每日解盘：沪指失守3000点，新能源逆势走强，芯片集体调整-10月20日
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市场概况
今日三大指数集体下跌，其中沪指下跌0.74%，收报2983.06点，本周跌3.40%；深证成指下跌0.88%，收报9570.36点，本周跌4.95%；创业板指下跌0.88%，收报1896.95点，本周跌4.99%。今日两市成交额7317亿，较上个交易日缩量810亿。北向资金全天净卖出16.46亿元，其中沪股通净买入6.37亿元，深股通净卖出22.83亿元。本周北向资金累计减仓逾240亿元。
02
盘面观察
指数上来看，大盘短暂拉升后震荡下行，午后跌幅扩大。上证指数失守3000点，三大指数均再创年内新低。核心宽基指数集体下跌，富时A50、微盘股指数相对抗跌，北证50、中证2000等小盘风格跌幅较大。
板块上看，金融地产等权重股发力“护盘”，大金融冲高回落，房地产表现较好，新能源板块逆势走强，锂电池产业链、风电领涨，石墨概念股异动拉升，芯片、卫星导航等板块跌幅居前。今日超3600家个股下跌，整体表现较差。
行业上来看，仅电力设备、房地产、有色金属板块上涨，通信、计算机、电子等板块下跌。
概念主题方面，锂矿、风力发电、锂电负极等板块上涨，光模块（CPO）、存储器、华为HMS等板块下跌。
03
热点行业-电力设备
今日，电力设备上涨0.7%。华泰证券：快充技术或重演智能手机发展中的角色、成为新能源汽车发展中的重要催化，而快充应用的落地需自下而上打通“网-桩-车”三端，为快充体验的兑现扫清障碍。在电网端，快充应用或削谷填峰，光储充或为破局方向电网端作为“网-桩-车”金字塔中快充应用的底座，其重要性不言而喻。映射至用电场景端，高充电同时率下，住宅区/办公场所/商场均面临一定配变负荷超载风险。在桩端，快充基建配套欠佳，低压充电桩亟需升压改造 为支撑快充渗透率向上，快充车桩比现处于高位，与一车一桩指引尚有差距，桩端利用率与分布结构需同步优化，以加速快充应用落地。在车端，800V 高压持续演绎，材料零部件共升级我们秉持“木桶效应”的思维来看待快充的渗透，车端的改造不仅体现在打造 800V 高压架构，电池端充电倍率仍需同步提升，以打通快充应用最后一公里，由此衍生出整车器件高压升级、电池材料体系焕新两类需求。在材料端，电池倍率需同步提升，将带来负极端（硅基负极、碳纳米管-单壁、PAA、导电炭黑、碳包覆），正极端（涂碳铝箔），电解液（LiFSI）焕新需求。
（以上不构成个股推荐）
04
操作策略
今日市场下跌，上证综指跌破3000点整数关口，通信、计算机、电子等板块普遍下行，对于当前“抄底”还是谨慎，引起广泛讨论。
我们认为，虽然无从判断市场准确的回调时间和幅度，但是当前已经处于极低位置，尤其近日白马权重下跌，或是市场自发见底的标志。从影响股市的三大宏观变量“流动性、基本面和风险偏好”来看，底部特征在近期基本都有了：
首先，经济基本面持续改善，增长动能恢复。9月中国制造业PMI为50.2，自6月以来连续第四个月环比回升，显示国内经济已经企稳，基本面并不差；
其次，政策底已经见到。本轮是少见的，政策给出清晰政策底信号的情况。展望未来，10月政治局会议和年底重大会议，可能带来增量政策，如引入增量资金、增量财政等，建议投资者重视政策对于资本市场呵护的决心；
此外，美债收益率已达高位，上行空间有限。当前市场对于外部流动性过度悲观，从全球资产比价角度，今年市场压力的来源是美国的利率在高位。但我们始终强调相信经济学常识，周期周而复始，有加息周期就会有降息周期。从战略上看当前接近下一个拐点，随着美国经济步入下行周期，美债存在回落空间，带来全球资本新一轮向新兴市场配置周期。
整体来讲，当前下跌因素复杂，包括国际形势较为复杂、美债利率持续上行、外资持续流出等不利因素聚集，但本质是缺增量资金和缺信心。考虑到基本面当前已经处于止跌回升的状态，并不对结构性行情构成根本制约，做多结构机会，静待流动性与信心恢复或是当前最优策略。
尤其我们观察到，近期很多公司因为短期因素下跌而持续杀估值，本质是缺信心之下、加速自然见底的过程。8月以来回购增持的公司不断增加，目前已达500家，显示产业资本已经认可企业的长期价值。
从估值上，当前A股、港股市场已经处于极低位置，而悲观因素均位于拐点附近，我们非常看好权益市场配置价值。投资方向上，伴随着产业政策加码+行业基本面改善，半导体、汽车及低估值高股息板块或成为布局资金的优选。
（数据来源：华夏基金，Wind。观点仅供参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎。）
