新趋势，争取同类最低
中国基金报记者 李树超
低管理费基金继续扩容。近日，易方达纳斯达克100指数(QDII-LOF)管理费由0.8%降为0.5%，成为跟踪同类指数的最低一档水平。目前管理费低于0.5%的QDII指数基金已经超过1成比例。
多位业内机构和人士表示，降低QDII指数基金管理费率可以节约投资成本，提高投资者实际回报率，吸引费率敏感型的投资者，这对吸引增量资金、提升公募产品竞争力都有积极作用，因此头部机构积极争取同类型指数产品的最低费率。参照海外市场充分竞争的发展历程，预计国内低费率基金有望继续扩容。
争取同类型最低
超1成QDII指基管理费低于0.5%
近日，易方达基金发布公告称，公司旗下易方达纳斯达克100指数(QDII-LOF)，将变更为易方达纳斯达克100ETF联接基金(LOF)、降低费率并修订基金合同和托管协议的公告。其中，管理费由0.8%降为0.5%，成为跟踪纳指的ETF产品中最低一档的管理费率水平。上述变更拟于2023年10月17日起生效。
Wind数据还显示，除了上述基金外，目前低管理费率的QDII指数基金，还有汇添富恒生科技ETF、嘉实恒生中国企业ETF等，最低管理费率仅为0.15%。另有华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF、南方东证指数ETF等多只产品管理费率为0.2%。
目前，费率在0.5%以下的QDII指数产品数量共计15只（份额合并计算），在QDII指数产品中数量占比11.5%。
汇添富基金表示，对投资者而言，在ETF产品跟踪标的、跟踪误差等核心指标极其相近的情况下，低费率产品能够实实在在地节约投资成本，从投资复利的角度来看，未来这将会是一笔非常可观的收益。对公募基金而言，为了实现差异化发展，低费率ETF能用低成本来吸引那些对费率敏感的投资者。从全市场看，伴随ETF费率降低，也为市场提供了增量资金，这一趋势在今年上半年也特别明显。
基煜基金也认为，基金降费对提升基金产品竞争力有着积极的作用：一是基金降费能吸引更多的投资者；二是费用降低可以提高基金的吸引力；第三，较低的费用可以减少投资者的成本，提高实际回报率。
“对于长期投资者来说，费用降低可能会在时间的推移下产生显著的差异，费用较低的基金更有潜力提供更好的综合回报。”基煜基金相关人士称。
一位公募基金经理也表示，目前跟踪同一指数的产品较多，各家公募的指数产品也多是同期获批、同日发行，充分的市场竞争下，争取同类指数费率最低，将成为投资者筛选产品的一大竞争力。从目前趋势看，头部基金公司积极发力，正在争取同类指数最低一档费率水平，这对让利投资者、提升产品性价比、吸引资金流入都有积极作用。
不过，也有机构认为，指数型公募产品除了降低费率外，更需要创新产品和策略来提升综合竞争力。
汇添富基金补充道，ETF玩家不太可能单单依靠费率竞争来实现突围，未来公募基金更应通过提供新颖的产品、专业的策略服务来满足投资者的多元配置需求，这也是汇添富在“指能添富”子品牌定位下正在着力推动的工作。
未来低费率基金有望扩容
据记者统计，目前全市场130只QDII指数基金中，有30只产品跟踪纳指相关系列指数，该类产品管理费区间在0.5%-0.8%之间，管理规模最大的广发纳斯达克100ETF为161亿元，规模最小的产品不足5000万元。
总体来看，目前管理费在0.5%以下QDII指数基金占比11.5%，低费率基金主要出现在恒生科技、日经指数等同质化竞争激烈的产品中。多家机构人士认为，未来低费率基金有望继续扩容。
汇添富基金表示，资产管理本质是一种金融服务，行业目标是为了帮助投资者更好地在长期投资中实现资产的保值增值。资产管理产品的费率水平需要与提供的服务所匹配，进行合理设置。以美国共同基金为例，根据ICI年报显示，指数型股票基金的加权平均运营费率从1996年至2021年下降超20个BP。在国内，今年证监会宣布推进公募基金费率改革，各大基金公司相继降低管理费率，浮动费率的公募基金产品也在近期问世。
同时，汇添富基金认为，从提升投资者投资体验和获得感的角度来看，降费确实是路径之一，更重要的是坚持以客户为中心，加快建立行业生态，包括：鼓励并加强产品创新，探索不同底层资产和产品策略；积极发展专业化投顾团队，为投资者提供适配的财富管理解决方案等。
“从公募基金健康发展的角度来看，降费也有可能在一定程度上促进公募基金开展产品创新与服务创新，从而不断优化自身收入结构。”汇添富基金相关负责人称。
基煜基金也认为，参考海外市场的发展轨迹，基金管理费用的持续下降反映了市场的充分竞争，低费率是大势所趋，也是一个长期的趋势。美国20世纪80年代开始各类基金产品费率逐渐下降，1980年至2010年美国股票型基金综合费率自2.32%下降至0.95%，被动指数型股票基金的平均费率从1996年的0.27%下降至2020年的0.09%，因此未来低费率基金还有持续扩容的空间。
编辑：舰长
审核：许闻
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