再迎“降息”!6月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,1年期LPR为3.55%,5年期以上LPR为4.2%,均较上一期下降10个基点。这是2022年8月22日以来,LPR首次调整。
实际上,6月以来,银行存款利率、OMO、MLF均开启了一波下降。
利率下降的背景下,债市也在持续回暖,市场对债基的关注度也正日益提升!
一、近期债券基金密集暂停大额申购
近期多只债券基金密集限购。据不完全统计,6月8日以来(截至6月19日),合计约有248只债券基金(不同份额分开统计,下同)密集发布公告,暂停大额申购(除去因端午节假日公告的暂停申赎公告)。同期,约有20余只债券基金直接暂停申购。
对于密集限购的原因,基金公告多是“为了保证基金的平稳运作,保护现有基金份额持有人的利益”。
与此同时,同期约有19只新发债券基金宣告提前结束募集,更有甚者募集期只用了1天。例如,6月15日,南华基金公告称,南华瑞富一年定开债基原定募集截止日为9月13日,为保护投资者利益,根据相关约定以及目前认购情况,决定提前结束募集,6月15日(含当日)起不再接受投资者的认购申请。
由此看来,近期资金涌入债券基金的现象比较明显,资金“偏爱”债券基金的缘由几何?债券基金业绩表现如何?后市可以配置吗?本文接着分析。
二、资金涌入债基的背后:央行降息+存款利率下调
综合市场观点看,近期资金持续涌入债券基金,主要由于近期央行降息、存款利率下降,越来越多的投资者开始关注债券基金。
央行近期持续“降息”:
6月以来,国内开始了新一轮存款降息:
据广发证券统计,这是2022 年4 月存款利率市场化调整机制建立起来后的第四轮存款利率下调:
一些基金经理近期表示,利率下行、资金加大涌入债券基金,导致配置难度加大,因此许多债券基金开启了限购模式。
利率持续下降的背景下,越来越多的投资者重新审视债券基金配置价值:
随着资金的不断涌入,那么债券基金的表现如何呢?
从中证基金指数整体表现看,债券基金表现好于股票基金、货币基金。年初至今(截至6月19日,下同),债券基金指数(1.94%),高于股票基金指数(-0.21%)、货币基金指数(0.93%),且属转债债基表现尤为亮眼,大涨了4.41%。
进一步来看,当前共有5300余只开放式债券基金,它们年初至今平均回报率为1.93%,其中回报率为正的债券基金数量占比为96.82%;此外从基金的复权单位净值看,2023年以来净值成立以来历史新高的债券基金共有4400余只,数量占比约为78%。
从业绩表现靠前的单只债券基金看,前10名债券基金主要是可转债及混合债基,年初以来回报率均超10%,其中工银可转债以18.98%的收益率位居第一。
业绩表现亮眼,份额也在持续增大。据Wind数据显示,截至6月19日,债券基金基金份额为7.19万亿份,资产净值为7.77万亿元,相较于2022年年底债券基金遭遇赎回潮时,债券基金的基金份额、资产基金分别“回血”869亿份、1192亿元。
四、债市后市如何?债券基金适合哪些人配置?1、未来利率及债市走势如何?
多个机构认为利率可能持续下降,看多债市:
面对债市向好,在低利率时代,越来越多的机构建议关注债券基金的配置价值:
那么什么类型的投资者适合配置债券基金呢?
中欧基金建议两类人群可关注、配置债券基金等低波动产品:
当前债券基金种类数量日益丰富,硬核选基建议投资者还是要根据自身风险收益偏好选择适合自己的产品:
关注收益率的同时,硬核选基提醒投资者也要注意债券基金的回撤,比如可转债基金,成立至今最大回撤最高超60%。
另外,业内人士建议,随着利率走低,投资上不要盲目加杠杆。要尽量选择长期走势稳健、投资期限相对可控、有现金流的产品进行投资。
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