拓尔思：2023年前三季度净利润2286.37万元 同比下降77.96%
中证智能财讯 拓尔思（300229）10月31日披露2023年三季报。2023年前三季度，公司实现营业总收入6.01亿元，同比下降5.57%；归母净利润2286.37万元，同比下降77.96%；扣非净利润亏损56.13万元，上年同期盈利7235.16万元；经营活动产生的现金流量净额为-2195.62万元，上年同期为163.04万元；报告期内，拓尔思基本每股收益为0.0294元，加权平均净资产收益率为0.72%。
报告期内，公司合计非经常性损益为2342.50万元，其中除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益为1294.78万元。
以10月30日收盘价计算，拓尔思目前市盈率（TTM）约为287.28倍，市净率（LF）约为4.03倍，市销率（TTM）约为15.43倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据三季报，公司第三季度实现营业总收入1.57亿元，同比下降25.94%，环比下降32.89%；归母净利润-4678.04万元，同比下降260.66%，环比下降218.58%；扣非净利润-5085.49万元，同比下降295.54%，环比下降235.93%。
资料显示，公司紧抓国家数字经济发展新机遇，在行业大模型方面取得了新进展，发布了“拓天大模型”。公司聚焦本身的优势行业，在金融、媒体、政务三大领域推出了三大行业大模型，在赋能千行百业的数字化、智能化转型过程中占有领先优势。
2023年前三季度，公司毛利率为60.09%，同比下降6.35个百分点；净利率为3.78%，较上年同期下降12.16个百分点。从单季度指标来看，2023年第三季度公司毛利率为51.65%，同比下降11.77个百分点，环比下降22.48个百分点；净利率为-30.29%，较上年同期下降43.20个百分点，较上一季度下降46.62个百分点。
数据显示，2023年前三季度公司加权平均净资产收益率为0.72%，较上年同期下降3.27个百分点；公司2023年前三季度投入资本回报率为0.67%，较上年同期下降3.23个百分点。
2023年前三季度，公司经营活动现金流净额为-2195.62万元，同比减少2358.66万元；筹资活动现金流净额-5554.80万元，同比减少2895.00万元；投资活动现金流净额-1.39亿元，上年同期为-8228.32万元。
进一步统计发现，2023年前三季度公司自由现金流为-2.75亿元，上年同期为-2.31亿元。
2023年前三季度，公司营业收入现金比为88.05%，净现比为-96.03%。
2023年前三季度，公司期间费用为3.71亿元，较上年同期增加2706.56万元；期间费用率为61.63%，较上年同期上升7.69个百分点。其中，销售费用同比增长23.45%，管理费用同比增长27.68%，研发费用同比增长3.01%，财务费用由去年同期的3129.61万元变为-13.32万元。
资产重大变化方面，截至2023年三季度末，公司货币资金较上年末减少40.98%，占公司总资产比重下降5.30个百分点；无形资产较上年末增加50.41%，占公司总资产比重上升3.73个百分点；合同资产较上年末增加29.85%，占公司总资产比重上升2.38个百分点；开发支出较上年末减少40.07%，占公司总资产比重下降1.95个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年三季度末，公司应付债券较上年末减少100.00%，占公司总资产比重下降16.98个百分点；合同负债较上年末减少68.18%，占公司总资产比重下降2.13个百分点；短期借款较上年末减少100.00%，占公司总资产比重下降0.44个百分点；应付账款较上年末减少5.91%，占公司总资产比重下降0.14个百分点。
在偿债能力方面，公司2023年三季度末资产负债率为10.88%，相比上年末下降19.66个百分点；有息资产负债率为0.20%，相比上年末下降17.39个百分点。
2023年前三季度，公司流动比率为3.44，速动比率为3.22。
三季报显示，2023年三季度末的公司十大流通股东中，新进股东为凌顶守正十二号私募证券投资基金、凌顶玄嵩五号私募证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、舒青青。在具体持股比例上，信科互动科技发展有限公司、香港中央结算有限公司持股有所上升，毕然、荣实持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年三季度末，公司股东总户数为11.35万户，较上半年末下降了4639户，降幅3.93%；户均持股市值由上半年末的17.49万元下降至13.60万元，降幅为22.24%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。