投资收益下滑23%、计提325亿减值损失，中国人寿5.5万亿投资资产是何分布？
出品 | 搜狐财经
作者 | 冯紫彤
股市长期地位运行，受困的不止散户，也有保险公司。
“受权益市场持续低位运行影响，投资收益同比下降”影响，2023年第三季度，中国人寿单季利润5300万元、同比暴跌99.1%。可以说，中国人寿最新三季报给了广大投资者一点小小震撼。
10月27日开盘，中国人寿股价迅速走低，盘中跌幅一度超5%，收于33.5元/股，日跌1.33%；保险板块同步飘绿，板块跌幅全天领先。
值得一提的是，10月27日，A股三大股指集体上涨，上证综指成功收复3000点，约逾4000股当日收涨。
港股内险股同样走低，港股中国太保、新华保险跌超3%，中国人保、中国人寿、众安在线等纷纷跟跌。
造成这般巨大跌幅，中国人寿投向权益市场多少资金？又投资了哪些个股？
投资资产5.5万亿，权益类占比18%
“今年投资环境的确复杂多变，整体上仍然是非常困难的一年，前三季度股票市场持续低迷，而且结构分化比较明显，导致公司权益投资收益同比下滑。同时，叠加低利率环境下固收息类收益率的下行，所以今年总体投资收益承压。目前这也是保险行业共同面对的一个难题”，在10月26日晚间召开的业绩发布会上，中国人寿副总裁刘晖表示。
截至2023年9月末，中国人寿总资产达5.76万亿元，投资资产5.52万亿元、比6月末再增981亿元。
而2023年前三季度，中国人寿实现总投资收益1099.97亿元、同比下滑22.84%，总投资收益率为2.81%，去年同期数据为4.03%；净投资收益1483.40亿元，净投资收益率为3.81%。
从中报披露的投资资产分布看，固定收益类资产在中国人寿投资结构中占超七成，其中49.66%为债券投资；股票、基金及其他权益类投资共占比18.02%，总规模约9770亿元，其中约4360亿投向了股票市场。
图片编辑自中国人寿2023年半年度报告
从业绩会上各高管回应内容看，2023年度，中国人寿股、基同步受到冲击。
被问及三季度“资产减值损失”高达325亿元的原因时，刘晖答道，整体是由权益类品种产生的。“今年资本市场整体承压，我们也看到了全市场偏股的混合型基金总指数前三季度下跌了9%。在股市低位运行状况下，公司的减值产生不是由于单只股票，而是由于整体市场指数的情况”。
在2022年，权益市场大幅回撤之际，中国人寿曾在两个相对低位布局权益资产，但2023年市场持续低位震荡，导致部分投资持有超过一年仍低于成本，故而按照会计准则要求计提了一定规模的权益减值。
三季报数据显示，截至9月末，中国人寿资产减值损失325.69亿元，较6月末增长197亿元，增幅154%。
共持有62家A股上市公司股票，2/3持仓股三季度股价下行
再拆分来看，在2022年年报业绩会上，中国人寿管理层曾表示，中国人寿权益方面重点是“三维组合”，即交易盘股票、偏股型基金和高股息股票。2023年，中国人寿将加配高股息股票，在提升收益的同时，降低波动性、增加安全点。
股票方面，据同花顺iFind数据，截至9月末，中国人寿寿险公司共持有62家A股上市公司股票，行业分布较为广泛，白酒、汽车零部件、软件开发、通信服务、医疗耗材等多个行业都有涉及。
其中，中国联通为中国人寿持股比例最高的上市公司，达到10.3%。
若仅计算2023年7月-2023年9月内股价走势，据同花顺iFind数据，上述64家公司中42家企业股价回落，仅20只升高。
数据来源：同花顺iFind
回落幅度最大的为锂电池制造商鹏辉能源，季度跌幅超30%；此外，长川科技、恒生电子、祥鑫科技、科大讯飞的跌幅也在25%以上。
涨幅榜上，铝业的神火股份和中国铝业涨势较好，神火股份区间涨幅约为31%；山西汾酒也涨近30%。
数据来源：同花顺iFind
“作为长期资金，三季度的投资收益的波动，不能代表公司真实的投资管理能力”，刘晖在业绩会上强调。同时，刘晖表示，如果以9月末为时点，中国人寿四季度的减值肯定会大幅低于三季度，如果市场回暖，公司的投资收益也将有相对较好的提升。