，龙头企业虽然警示“产能过剩、光伏危机即将到来”，但超大规模的扩产却毫不手软：
5月25日，晶科能源宣布将投入560亿元资金，在山西建设N型一体化项目，项目建设内容包括56GW单晶拉棒、56GW硅片、56GW高效电池和56GW组件产能。
6月15日，隆基绿能在西安开工建设年产100GW单晶硅片及50GW单晶电池项目，项目总投资约452亿元，是隆基全球建设规模最大、产能最高、技术最先进的光伏生产基地。
一边是产能过剩、大幅降价，一边是来势汹汹的大扩产，光伏行业的“冰火两重天”势态让人揪心。面对不可避免的大洗牌，行业又将走到有人哭、有人笑的惨烈时刻。
产业链全线降价
近段时间，光伏产业链价格全线下跌。降价幅度从上游向下依次递减：硅料最大，硅片其次，组件最小，而太阳能电池片则几乎未受影响。
根据6月14日硅业分会发布的多晶硅最新价格，当周单晶复投料成交均价7.46万元/吨，周环比降幅23.64%；单晶致密料成交均价为7.24万元/吨，周环比降幅为24.50%。国内N型料成交均价为8.05万元/吨，周环比降幅为22.52%。
今年2月底至今，硅料价格一直呈下滑态势。2月22日，单晶硅复投料均价22.24万元/吨，单晶致密料成交均价为24.01万元/吨，之后一路下滑，到4月14日已分别降至19.78万元/吨和19.53万元/吨。如今价格再降，其幅度之大，堪称“膝斩”。
硅片方面，龙头企业也纷纷下调价格。
其中，隆基5月29日宣布，相比于4月27日的报价，单晶硅片P型M10（150μm厚度）价格由6.3元下调至4.36元，P型M6（150μm厚度）单晶硅片价格由5.44元下调至3.81元，降幅分别达30.79%和29.96%。
3天后，TCL中环紧跟着调价。182尺寸的150μm厚度P型硅片，4月6日价格为6.4元/片，而到6月1日价格已降至3.8元/片，降幅达到40.63%。
组件环节，尽管头部组件企业公开报价仍维持在1.5元/瓦出头，但折合返利实际出厂价，都已经降至1.5元/瓦以下。部分小厂甚至报到了1.3元/瓦的极低价，是自2021年以来的组件最低价记录。
6月1日，华电集团2023年第二批光伏组件集采开标，总规模为4081.36MW，38家企业参与竞争。组件开标价格创下今年新低，其中p型双面的最低报价已经低至1.425元/W，n型双面的最低报价已经低至1.495元/W。
此轮光伏全产业链大规模降价，被认为是由硅料价格大幅下跌引发的连锁反应。硅片与硅料价格高度联动，而组件又受到硅片价格的影响，反倒是下游的电池片价格波动最小，价格有所下降但利润空间却增大了，大尺寸电池片毛利高达30%。
从目前市场反应情况看，还没有到最惨烈的时候，甚至都说不上是价格战，因为很多环节还有不错的利润。随着竞争白热化，你死我活“拼刺刀”的时刻就会来临。
产能过剩惹的祸
综合来看，明确出现过剩信号的是硅料和硅片环节，这是压垮光伏产业链的两块大石头。
根据中信期货数据，预计2023全年，中国硅料产量将超过140万吨，全球产量合计超过155万吨，对应可满足超过600GW组件。而据TrendForce集邦咨询报告预测，2023年全球的新增装机需求为351GW。两相比较，多晶硅的产能已经明显过剩了。
如今的产能过剩，是此前行业狂热结下的苦果。
过去三年，在“双碳”政策红利刺激下，整个光伏行业进入一个史无前例的上行周期。面对需求端的狂热，作为光伏产业链的源头产品，硅料供不应求，价格一路暴涨，硅片、组件等下游产品亦一路跟涨。
华夏能源网（公众号hxny3060）注意到，多晶硅价格在去年7月份，最高时达到30万元/每吨，创下了10年新高。硅片价格也水涨船高，创下过去十年最高。在2022年，硅料成了印钞机，硅料企业赚钱赚得令人眼热。
暴利之下，不仅行业内头部厂商在硅料、硅片等环节纷纷扩产，许多白酒、互联网、房地产等公司也纷纷跨界入局。到了今年二季度，市场供需终于在超预期的扩产产能下变天，硅料、硅片都由紧俏货变成了滞销品。
一组行业公开数据可见硅料过剩的严重程度：截至今年5月底，全行业的硅料库存超过10万吨（折合约38GW硅片）；同时，5月份单月产量已超过11万吨，加上进口量超过12万吨（折合约48GW硅片）。而到下半年，国内的硅料单月产量和海外进口量合计将超过13万吨。
硅片环节也同样如此。根据InfoLink统计，到五月中旬，滞销库存已经超过9GW，库存时间超过5天。与此同时，厂商仓库里的货物还在不断堆积。
具体到企业，已有大厂曝出存货余额较2022年出现大幅增长，幅度超过20%。还有公司存货余额高达百亿。
面对如此局面，业内其实心知肚明。为了在越来越卷的行业里争取更多市场份额和维持企业正常经营，企业不得不竞相降价出货，这样的互相“踩踏”，会持续很长时间。
目前硅料、硅片的价格下跌，其实就是光伏企业由卖方市场变成买方市场后的无奈选择。对于很多企业来说，当初扩产有多欢，接下去的日子就有多痛。
降价潮并非是坏事
明知产能已过剩，但光伏企业还在加速扩张，这成了让业外人士直呼看不懂的“怪现象”。
但从行业发展来看，企业有站得住脚的逻辑。在风暴来临之前，体格更加强壮的抗风险能力更强，行业洗牌首先淘汰的是那些浮躁却又实力不济的中小企业，而不会使龙头企业伤筋动骨。
面对光伏降价潮，企业拼的是成本控制和技术创新能力。那些中小型企业由于自身技术条件、资金实力、市场基础等限制，无法承受价格战的压力将被迫淘汰。而那些龙头企业则会凭规模效应、技术优势、成本优势以及资金实力，在危机面前反而能获取更多市场份额。
比如李振国就对媒体表示，隆基已储备了约500亿元的现金，提早做好了抗冲击的准备。这样一笔巨款，可不是那些中小企业和后入局者随便能拿得出来的。这是龙头企业直面危机、穿越周期最大的底气。
因此，产业链大降价会劝退那些刚刚起步、没有积累的企业，会击垮那些根基不稳的中小企业，对于行业进一步走向集中化、走向更高效率，是必不可少的一步，也是行业走向成熟的必然。
另外，疯狂的价格回归理性，也有利于行业的健康发展。
协鑫科技（HK：03800）助理副总裁宋昊就表示，“硅料价格下降，降到11-12万元/吨，或者10万元/吨之上，可以看作是正常价格的回归。”至于硅料价格降到10万元/吨以内，宋昊则认为，这会促使一些更有竞争力的企业脱颖而出。
业内另外一些人士也认为，产业链降价虽然导致光伏组件企业的利润空间受到一定挤压，但也降低了光伏电站的投资成本，有利于刺激光伏装机需求进一步释放。预计2023年，中国光伏装机将再创记录。
小米创始人雷军说，“站在风口上，猪也能飞起来”。可是，风总有停下来的那天。如今的光伏行业，停下狂风正好，大降价也并不可怕，可怕的是，整个行业被浮躁和喧嚣所笼罩而迷失方向。
狂飙的价格逐渐回归理性，会让大家把更多精力放在专心提高光伏技术和光电转换效率上。从这一点来看，行业大降价并非是坏事。