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热点资讯
◆【10月LPR报价出炉：1年期和5年期利率均维持不变】财联社10月20日电，10月1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR报4.2%，上月为4.2%。（财联社）
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◆【证监会：全国股转公司要与各区域性股权市场共同把好入口关】在10月20日举行的全国股转公司与区域性股权市场监管合作备忘录签约仪式上，中国证监会公众公司部副主任、一级巡视员商庆军表示，本次签约是多层次资本市场互联互通建设工作的新起点。下一步，围绕“服务中小企业”这个市场定位，牢牢把握“支持创新发展”这个关键，始终聚焦“打造主阵地”这个方向，全国股转公司要与各区域性股权市场做好监管对接，共同把好入口关，形成支持中小企业创新发展的合力，持续深化改革，统筹推进新三板制度创新，助力实体经济高质量发展。（上证报）
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◆【工信部部长会见苹果公司首席执行官库克】 财联社10月20日电，据工信微报微信公众号消息，工业和信息化部部长金壮龙在北京会见苹果公司首席执行官库克，双方就苹果公司在华发展、产业链供应链合作等议题交换意见。金壮龙表示，中国支持建设开放型世界经济，将全面取消制造业领域外资准入限制措施，扩大数字产品等市场准入。希望苹果公司继续扎根中国、投资中国，进一步提高对华合作层次和水平，积极参与中国新型工业化进程，实现互利共赢。库克表示，苹果公司愿意积极参与中国经济高质量发展，在华持续推进绿色制造、智能制造，不断丰富开发者生态，支持产业链供应链伙伴共同成长。（财联社）
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◆【金融监管总局：注意到部分外资银行对在华机构和业务调整 不具备长期性和趋势性】财联社10月20日电，今日在金融监管总局举行的三季度银行业保险业数据信息新闻发布会上，国际合作与外资机构监管工作相关负责人卢巍表示，注意到部分外资银行近年来对在华机构和业务进行了一定调整，主要是过去三年疫情和全球经济发展不确定性增加背景下，外资银行总行根据自身经营状况和战略调整做出的商业选择。上述调整具有特定时空背景，不具备长期性和趋势性特征。同时我们也看到较多外资金融机构在不断加大相关投入。（财联社）
◆【金融监管总局：稳妥降低存量首套房贷利率，目前绝大部分贷款已调整到位】国家金融监督管理总局举行2023年三季度银行业保险业数据信息新闻发布会。金融监管总局统计信息与风险监测工作相关负责人刘志清在会上表示，金融监管总局促进房地产市场平稳健康发展，会同相关部门优化房地产政策，合理优化首付比例和贷款利率要求，明确将“认房不认贷”纳入“一城一策”工具箱，更好地满足刚性和改善性住房需求。同时，稳妥降低存量首套房贷利率，目前绝大部分贷款已调整到位，有效缓解居民房贷支出压力。（澎湃）
◆【中国证监会关于企业债券过渡期后转常规有关工作安排的公告】证监会：根据《中国证监会国家发展改革委关于企业债券发行审核职责划转过渡期工作安排的公告》（证监会公告〔2023〕45号），企业债券发行审核职责划转过渡期至2023年10月20日结束。（华尔街见闻）
◆【美国将继续采购600万桶原油以回填SPR】美国寻求在2024年1月之前采购600万桶原油以回填战略石油储备（SPR），所采购原油价格上限为79美元/桶。美国将继续回填战略石油储备至少到2024年5月。（路透）
◆【美联储主席鲍威尔：考虑到风险和迄今为止的加息 FOMC正谨慎行事】财联社10月20日电，美联储主席鲍威尔表示，考虑到风险和迄今为止的加息，FOMC正谨慎行事，经济强劲的额外证据可能支持加息；更多证据表明增长高于趋势，或者劳动力市场不再放松，可能需要进一步收紧货币政策；进一步收紧政策的程度以及限制性政策保持多久将取决于数据、前景和风险平衡；地缘政治“高度紧张”，构成关键风险；金融状况大幅收紧且债券收益率上升可能会对政策产生影响，我们保持关注；致力于实现充分限制性的政策立场；最新数据显示通胀和就业目标正在取得持续进展；通胀率重返2%可能需要一段时期的低于趋势增长，劳动力市场状况进一步软化；劳动力市场“紧张”但逐渐降温。（财联社）
风险提示
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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年10月20日