50万亏了4万，老胡这就跌破防了？
从老胡破防说起
自从老胡入市以后，市场起初给了不少甜头。但是最近，这波下跌还是给他整懵逼了。
10月18日，胡锡进发表炒股日记，记录自己亏损6774元，总浮亏首次突破3万元。
10月19日，市场走势继续低迷，胡锡进又新增亏损7306元。
10月20日，浮亏超过4万元。
今天他还没发文，估计是跌破防了，不发了。
仔细算算，老胡从入市到亏损过万，坚持了60个交易日之久。然而，7个交易日后，浮亏就上升到17358元。最近的12个交易日，浮亏更是一下子翻倍。
他家底厚，亏4万尚且破防，更不要说普普通通，10万亏4万的大家了。
院长相信，起码99%的朋友现在应该都是下面这个状态：
院长以前作为个人投资者炒股的时候，都是做短线，资金量也不至于对市场形成冲击。遇到这种行情，处理方法特别简单粗暴：把股票全部变回资金避险，然后给自己放个假。
高抛低吸是做T，低抛更低吸也是做T，这不可耻。
现在院长不能这么搞了。一方面是公司的量大，另一方面是很多其他事情，经常无暇看盘。所以只能从中长线出发。
绝大多数读者，应该也是跟院长现在一样的，上班时间只能偶尔看看盘。把握不了操作时机，不能用短线的避险办法。
今天，院长就给大家掏掏家底：如果是无暇看盘的朋友，最近该怎么办？以后遇到这种情况，应该如何避险？有没有什么中线的避险办法？
最近调整为何那么深？
要聊怎么办，首先当然应该分析：为什么最近调整这么深？
其实道理大家都懂。归根结底就是：没有钱进来，所以少数股票的上涨必须以多数股票的下跌为代价。
表观上看，就是市场会忽略大部分利好，因为这些利好还不够好。
最近PMI数据连续反弹，已经到了50以上，显示出了一定的复苏迹象，但周期股死活不动，就是这个道理。
历史上也存在指数和PMI持续背离的情况，一次是2012年9-11月，另一次是2014年3-6月。
2012年的情况是：大家期待的刺激措施不断落空+其他数据有回落，难以证实复苏；2014年的情况则是：虽然刺激力度较大，但仍然是弱复苏，风险点较多。
可以看到，与最近的状态都是类似的。
我们之前在给大家分析下调印花税的时候，也曾提到过，2008年两次下调印花税只是一个信号，关键因素还是在于后续的重拳出击。
2009年指数的良好表现，主要就是跟当时的“四万亿”和强复苏挂钩。市场在“四万亿”之后出现第一波快速上涨，随后因为复苏偏弱而回落，在强复苏确认之后，则出现第二波上涨。
从目前来看，已经推出的措施基本都是在鼓励分红、支持房企、防止金融风险这块。这些放眼长远的做法，与市场期待的类似“四万亿”的强刺激相去甚远，完全是两个方向的。
所以，市场走势，自然也和上层期待的筑底反弹不一样。
现阶段，要想市场转为强势，就两条路：一是数据证实强复苏；二是通过强刺激给市场一个强复苏的预期。
大家后续可以通过这个方法来判断利好消息究竟有多好，也希望第四季度的刺激措施能给力起来吧。地球确实是圆的，不过南辕北辙终究是费时费力、自讨没趣，并且事倍功半。
中线来看，该如何避险？
回顾过去的行情来看，红利策略在权益熊市和震荡市中表现出明显的抗跌能力，在顺周期牛市中进攻性同样不弱，仅在成长股占优的牛市中配置性价比偏低。
院长经过研究发现，不同期限的利率之间的差值、社会融资规模增速、CPI-PPI剪刀差、美债利率、外资流入意愿这五大因素，影响着我们对红利策略的配置。
期限利差下行、社融增速低于均值、CPI-PPI剪刀差扩大、美债利率上行、外资流入意愿降低时，对红利策略有利，反之亦然。
根据上述五大因素，我们构建一个红利风格与成长风格的轮动策略，从2016年以来进行模拟投资，每月调仓。其收益如下：
来源：华鑫证券
若结合上述五个因子，则年化收益提高到20.53%，超额年化收益12.24%。（来源：华鑫证券）
就目前的基本面数据来看，这五大因素都是支持配置红利策略的。因此，我们当前可以混合配置一些高股息风格的ETF，并注意观察上述有利因素是否持续。
目前，相关的ETF主要有中证红利ETF（515080）、银行ETF（159887）、煤炭ETF（515220）等。
需要说明的是，通过这个方法来避险，核心思想在于不看盘，少亏就是赚。
大家下班回家好好休息，调整下心态，我们明天见！
风险提示：
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场，除以上风险外，还会面临汇率风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的预测或保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前，请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力，投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。