权益基金三季报现身 施成全线告负仍看好新能源
备受市场关注的公募三季报披露拉开序幕。10月18日，国投瑞银基金发布旗下基金经理施成在管的6只权益类基金三季度报告，至此市场首批权益类基金三季报出炉。据悉，基金经理施成曾凭借重仓新能源赛道获得亮眼收益备受市场关注。不过，截至10月17日，年初以来，施成在管产品却悉数告负，三季报来看，施成重仓板块仍旧集中在新能源，长期来看，他依旧看好新能源领域机会。有业内人士指出，基金经理集中仓位操作是一种投资策略，可以带来高收益，但同时也存在较高风险。
首批权益基金三季报出炉
国投瑞银基金率先交出权益类基金三季度“考卷”。10月18日，国投瑞银基金发布6只权益类基金（份额合并计算）三季度报告。公开信息显示，上述6只产品包括国投瑞银新能源混合、国投瑞银产业趋势混合、国投瑞银先进制造混合等，均为新锐基金经理施成在管产品。
凭借专注重仓新能源赛道，施成曾以亮眼收益成为新锐基金经理并被市场关注。不过，年初至今，截至10月17日，施成在管的上述产品收益率却悉数告负，且收益率均跌超20%。其中，国投瑞银先进制造混合、国投瑞银进宝混合、国投瑞银产业趋势混合C等6只基金还跌超30%。而作为施成的代表作，国投瑞银先进制造混合三季度收益率为-21.96%，基金同期业绩比较基准收益率则为-3.58%。
业绩下滑的同时，从三季报披露的最新规模看，前述产品规模同比、环比均有下滑。值得一提的是，截至三季度末，国投瑞银新能源混合基金规模为48.4亿元，环比二季度末减少30.47%，同比数据更跌39.51%。
有公募市场分析人士认为，在管基金规模下滑明显可能与投资者对基金信心下降，导致赎回压力增大有关。此外，市场行情不佳也可能导致基金净值下跌，进而影响基金规模。
三季报数据显示，上述施成在管多数产品的基金份额确实出现一定下滑。仅国投瑞银产业升级两年持有混合基金份额环比增长0.22%，其余产品基金份额则悉数下滑。其中，国投瑞银新能源混合基金份额为28.14亿份，环比减少10.47%，国投瑞银产业转型一年持有期混合则环比减少12.02%。
仍旧看好新能源领域长期机会
伴随三季报出炉，施成的最新重仓思路也受到市场关注。以国投瑞银先进制造混合为例，同二季度相比其降低了权益投资比例，前三大重仓股分别为宁德时代、华友钴业、天齐锂业。与上季度相比，宁德时代、华友钴业、璞泰来被减持，所属电池行业的科达利以及天赐材料则获增持49.82万股、9.24万股。此外，所属电池行业的新宙邦则新晋十大重仓股，同期融捷股份则退出。整体来看，施成的重仓股仍旧集中在新能源赛道。
从重仓个股的表现看，宁德时代、华友钴业、天齐锂业自年初以来分别跌14.21%、36.66%、28.6%。永兴材料、天赐材料分别跌30.78%、39.18%，亿纬锂能自年初以来则跌49.83%，三季度跌幅也已达25.42%。
盘古智库高级研究员江瀚指出，基金经理集中重仓操作是一种投资策略，将大部分资产投入到少数几只股票或行业中。这种策略可以带来高收益，但同时也存在较高风险。如果重仓股票或行业出现下跌，可能会导致基金净值大幅下降。对于投资者来说，应了解基金经理的投资策略和风险承受能力，并根据自己的风险偏好和投资目标进行选择。同时，投资者也应注意到集中重仓操作可能带来的风险，并做好资产配置，以分散风险。
展望后市，施成仍旧看好新能源领域的长期机会。在三季报中他表示，新能源汽车方面，随着需求的恢复，未来行业龙头将会持续向好。龙头公司在行业低谷的情况下，虽然单位盈利下滑，但从财务上看，仍然展现出很好的投资回报率。而锂电行业虽然爆发力弱于上一轮周期，但空间依然巨大，龙头公司的估值水平有较大的修复空间。在施成看来，以新能源为代表的业绩成长行业，在经历了2022年的估值中枢下移，2023年盈利增速下降，整体市场预期处于低点，他看好2023-2025年能够兑现成长的公司行情。
江瀚则表示，“新能源赛道行情走势取决于市场供需情况以及政策因素。需求方面，随着全球对可再生能源的重视程度不断提高，新能源的需求将会持续增长。然而，供给端的情况可能成为制约新能源行业发展的因素。目前，新能源行业产能扩张速度较快，但技术进步和降本速度可能无法跟上，导致行业竞争加剧。从政策因素来看，各国政府对于新能源的支持程度和政策导向将直接影响行业的发展。总体来看，新能源行业未来的发展前景仍然广阔，但需要解决供需矛盾和政策不确定性等问题。随着技术进步、行业成熟，新能源行业未来发展将更加可持续和健康”。
北京商报记者 刘宇阳 郝彦