封闭期将结束，首批北交所基金全员告负！基金公司：将提前降低仓位应对赎回潮
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“临近两年封闭期到期，净值依然在水面之下，我们在这此向广大持有人表达深深的歉意！”华夏基金经理顾鑫峰在今年三季报中写道。
顾鑫峰是华夏北交所创新中小企业精选两年定开的基金经理，也是首批管理北交所主题基金的基金经理，他管理的北交所主题基金今年实现了15.92%的净值增长，但叠加此前的表现，成立至今的收益率为-23.32%。不过，这样的业绩在首批北交所主题基金中已经算得上是“名列前茅”。
Wind数据显示，首批北交所主题基金共有8只，成立至今的净值下跌幅度都超过了20%。广发的北交所主题基金跌幅最小，为20.19%，嘉实北交所净值接近“腰斩”，跌幅达到了43.20%。除此，大成基金跌幅为33.60%、汇添富基金跌幅为30.14%、万家基金跌幅为25.42%、华夏基金跌幅为23.32%、易方达基金跌幅为23.22%、南方基金跌幅为22.56%。
制图：蓝鲸财经，数据来源：Wind
就2023年来看，8只基金业绩都同比回暖，不过，除华夏北交所实现了年内15.92%的净值增长外，其余7只基金仍然是负增长。其中，大成北交所两年定开的业绩最差，年内净值下跌17.28%，跑输业绩基准12个百分点，跑输偏股混合型基金指数近5个百分点。
究其原因，或与封闭期内更换基金经理有关。今年7月，大成北交所更换了基金经理，谢家乐因个人原因离任大成北交所两年定开混合基金经理，由朱倩接任管理。两年前，谢家乐因管理的科创板产品业绩优异，成为市场上广受追捧的“中生代”之一，不少人因看好基金经理买入大成北交所。如今，大成基金却让基金经理“中途下车”，安排朱倩管理，不少持有人在交流平台上表达了不满。公开资料显示，朱倩的投资经理年限不到两年，学位为哲学博士。朱倩的管理让大成北交所的业绩雪上加霜，6月末至今的任期回报-11.34%，在北交所整体回暖的背景下，跌幅远超同类产品。
蓝鲸财经翻阅各季度报发现，大成基金和易方达基金的北交所主题基金在资产配置上其实都相对谨慎。三季报显示，大成北交所的股票在总资产中的占比为61.69%，现金占比为37.98%，易方达北交所的股票占比为62.06%，现金占比为37.93%。两只产品的股票占比都贴近60%股票仓位的底线。8只产品中，万家基金的股票仓位最高，三季度达到了95.86%，现金仓位仅有3.78%。
其实，两年前发行时，北交所主题基金备受追捧。2021年11月15日，北交所正式开市，四天后，8只北交所主题基金拉闸开卖。北交所彼时的热度也传导到了北交所主题基金，半天时间，8只产品就全都实现了超募，最终按比例配售，认购热情可见一斑。根据募集说明书，首批产品的发行上限都只有5亿元，并且都设置了两年的封闭期，封闭期内不能买入或者赎回。
如今，两年封闭期就要结束，这批产品却落得一地鸡毛。据悉，11月23日，首批北交所主题基金将开放申购与赎回，通常而言，封闭期结束，基金无论业绩好坏都将迎来一波“赎回潮”，加之北交所主题基金业绩不尽人意，大量的赎回是极可能发生的事情。不少持有人在平台讨论区表示，一旦开放，立马赎回。面对可能到来的“赎回潮”，市场最为担心的便是流动性问题，对此，一公募人士向蓝鲸财经表示，基金公司已经有较为成熟的赎回潮的应对机制。“基金公司会根据渠道的反馈，大概估算出赎回量，就能提前把股票仓位降下来，避免交易踩踏。”
赎回是难免的，但“抄底“的申购资金也值得期待。不少基金经理认为，目前北交所主题基金在政策面、估值面都处于较好的买入时点。华夏基金顾鑫峰认为，北交所的“估值底”相当坚实，当前北交所的整体估值水平已经创了历史新低。“叠加沪深交易所处于近三年新低的大环境，此时正是逐步建仓北交所的绝佳良机。”顾鑫峰坦言，作为华夏北交所主题基金的基金经理，产品封闭期结束后，自己也将积极申购。