海外ETF月报 | 9月美国市场实现连续第17个月净流入，能源赛道成日本ETF市场新亮点
每经记者：李蕾 每经编辑：叶峰
《每日经济新闻》开设的"海外ETF月报"系列专题报道，以月度为单位，对美国、欧洲、日本等主要海外ETF市场情况进行统计与梳理。
从9月不同市场的表现来看，规模最大的美国ETF市场在今年9月继续增长了392.5亿美元，连续第17个月实现净资金流入；年内净资金流入总额达到了3393亿美元，为有记录以来第三高。
而在欧洲市场，ETF行业在9月份新增69.5亿美元，使得年内净资金流入总额达到了1030亿美元。其中股票型ETFs依然占大头，在9月吸引了658亿美元的净流入。
再来看日本市场，9月小盘股ETF可谓风头正劲。相比之下，房地产信托ETF的表现则非常疲软，出现明显下跌。行业层面，由于9月能源行业表现出色，相关赛道ETF也成为一大亮点。
下面我们就对这几个市场的ETF表现进行详细梳理。
美国：9月新增392.5亿美元，实现连续第17个月净流入
来自独立研究和咨询公司ETFGI的数据显示，美国的ETF规模在2023年9月新增392.5亿美元，连续第17个月出现净资金流入。
这也使得年内美国ETF市场的资金净流入总额达到了3393亿美元，创下了有记录以来的第三高，仅次于2021年同期的6500.4亿美元和2022年的4120.7亿美元。
在这其中，股票型ETFs仍然占大头，在9月份吸引了210亿美元的净流入，年内规模新增1417.8亿美元，相比2022年同期的2014.2亿美元仍有一定差距；固收型ETFs则有709亿美元的净流入，年内新增总额也达到了1170.3亿美元，但同样低于去年同期的1183.5亿美元；商品型ETFs/ETPs在9月份报告了1.97亿美元的净流出，使今年迄今净流出达到6.79亿美元，而2022年同期这一数字为2.28亿美元。
整体来看，ETF市场的大部分资金流入都可以归因于净新增资产前20位的ETFs，这些产品在9月份共吸引了368.8亿美元的资金流入。其中SPDR标普500 ETF信托（SPY US）的规模增长在全市场所有产品中排名第一，共吸引了94.3亿美元的资金流入。
来自美国投资公司协会（ICI）的数据显示，截至9月末，美国交易所交易基金（ETFs）的综合资产为7.13万亿美元。ETFGI也在报告中指出，截至9月底美国ETF和ETP行业的资产管理规模达到7.16万亿美元，相比去年年底的6.51万亿已经增长了10.1%。
不同类型的ETF资产（数据来源：ICI）
9月美国净流入排名前十ETF
欧洲：9月净流入69.5亿美元，年内新增1030亿美元
将目光转移至欧洲，可以看到ETF市场依然相当活跃。
中信建投研报指出，欧洲基金业起步要晚于美国，但随着欧盟一系列完善的法律和监管体系的建立，欧洲的基金业在2000年之后进入了高速发展的时期。而ETF基金也是在2000年首次由美国引入欧洲，目前大部分为UCITS基金。
值得注意的是，最近几年欧洲ETF的增长主要依靠自身资产的增值而不是销售，反映出欧洲ETF在管理方面成熟度较高。
第三方机构ETFGI的数据显示，截至9月底，欧洲ETF行业拥有2932种产品、由99家ETF提供商发行，管理资产总额达到约1.6万亿美元，在24个国家的29个交易所上市。
具体到今年9月，欧洲的ETF行业单月"吸金"69.5亿美元，使得今年年内净资金流入总额达到了1030亿美元。
在这其中，股票型ETFs在9月规模新增6.58亿美元，年内的净资金流入也达到554.1亿美元，不仅高于2022年同期的430.5亿美元，也在月度新增规模中占绝对主力地位；固收型ETFs新增13.9亿美元，年内资金净流入也达到462.1亿美元，远高于2022年同期的181.3亿美元，显示出今年资本对这类产品的强烈偏好；此外，商品型ETFs/ETPs在9月份报告了1.79亿美元的净流出，年内净流出达到了46亿美元，而去年同期的数据仅为净流出25.1亿美元，背后反映的趋势同样值得关注。
ETFGI数据还显示，9月净流入金额最多的ETF是iShares核心MSCI World UCITS ETF - Acc（IWDA LN），新增14.4亿美元。而前20只净增资产最多的ETF在9月共吸引了90.6亿美元的资金流入，与8月相比集中度有所下降。
9月欧洲规模新增排名前十ETF
日本：小盘股ETF表现亮眼，能源赛道成市场新热点
近年来，ETF和集合资产管理计划在日本发展迅猛，在日本公募基金占主要地位。
公开资料显示，截至2022年底，日本国内ETF规模约59万亿日元，日本央行持有ETF占其国内ETF的规模已超过60%。日本央行从2010年开始通过购买ETF来实现刺激经济的目标，近年来实施的ETF购买计划已成为促进ETF规模增长的主要力量。
根据海外ETF跟踪机构ETF.com的数据，在今年9月的日本股息ETF中，表现最为亮眼的是小盘股ETF，占据了回报榜单的前两名。与之相对的是，房地产信托ETF的表现垫底。
整个9月，表现最好的股息ETF是资管机构智慧树旗下的WisdomTree Japan Hedged SmallCap Equity Fund（DXJS），回报率为4%。垫底的则是ALPS REIT Dividend Dogs ETF（RDOG），亏损了5.8%。
我们可以与其他市场的ETF表现做一个对比：同期，美国股市的代表ETF--标普500 ETF-SPDR（SPY）亏损了3.5%，而规模最大的股息ETF--先锋领航集团旗下的Vanguard Dividend Appreciation ETF（VIG）同期也亏损了4.2%。
而从行业层面来看，虽然房地产信托ETF表现低迷，但能源赛道却异军突起，成为亮点。etf.com的高级分析师Sumit Roy指出，由于近期油价飙升、达到近13个月来的高点，因此9月能源行业表现出色。
事实上，过去一年里日本经济出现了强劲增长。截至今年9月底，日本最大的股票基金iShares MSCI Japan ETF（EWJ）近一年的业绩回报为23%，而SPDR标普500 ETF信托（SPY）的回报率为21%，EWJ的涨幅超过SPY；但如果把时间拉长至近五年，二者的业绩表现差距大约为40个百分点，也反映出近一年来EWJ净值涨势的迅猛。
日本市场9月表现最佳的股息ETF（数据来自etf.com）
日本市场9月表现最差的股息ETF（数据来自etf.com）
每日经济新闻