【原创】融资保证金比例下调满月 融资余额大增逾600亿元
读创/深圳商报记者 陈燕青
自融资保证金比例下调至今已满一个月。根据同花顺统计，截至10月12日，A股融资余额1.537万亿，较一个月前增加约632亿元。从行业来看，TMT、新能源和汽车成为融资资金近一个月主要的布局方向。
国庆长假后，融资余额已连续4天增长。截至12日，两市融资余额合计15369.01亿元，较前一交易日增加41.23亿元。其中，上交所融资余额报8071.84亿元，较前一交易日增加13.04亿元；深交所融资余额报7297.17亿元，较前一交易日增加28.19亿元。
一个月前，经中国证监会批准，深沪北三大交易所修订实施了《融资融券交易实施细则》（以下合称《实施细则》），将融资保证金比例从100%降低至80%。随后，各大券商纷纷跟进，于9月11日起下调融资保证金比例。
自9月11日融资保证金比例下调以来，融资融券交易明显活跃，融资客明显加仓，截至10月12日，最近一个月融资余额大幅增长632亿元。
从最近一个月两融交易情况来看，两融日均交易额为631.61亿元，两融交易额占A股成交额比例平均为8.76%，均环比增长，显示出两融交易有所回暖。
同花顺数据显示，从融资金额具体流向来看，最近一个月除了农林牧渔和综合外，其余行业均呈现融资净流入。其中，电子、计算机、电力设备、汽车、通信位居融资额净流入前五名，金额分别为90.15亿元、69.6亿元、58.12亿元、45.3亿元、43.55亿元。也就是说，TMT、新能源、汽车行业最近一个月备受融资资金青睐。
ETF方面，最近一个月融资资金净流入最多的是科创板50ETF、中证短融ETF、沪深300ETF、半导体ETF、创业板ETF，总体来看成长股ETF更受青睐。
对此，东部一家券商两融部人士对记者称，“融资保证金比例下调后，在可用保证金相同的情况下，投资者可以买入更多的股票，这也是融资余额增长的主要原因。”
记者在采访时了解到，随着融资保证金比例下调，部分券商调低了两融利率，开启两融价格战，这从侧面对活跃两融交易以及活跃市场也起到了一定作用。
近年来，券商两融利率水平已呈现下降趋势。据统计，去年上市券商两融利率平均值约为6.5%，为2019年以来的最低水平。
“两融利率水平主要跟券商获取资金的成本有关。大型券商在两融业务更有优势，毕竟在注册资本、发债能力等方面大型券商更胜一筹，获取资金成本更低。”深圳一家券商经纪部人士对记者表示，目前少数大券商针对大客户，两融利率已低至4.8%，而新开客户的利率为5%，不过我们这些中小券商的两融利率仍在7%左右。
对于融资余额变动，前海开源首席经济学家杨德龙分析称，融资资金是杠杆资金,也是市场的重要风向标之一,其回升从侧面反映了部分投资者信心的恢复，如果市场后续进一步反弹，融资余额有望继续增长。
审读：孙世建