债市早报：资金面进一步收敛，债市延续调整，银行间主要利率债收益率普遍上行
【内容摘要】6月19日，资金面进一步收敛，主要回购利率均走升；债市延续调整，银行间主要利率债收益率普遍上行；恒大持有云南华侨城置业50％股权法拍流拍，柳州投控“18柳州投资PPN002”等3只债券持有人会议审议通过注销7块土地议案，红星美凯龙2025年到期美元债同意征求获90％持有人有效交付；转债市场指数缩量下跌，转债个券多数下跌；海外方面，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。
一、债市要闻
（一）国内要闻
【交易商协会：2022年债务融资工具新增违约规模同比下降超五成】交易商协会6月19日发布2022年度债务融资工具存续期管理工作概况。其中提到，得益于各方风险化解力度加大，2022年债务融资工具新增违约规模同比下降超五成，主要集中在房地产及消费行业。展期等多元化处置措施运用广泛，涉及金额同比上升六成；现金要约收购呈现常态化，帮助企业不断优化债务结构，分散信用风险。
【贵州省政府出台《关于进一步加快推动贵安新区高质量发展的意见》】近日，《贵州省人民政府关于进一步加快推动贵安新区高质量发展的意见》印发实施。《意见》聚焦贵安新区高质量发展的重点领域和关键环节，针对当前贵安新区迫切需要，按照“贵安所需、省里所能”原则，在2020年省委、省政府《关于支持贵安新区高质量发展的意见》（“贵安八条”）和2021年《关于支持实施“强省会”五年行动若干政策措施的意见》（“强省会”35条）基础上，提出了力度更大、含金量更高的8个方面政策措施。
（二）国际要闻
【美国房屋建筑商信心创近一年新高】6月19日，根据美国全国住宅建筑商协会（NAHB）公布的数据，6月美国房屋建筑商情绪升至11个月高位。具体数据来看，全美房屋建筑商协会/富国银行指数上升5点至55，数据超出了媒体调查的所有经济学家的估计。该指数已连续六个月上涨。读数高于50表明更多的建筑商认为条件好而不是差。NAHB首席经济学家Robert Dietz在一份声明中表示，“随着建筑商情绪从年初开始逐步上升，单家庭住宅建筑的底部正在形成。美联储接近其紧缩周期的尾声，对于未来的市场状况来说也是个好消息，按揭贷款利率以及建筑商和开发商贷款的融资成本都迎来利好”。分项指数方面，衡量未来销售额的指标创下去年5月以来的最高，衡量当前销售额和潜在买家流量的指标，均创下11个月新高。报告还显示，有四分之一的受访建筑商表示，他们降低了房价以促进销售。这一比例低于去年11月份时36％的峰值，表明需求正在逐步复苏。约56％的受访者6月向买家提供了激励措施，略高于5月，但低于去年底时的62％。此前美国公布的4月新屋销售意外超预期继续反弹，年化68.3万户，创2022年4月以来最高；当月新屋销售环比增4.1％，预期为下跌2.6％。不过新屋强劲的销售背后是开发商们“以价换量”。4月份新房中位价降至42.08万美元，同比降幅高达8.2％，大幅低于3月修正后的45.58万美元。
（三）大宗商品
【布伦特原油期货价格微幅收跌】6月19日，布伦特8月原油期货收跌0.52美元，跌幅0.68％，报76.09美元/桶。
二、资金面
（一）公开市场操作
6月19日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了890亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.9％。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此单日净投放资金870亿元。
（二）资金利率
6月19日，资金面进一步收敛，主要回购利率均走升：当日DR001上行27.80bps至2.210％，DR007上行9.52bps至2.037％。
数据来源：Wind，东方金诚
三、债市动态
（一）利率债
1.现券收益率走势
