基金公司急了，花2亿元买自家产品
基金公司急了，花2亿元买自家产品
知名百亿基金经理杨金金的新产品也不好卖了。
10月17日，交银施罗德基金发布公告，以公司固有资金2亿元认购其正在发行的交银瑞元三年定期开放混合基金（以下简称交银瑞元三年定开）。
对于交银施罗德基金来说，2亿元并不是小数目，该公司在今年上半年的净利润也只有7.97亿元。也就是说，交银施罗德基金拿出了上半年25%的利润，认购了自家的基金。
除了数额偏大之外，其实今年上半年交银施罗德基金的净利润较去年同期下降了4.21%。在利润下滑的情况下，拿出大比例真金白银认购自家一只基金，交银施罗德基金为何要力保这只新基金的成功发行？
对于自购的原因，交银施罗德基金在公告中称，是“基于对中国资本市场长期稳定发展和公司主动投资管理能力的信心”。
然而，围绕交银瑞元三年定开，有三个方面值得关注。
百亿基金经理掌舵
交银瑞元三年定开的基金经理是交银施罗德百亿知名基金经理杨金金。
杨金金在2017年加入交银施罗德基金，并在3年前首次担任基金经理。
在担任交银瑞元三年定开这只新发行基金的基金经理之前，杨金金管理着两只基金，规模合计116亿元。
▲（杨金金在管基金情况，数据来源：Wind，时间截至2023年10月18日）
管理时间超3年的交银趋势优先A，年化回报将近30%，业绩在近千只基金中排名第二。尤其在近年跌跌不休的市场环境中，一众明星基金经理纷纷折戟，而杨金金取得近30%的年化收益可以用优秀来形容。
虽然该基金的平均年化收益优秀，但是从近一年和今年以来的业绩来看，分别下滑了8.47%和6.23%。由于近期业绩下滑，也导致该基金在2022年冲上119亿元的规模顶点后，在今年二季度末下滑到了80亿元。
规模下滑了超3成，杨金金这位业绩优秀的基金经理在如今的市场环境下同样面临不小挑战。
杨金金管理的另外一只基金交银启诚成立一年零10个多月来，业绩保持正回报，为2.35%，在2500多只同类产品中排名第30位。成立以来，其规模在30亿元上下波动。
总体来说，杨金金虽然也在市场冷清中面临一定挑战，但其业绩在同类基金中属于优秀的存在。要知道，在如今的市场环境下，能保持正收益已经比较难得。因此，由杨金金掌舵的新基金，自然会成为交银施罗德基金力保成功发行的基金。
首只浮动费率产品
除了知名基金经理掌舵，交银瑞元三年定开还是我国公募基金行业开启费率改革后，首只公告发行的浮动管理费率基金产品。
与传统基金产品定期收取固定的管理费用不同，交银瑞元三年定开的管理费收取的多少整体上取决于该基金的业绩情况。
具体而言，交银瑞元三年定开的管理费由基础管理费和业绩报酬两部分组成。
在基金封闭期内，基础管理费按前一日基金资产净值的1.0%年费率计提，其中50%为固定管理费，另外50%为或有管理费，若基金份额的期末净值小于或等于期初净值，则该封闭期内的或有管理费全额返还至基金资产。
此外，当封闭期内基金年化收益率超过8%且超过同期业绩比较基准的年化收益率时，基金管理人对基金年化收益率超过业绩报酬计提基准（8%和同期业绩比较基准年化收益率的孰高者）的部分，按20%的计提比例计算业绩报酬，业绩报酬计提比例年化不超过1.0%。
简单来说，基金公司能够确定拿到手的只0.5%的年费率，另外的或有管理费和业绩报酬是否能够获得要取决于基金的业绩情况。
这样的费率设计在一定程度上，将基民的利益和基金公司的利益进行了绑定，也有利于基金公司做多长期业绩。
因此我们也看到，交银瑞元三年定开基金是一只三年封闭期的产品，这也意味着认购这只基金的投资者需要将资金放到基金里至少整整三年。
虽然产品的设计初衷是便于长期投资，穿越资本周期的波动，但对于如今一些受伤的普通基民来说，买一款三年封闭期产品，确实需要对未来资本市场和基金经理有很强的信心才行。
规模缩水下力保新基金
从交银施罗德基金近年来新发产品的规模来看，2023年无疑也是一个小年。
Wind数据显示，2023年以来，交银施罗德基金共新发了9只基金，规模50.34亿元。而2022年这两个数据分别是8只、235亿。同时，在2017年，交银施罗德基金这两个数字分别为9只、57亿。如果从新发规模来看，交银施罗德基金似乎回到5年之前，当然更别提2020年至2022年的行情爆发时刻动辄几百亿规模的新发情况。
▲（交银施罗德历年新发基金情况，数据来源：Wind）
新发基金规模缩水下，在管的老基金规模也面临缩水。
自2022年6月底创出5960亿元的历史高位以来，交银施罗德的整体管理规模到2023年9月底，缩水至5037亿元。
在900多亿元的缩水份额中，混合型基金缩水了474亿，占比52.66%。而此次新发行的交银瑞元三年定开同样是混合型基金。
事实上，除了此次新发的交银瑞元三年定开这只混合型基金，在10月11日交银施罗德刚刚成立了一只混合型基金——交银医疗健康混合。虽然这只基金成立规模只有1.19亿元，但值得一提的是，交银施罗德同样自购了2000多万元，另外该基金公司的从业人员也自购了将近60万元。
如果算上此次认购交银医疗健康混合的资金，交银施罗德在一个多月之内就花了2.2亿认购自家基金。
老基金缩水，新基金不好发，媒体上又出现了以《全员营销？杨金金新产品逼疯银行员工》为标题的文章。
基金界有一句话，“基金好发不好做，好做不好发”，希望逆风发行的交银瑞元三年定开在未来三年能够收获满满的业绩。
作者 | 韩忠强
运营 | 刘 珊