原标题：市场热点：优化融券；减肥药；飞行汽车；原油黄金；支原体肺炎；卫星通信

一、最新事件

1、融券制度优化

主要逻辑：证监会调整优化融券相关制度，进一步加强融券业务逆周期调节；

驱动因素：政策驱动

• 10月14日，证监会公告称，根据当前市场情况，对融券及战略投资者出借配售股份的制度进行针对性调整优化，在保持制度相对稳定的前提下，阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借；同日，沪深交易所发布《关于优化融券交易和转融通证券出借交易相关安排的通知》，进一步明确相关制度安排。
• 调整融券制度安排后新股会不会被爆炒？业内人士看来，由于融券规模普遍不大等原因，融券交易量占比普遍不大。从数据及交易规则看，融券通常不会明显影响股价。从占比数据看，从上市后5日内融券卖出规模来看，2023年共有258家公司上市，其中有70家上市公司在上市5日内出现过融券交易，70家上市公司的平均融券卖出交易占比为1.6%。
• 近期中央汇金增持四大行、证监会调整优化融券相关制度传递出稳定和活跃资本市场的积极信号，叠加经济数据回暖有助于提振市场偏好，市场股票成交、两融有望触底回升，券商经纪和资本中介业务有望受益；估值看，截至10/13收盘，券商指数静态PB(lf)为1.23倍，位于2016年以来14%分位数，板块仍具备较高的安全边际。【申万宏源：《证监会调整优化融券相关制度点评：稳市场、强信心，板块安全边际足，重申看好券商》】

2、减肥药

主要逻辑：诺和诺德上调业绩指引、股价创新高；

驱动因素：事件驱动

• 当地时间周五（10月13日），丹麦制药巨头诺和诺德在官网宣布，公司再次上调其销售和利润前景，今年全年销售额增长32%~38%（前次预期27%~33%），营业利润增长40%~46%（前次预期31%~37%）。受益于这则消息，诺和诺德美股早盘一度涨3.8%，盘中最高达103.99美元刷历史新高。
• 信达证券：短期交易减肥药主题和Q3业绩超预期，中长期布局银发经济下的医疗消费和创新国际化。

3、原油黄金

主要逻辑：中东局势紧张，周五原油黄金劲涨；

驱动因素：事件驱动

• 纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格周五上涨3.1%，收报于每盎司1941.50美元，创9月22日以来最高水平，并创自12月以来最大单日涨幅。金价本周累计涨5.2%，为自3月中旬以来最大周涨幅，今年迄今累计上涨6.31%。
• 10月交割的WTI原油期货价格周五上涨5.8%，收报87.69美元/桶，创4月以来最大单日涨幅。WTI油价本周累计上涨5.9%。12月交割的布伦特原油期货价格上涨5.7%，收报90.89美元/桶，本周累计上涨7.5%。
• 加沙地区地缘政治风险存在进一步升级风险，市场担忧产油国被卷入冲突，未来潜在油气供应受影响。对供应的担忧推高了原油及欧洲天然气价格。【国泰君安：《巴以冲突可能升级的风险加剧供应担忧》】

4、飞行汽车

主要逻辑：无人驾驶航空器审定试飞；

驱动因素：事件驱动

• 据亿航智能官方公众号发文表示，亿航智能旗下的 EH216-S 型无人驾驶航空器目前已经通过中国民航局最终的型号合格审定试飞。

5、支原体肺炎

主要逻辑：近期我国支原体肺炎发病有所上升；

驱动因素：事件驱动

• 日前，我国多地疾控中心发布消息，提到一种被称为“肺炎支原体”的呼吸道病原体。每年秋冬季是呼吸道疾病的高发季，人群对肺炎支原体普遍易感，5岁以上儿童和青少年尤其好发。

6、卫星通信

主要逻辑：SpaceX星链官网推出“星链直连手机”业务；

驱动因素：事件驱动

• SpaceX星链官网推出“星链直连手机”业务，可与现有LTE手机配合使用，无需更改硬件、固件或特殊应用程序，便能实现“无缝访问文本、语音和数据”。该业务将于2024年起实现发送短信，2025年起实现语音通话、浏览网页、连接物联网设备。
• 手机直连卫星打开卫星通信在ToC端的应用空间，带来星载相控阵、星间链路、信号处理、手机芯片等全新增量市场。低轨资源有限，对国家安全具有战略意义，星网和“G60”卫星的部署进程加快。相关政策及下游应用推动我国卫星发射产业链加速，卫星、有效载荷、相控阵芯片及射频器件、信关站、终端芯片等环节有望受益，建议关注盛路通信、海格通信、华力创通、创意信息等。【兴业证券：《星链推出手机直连业务，低轨卫星商用加速》】