6月19日，债市继续调整，银行间主要利率债收益率普遍上行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230012收益率上行3.00bps至2.6925％；10年期国开债活跃券230205收益率上行2.74bp至2.8675％。
数据来源：Wind，东方金诚
债券招标情况
数据来源：Wind，东方金诚
（二）信用债
1. 二级市场成交异动
6月19日，5只地产债成交价格偏离幅度超10％。其中，“20益田优”跌超44％；“15远洋05”涨超14％，“21碧地01”涨超15％，“20阳城01”涨25％，“17勒泰A2”涨50％。
6月19日，城投债成交价格整体稳定，仅1只债券成交价格偏离幅度超10％，为“PR通源01”跌超16％。
2. 信用债事件
恒大：据国泰君安证券公告，“15恒大03”持有人会议：将审议调整本金及利息兑付安排等议案。
恒大地产：据中国执行信息公开网显示，恒大地产集团有限公司新增一则被执行人信息，执行标的5.5亿元。
融侨集团：公司公告称，“21融侨01”持有人会议将审议增加宽限期等议案。
昆明城投：联合资信公告，关注昆明城投票据承兑逾期等事项。
江宁经开：据天风证券公告，“21江宁经开项目债”持有人会议审议通过提前偿还等议案。
柳州投控：公司公告称，“18柳州投资PPN002”等3只债券持有人会议审议通过注销7块土地议案。
渤海租赁：公司公告称，拟将“18渤金01”展期3年，6月19日持有人会议审议相关议案。
灵康药业：东方金诚公告，决定将灵康药业主体信用等级由AA-下调至A+，评级展望为稳定，将“灵康转债”的信用等级由AA-下调至A+。
红星美凯龙：公司公告称，关于2025年到期的2.5亿美元5.20％的信用增强债券的同意征求结果，已自发行在外债券至少90％的债券持有人收到有效交付（及并无有效撤回）电子同意，且同意条件已获达成。
（三）可转债
1. 权益及转债指数
【A股主要股指震荡回调】6月19日，权益市场震荡调整，A股三大股指小幅下跌，当日上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.54％、0.29％、0.21％，两市成交额超过1.1万亿，北向资金净流出14.47亿元。当日申万一级行业指数多数下跌，其中食品饮料、商贸零售跌逾2％；不过AI概念继续活跃，当日通信上涨3.02％，计算机上涨2.85％，电子上涨1.45％，涨势维持较强势头。
【转债市场指数缩量下跌】6月19日，转债市场主要指数开盘后持续走弱，中证转债、上证转债、深证转债分别下跌0.38％、0.36％、0.42％。当日转债市场成交额765.44亿元，较前一交易日减少118.60亿元。当日转债个券多数下跌，494只个券中，有125只上涨，368只下跌，1只持平。当日，计算机、通信等行业个券涨幅明显，新致转债、永鼎转债、声迅转债涨幅超过10％，超达转债、东时转债、贝斯转债涨超5％，当日前十大个券成交活跃，合计成交额市场占比高达43.55％D；当日小熊转债、金诚转债、法兰转债、伊力转债、精测转债、凯中转债跌逾3％，调整较为明显。
数据来源：Wind，东方金诚
2. 转债跟踪
今日，李子转债开启申购。
6月19日，祥明智能发行可转债申请获深交所受理，小商品城拟发行可转债募集资金不超过40亿元，威尔药业拟发行可转债募资不超过3.06亿元，华康股份拟发行可转债募资13.25亿元。
6月19日，首华转债公告预计触发转股价格下修条件。
6月19日，一品转债公告提前赎回，赎回登记日为7月24日；斯莱转债公告可能满足赎回条件。
（四）海外债市
1. 美债市场：
6月19日，六月节假日，美债市场休市。
2. 欧债市场：
6月19日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行5bp至2.52％；法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行6bp、9bp、6bp和9bp。
数据来源：英为财经，东方金诚
中资美元债每日价格变动（截至6月19日收盘）
数据来源：Bloomberg，东方金诚整理
来源：金融界