如此IPO：东方证券今年保荐项目全部超募 突击入股西山科技暴赚
如此IPO：东方证券今年保荐项目全部超募 突击入股西山科技暴赚
对于近期一系列的人事变动，东方证券（600958）10月10日的澄清公告，将公司高管集体离职行为，与浙江国祥IPO项目的暂缓撇清关系。当日晚间，东方证券再次发布公告强调，尚未收取浙江国祥此次发行的承销费。
浙江国祥一事虽暂未有定论，但记者发现，近年来东方证券保荐承销的IPO项目中，出现超募的情况并不在少数。
曾助力昱能科技超募319%
怎么花？买理财！
据Wind统计，2019年至今，东方证券作为首发保荐机构与首发主承销商，共护航33家企业首发上市A股，共赚取保荐与承销费用约20亿元。其中，实现超募的公司15家，占比超四成，总超募金额达67亿元。
在这些项目当中，超募比例高达319%的昱能科技（688348）是东方证券保荐承销业务中最为浓墨重彩的一笔——原本拟募资7.79亿元的昱能科技，在2022年6月上市之时最终募得32.6亿元，超募金额24.81亿元，而东方证券也凭此豪揽1.89亿元保荐与承销费。
超募了那么多钱，上市公司怎么花？昱能科技选择了买理财和补充流动资金。据公司2022年报披露，在上市首年，昱能科技将13.6亿元闲置募集资金用于定期存款和购买银行理财产品，并将7亿元用于永久补充流动资金。
巧合的是，就在东方证券发布高管人事变动公告的同一天，其更换了昱能科技的保荐代表人——原担任昱能科技的持续督导保荐代表人卞加振因工作变动，不再继续担任，改由王震接替其持续督导工作。
随后，《大众证券报》记者致电昱能科技董秘办，其工作人员经核实后告知“卞加振已从东方证券离职”。卞加振是否随东方证券其他高管一同离职？近期公司是否还有其他员工离职？对此，《大众证券报》记者多次致电采访东方证券董秘办，但电话均被对方挂断。
关联方“魅影”闪现西山科技
股价腰斩仍浮盈261.19%
虽然浙江国祥IPO项目的近2亿元费用，东方证券尚未“落袋为安”，但并不影响其今年整体投行业务的“不菲战绩”。Wind数据显示，东方证券今年的4个IPO保荐项目均实现超募，超募总金额共达17.28亿元，东方证券累计赚得保荐与承销费用4.08亿元。
其中，仅今年6月上市的西山科技（688576）这一单业务，即为东方证券带来了1.47亿元的收入——西山科技原拟募资8.29亿元，实际募资却达18亿元。更加值得注意的是，在西山科技的背后，出现了与浙江国祥交叉持股的东方证券关联公司东证唐德的身影。
招股书显示，东方证券全资子公司上海东方证券资本投资有限公司持有东证唐德19.12%出资份额，且为执行事务合伙人。而东证唐德在东方证券成为西山科技IPO辅导券商的前一年，以25.3元/股的价格获得西山科技59.28万股股份。
登陆A股后，西山科技却给普通投资者们演绎了一场“上市即巅峰”的走势。2023年6月6日，西山科技以135.8元/股的发行价挂牌的首日，股价一度飙至201元/股，但次日便以48.81%的换手率砸出一根巨量长阴，一周后股价破发开启震荡下行趋势。上市仅4个月，西山科技股价累计跌幅约48%，几近腰斩。即便如此，以西山科技10月16日的收盘价91.38元/股与东证唐德25.3元/股的持股价来算，东证唐德依旧浮盈261.19%，获利近4000万元。
在东方证券的2023年半年报中，其曾表示投行业务将“加强项目的质量把关，优化研究及定价能力”。诚然，营造公开透明的投资环境，作为保荐机构责任异常重大。此次东方证券的高管离职潮与浙江国祥项目到底有无关系？“看门人”是否勤勉尽责？《大众证券报》将持续关注。
记者 陈陟 实习记者 黄琴琴