7、新能源汽车

主要逻辑：银十消费超预期；

驱动因素：政策驱动

• 进入10月，预计9家车企新增订单48-49万辆，在9月订单新高的背景下，10月订单量有望进一步增长。进入“金九银十”传统旺季，多家车企在此窗口期推出新款车型以催化4季度订&交表现。同时，地方购车补贴、车企促销活动仍在延续，多家车企订单呈上涨态势。除此以外，多家车企推出子品牌以丰富自身产品矩阵，旗下的高端品牌和个性化品牌将逐步上市，推动四季度需求增长。【天风证券《M9订、交创年内新高，M10W1景气度延续订单超十万量级》】
• 10月12日晚，智己LS6正式发布上市，低价高配以及智能驾驶已经作为新车型的重要卖点。据公司披露，智己LS6在预售期间累计订单即达到30000台，而在正式发布后，单日新订单级突破8000台，上市48小时锁单突破6000台，市场反馈相当火爆。

二、其他热点

• 【数字能源】华为即将在10月24日-25日于法国波尔多举办第七届全球 CT能效峰会，该峰会将聚集全球数字能源。
• 【一带一路】第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月17日至18日在北京举行；
• 【增量资金】差异化备付金安排10月16日实施 较9月份释放资金近400亿元
• 【新能源】电力设备及新能源估值已处于历史较低位置 但基金重仓股比例仍在高位
• 【宏观】李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会 要更加注重有力有效实施宏观政策调控
• 【集采】第九批国家组织药品集采将于 11 月 6 日在上海开标

三、近期主线

1、半导体设备

主要逻辑：周期触底；

驱动因素：政策驱动

• 虽当前半导体行业整体仍处于周期底部，近期业内仍有诸多利好，包括搭载海思麒麟芯片的华为Mate 60 上线彰显国内半导体产业在技术上的突破以及盛美上海公告在手订单（截至 2023 年 9 月 27 日，公司在手订单总金额为 67.96亿元，较去年 9 月 30 日同比增长 46.33%）表明其在手订单充足，有力保障了未来业绩增长。【太平洋证券：《半导体行业周期触底在即，看好卡脖子的设备环节》】
• 2023年科创大会10月11日在上海举行，中国证券监督管理委员会副主席陈华平在会上表示，将适时出台资本市场支持高水平科技自立自强的系列政策措施，进一步强化各板块对不同类型、不同发展阶段的科创企业的融资支持。

2、小米汽车

主要逻辑：小米汽车就汽车生产寻找洽谈对象；

驱动因素：事件驱动

• 近日，界面新闻从接近小米的知情人士处了解到，今年8月底，小米汽车就在接洽江淮汽车，商量代工新能源汽车的相关事宜，但双方并未达成最终合作。到了10月份，小米汽车开始接洽北汽蓝谷和华晨汽车，就生产等事项进行合作谈判。

3、医药

主要逻辑：医药迎来配置良机；

驱动因素：事件驱动

• Q4是布局未来三年医药行情的最佳时机。医药行业处于基本面向上（需求稳定可持续，优质供给涌现，一般供给持续退出，自主可控能力持续提升）、长期发展路径清晰（创新、合规、国际化）的大周期。过去5年国内医药公司研发强度持续增大，收入增长和扣非利润增长均弱于研发增长，医药行业处于持续转型升级过程中。从2023年H1的数据来看，行业即将迎来研发收获期，收入增长和扣非利润增长有望跑赢研发增长，释放转型升级的红利。【国信证券：《Q3业绩对股价影响逐步消化，看好Q4医药行情》】

4、锂电池

主要逻辑：锂盐价格悲观预期修正；

驱动因素：事件驱动

• 10月国庆假期后，碳酸锂价格迎来反弹，截至10月12日，国产电池级碳酸锂报16.1万元/吨至17.8万元/吨，均价16.95万元/吨。
• 从市场行情来看，7 至 9 月的锂盐价格持续走低，已突破外采锂矿为主的锂盐公司的盈亏平衡点，致上游端减停产者众多，锂盐厂家挺价意愿较为强烈。但目前而言，自有资源企业特别是盐湖资源企业依旧盈利，预计短期上下游博弈现象仍将持续，碳酸锂价格或维持波动，当前价格回升为“反弹”而非“反转”，我们认为此次 碳酸锂反弹高点为 20-22 万元/吨。 【海通国际：《碳酸锂价格“反弹”而非“反转”》】

5、教育

主要逻辑：AI教育应用显著增长；

驱动因素：事件驱动

• 天风传媒：根据SimilarWeb数据，9月份教育相关AI应用流量增长显著，开学季下游需求明显，进一步验证教育AI应用场景落地。9月访问量来看，学习平台CheggMate 5189万，环比+111%；AI检测GPTZero 530万，环比+88%；学习软件Socratic by Google和PPT生成软件GammaAI环比均+50%以上。
• 《算力基础设施高质量发展行动计划》对教育领域应用端提出具体发展目标，体现了对于AI+教育的认可，有望带动涉及“AI+教育”概念的标的关注度提升。我们认为，将AI技术和产品应用于教育，有望促进教育的公平性，同时降本增效；推出AI相关的课程有望进一步在STEM教育和职业教育领域带动AI知识技能的普及和岗位转型。【信达证券：《AI应用端催化，关注“AI+教育”的投资机会》】