前三季度净利暴跌近9成，IVD龙头凯普生物业绩大滑坡！应收账款“追回”近5亿
10月25日，体外诊断（下称“IVD”）龙头凯普生物（300639.SZ）发布2023年三季度财报。
财报显示，2023年前三季度，公司实现营收8.51亿元，同比减少80.03%；归属于上市公司股东的净利润1.72亿元，同比减少88.44%。其中，第三季度实现营收2.44亿元，同比减少82.77%；归属于上市公司股东的净利润4926万元，同比减少90.34%。
凯普生物是一家分子诊断产品及服务提供商，在感染性、遗传性疾病领域自主研发、生产、销售包括肿瘤检测、妇幼健康、出生缺陷、传染病等系列检测产品。目前，凯普生物的业务主要分为三大板块，分别是分子诊断产品、医学检验服务、大健康业务。
而从过往业绩来看，当中的分子诊断产品和医学检验服务为公司目前的业务支柱。2023年半年报显示，报告期内，分子诊断产品行业实现营收3.51亿元，占总营收比重为57.94%，医学检验服务实现营收2.55亿元，占总营收比重为42.06%。
10月27日，时代周报记者致电凯普生物副总经理兼董秘陈毅，对方称“正在开会”，截至发稿，时代周报记者未获回复。
非核酸检测业务保持增长
2020年-2022年，受新冠疫情影响，核酸检测需求大爆发，凯普生物的业绩实现迅猛增长，实现营收13.54亿元、26.73亿元和55.97亿元，同比分别增长85.70%、97.34%和109.39%。
而如今核酸检测红利的消失也正是公司业绩大幅下滑的原因所在。凯普生物在三季报中提到，年初至报告期末，因行业需求下降，检验服务收入下降，导致营业收入对比去年同期下降。
不过，排除掉核酸检测相关业务的影响，凯普生物的整体业绩依然有明显增长，2023年前三季度营收较2019年同期增长64.31%，归属于上市公司股东的净利润则较2019年同期增长63.91%。
此外，公司常规分子诊断产品及服务营业额仍取得了增长。财报指出，年初至报告期末，扣除应急公共卫生服务检测产品外的其他分子诊断产品使用量为969万人份，较去年同期增长20.97%，较2019年同期增长55.06%。其中，第三季度使用量为361万人份，环比增长1.27%，较2019年同期增长49.80%。
时代周报记者注意到，截至2023年三季度末，凯普生物应收账款余额约22.57亿元，较2023年年初减少4.64亿元。报告期内，公司由集团高管带队，财务、商务、法务等部门人员组成总部管理队伍，对应收账款余额较大的16个省区开展了重点管理，通过数据核对、客户走访、函件催收等多种形式强化对应收账款管理，应收账款工作取得了较大成效。
销售费用方面，2023年前三季度，凯普生物销售费用达1.58亿元，同比减少54.41%，但销售费用率为18.60%，同比提升10.45个百分点。对此，凯普生物表示，主要系公司销售收入规模减小，费用和销售人员薪酬同步减少所致。
研发费用方面，2023年前三季度，凯普生物研发费用为1.02亿元，同比减少35.85%。凯普生物表示，主要系公司控制研发支出节奏所致，本期研发费用占营业收入比重为12.03%，同比增长8.28%。而在过去三年，凯普生物的研发费用也随着业绩大增而明显增加。wind数据显示，2020年-2022年，研发支出依次是0.82亿元、1.25亿元和2.56亿元，同比依次增长32.26%、52.44%和104.80%。
在检测产品方面，凯普生物取得了新进展。2023年三季度，其人MTHFR基因叶酸代谢基因检测试剂盒顺利获批，生殖道、呼吸道、遗传等多款创新产品有望陆续注册。
10月24日，凯普生物公告称，公司以及全资子公司凯普化学和控股子公司长沙凯普检验所收到国家知识产权局下发的《授予发明专利权通知书》，其“一种用于检测14种高危型人乳头状瘤病毒E6/E7区mRNA的试剂盒”授予发明专利权。
对此，中泰证券研报指出，凯普生物是国内宫颈癌HPV核酸检测的行业先驱，已形成业内最齐全的HPV筛查检测产品组合，在临床HPV检测及政府筛查等领域占据领先地位。2023年9月，《2023年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购文件》征求意见稿发布，正式将HPV筛查产品纳入集采范围，公司的创新筛查产品有望借助集采政策加速入院，贡献可观业绩。
图源：图虫网
战略合作、投资动作频频
今年以来，由于行业变化，IVD行业面临了较大的冲击，不仅业绩出现大幅下滑，资本之路也颇多坎坷。据相关媒体统计，IVD行业2022年成功上市的企业有7家，2021年有17家。2023目前只有艾迪康（9860.HK）一家敲钟上市。
此外，行业两极分化严重，国际、国内IVD企业之间的战略合作动作频频。凯普生物就是其中之一。3月29日，凯普生物与华大智造（688114.SH）签署战略协议，就高通量测序平台达成战略合作；6月1日，凯普生物与康圣环球（9960.HK）在湖北武汉正式签署战略合作协议；6月27日，凯普生物与迈瑞医疗（300760.SZ）宣布共同建立“凯普－迈瑞标准化实验室”；7月18日，凯普生物与联影医疗（688271.SH）正式签署战略合作协议……
在投资方面，凯普生物也大手笔不断，投资建设产业园等项目。
据其2023年半年报披露，当前，公司在广东省潮州市潮安区大岭山产业园投资建设兼具多元性、复合性功能的“凯普医学科学园”，占地200余亩，总投资超过25亿元。据介绍，凯普医学科学园包括建设凯普康和医院、创新研究中心、生物医学科技产业链企业引进及孵化服务基地，医疗人才培训及高端学术交流中心和核酸分子全产业链上下游配套生产基地。
凯普医学科学园的建设也对应了其“三个凯普”的发展战略。今年6月底，凯普生物重申“三个凯普”战略，分别对应三大业务板块，强调专注IVD产品的创新开发及市场拓展，并持续加强生产能力建设；专注于肿瘤基因检测、串联质谱、高密度基因芯片等高端特检重点发展方向和积极布局医疗大健康服务。
其中，凯普医学科学园中建设的康和医院被视作凯普生物医疗大健康业务的旗舰。在9月19日披露的投资者关系活动记录表中，凯普生物表示，康和医院已取得潮州市潮安区大岭山产业园78亩医疗用地，预计投资超10亿元，计划在2023年动工建设，力争三年建设完成。
“在医院建设期间，公司依托医院的专家团队、高端仪器设备，以潮州总部为中心，开办康和门诊、慧健体检、药房的一体化建设。这将顺应国家补足基层医疗缺口的规划需求，补足家庭医生短板、医疗护理人才缺口。”凯普生物表示，公司分子诊断产品、医学检验服务、大健康业务三大业务板块相辅相成，相互促进，协同发展。
10月27日，凯普生物收涨3.69%，报收8.99元/股，总市值58.36亿元。