中企云链冲击港股IPO，国内最大独立数字企业确权平台
据港交所10月18日披露，独立数字企业确权平台——中企云链股份有限公司（以下简称“中企云链”）向港交所提交主板上市申请书，联席保荐人为中信建投国际、农银国际、工银国际、迈时资本。
招股书显示，中企云链本次融资将主要用于增强核心技术及基础研发能力、增强科技基础设施、提升销售、品牌推广能力、拓展国际业务和战略投资等。
中企云链起步于2015年，目前模式已逐步拓展至为核心企业、核心企业下游、银行等金融机构资金方服务的独立产业数字金融平台。
中企云链打造了企业确权、场景数字及其他生态三大业务板块，依托物联网、区块链、人工智能和大数据等技术驱动的产业数字金融平台，以互联网链接的方式将产业数字化与金融数字化融合，实现了平台上用户的产业链上下游相关数据的透明与共享，高效撮合融资需求方与金融机构，打通资金端与资产端的高效对接通道，有效促进降低相关融资风险。
根据弗若斯特沙利文的资料，以2022年确权金额及融资金额计，中企云链是中国最大的独立数字企业确权平台，市占率分别为25.9%及31.3%。该公司也是首家累计确权金额突破人民币1万亿元的独立数字企业确权平台。
01.2022年营收超6亿 扭亏为盈
从财务数据看，2020年年度、2021年度、2022年度，中企云链的主营业务收入及收益分别为3.32亿元、5.5亿元、6.52亿元；毛利分别为1.97亿元、3.85亿元和5.72亿元；运营利润分别为-5793万元、-4776万元和4861万元；期内利润分别为-4421万元、-2829万元和4569万元。
2023年上半年，中企云链营收为4亿元，上年同期营收为3.15亿元；毛利为3.75亿元，上年同期的毛利为2.69亿元；上半年经营利润为7070万元，上年同期的经营利润为1070万元；期内利润为6197万元，上年同期的期内利润为1117万元。
截至2023年6月30日，中企云链持有的现金及现金等价物为1.03亿元，上年同期持有的现金及现金等价物为9.22亿元。
从平台用户群增长看，2020年至2022年，其平台用户数量按75.1%的复合年增长率增长，由截至2020年12月31日的7.5万家增加至截至2021年12月31日的13.9万家，其后增加至2022年12月31日及截至2023年6月30日分别为23万家及29.56万家。
截至2022年12月31日年度，中企云链平台的活跃用户数为16.32万家，用户主要包括核心企业、链属企业及金融机构。
招股书显示，截至2023年6月30日，中企云链与3845家核心企业、289461家链属企业以及2344家银行分支机构合作，其销售及营销团队覆盖中国31个省市的102个城市。2020年、2021年及2022年截至12月31日，公司平台的核心留存率分别为83.1%、87.3%及88.5%。
中企云链的用户包括核心企业、链属企业、金融机构，如建筑、制造、服务、批发及零售。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度以及截至2023年6月30日止六个月，这五大客户分别占公司总收入的29%、24.1%、16.2%及14.4%。
02.收入来源：确权业务、场景数字化业务及其他生态业务
招股书显示，中企云链运营包括三大业务：确权业务、场景数字业务及其他生态业务。
在这三项业务中，主要价值驱动者主要为通过旗下云链平台运营的确权业务，尤其是构成业务基石的云信服务。公司也积极开发广泛的其他场景数字产品，并探索其他类型的生态系统产品。
中企云链作为独立产业数字金融平台的一部分，独立数字确权平台是指由独立核心企业或金融机构提供数字化应收账款记录平台及供应链票据服务的服务供应商。该服务允许链属企业依据金融机构授予的分配信贷额度获取资金。
在独立数字企业确权平台中，确权金额指核心企业确权的数字化应收账款债权金额和签发的供应链票据金额，通常被视为是数字企业确权平台规模的重要指标。
中企云链的确权业务主要包括在云链平台上提供的几大服务：云信服务、保理服务、供应链票据服务及其他确权服务。
• 云信服务：作为独立第三方分配云信额度，即核心企业根据金融机构对该核心企业的授信额度在云链平台上确权的最高云信金额。核心企业登录云链平台，在云链平台上确权云信，主动向供应商确认付款到期日的应付账款。供应商接受确权的云信后，可以拆分流转到更多链属中小企业，实现零成本清理企业三大债务，大幅降低供应链融资成本。
• 保理服务：通过购买应收账款向核心企业及链属企业提供保理服务，并按保理金额一定比例收取服务费，及自该保理交易赚取的利息收入产生收入。
• 供应链票据服务：平台还为链属企业提供一系列的供应链票据服务，从票据签发、承兑、背书到融资，再到最终结算，均无需切换不同银行系统，满足其各种支付和融资需求。作为首批与上海票交所直连的平台之一，中企云链在票据融资方面站在市场的前沿。
• 其他确权服务：中企云链亦提供其他确权服务，例如跨行再保理及在线贴现。
中企云链的场景数字业务包括云租、云砼及云数。
03.国资背景股东云集
中企云链由中国中车于2015年发起，联合中国铁建、中国船舶、中国铁物等7家央企，工商银行、农业银行、民生银行、中信建投4家金融机构，北汽集团、上海久事、云天化、紫金矿业4家地方国企，金蝶软件、云顶资产、IDG资本、泛海投资等6家民营企业成立的供应链金融混合所有制企业。
经过多次股权架构变动后，中企云链2023年9月改制为股份有限公司。
截至最后实际可行日期，云顶资产、天津经开区国有投资、中国中车旗下华兴国创基金分别持股23.11%、20.73%及10.31%。
此外，中企云链股东中还包括金蝶，及中国能建、招商局创投基金、中信建投投资、北汽产业投资等国资背景机构。【END】
图片来源： 《中企云链 招 股书》
参考 资料： 《中企云链 招 股书》