九卦| 第三波裁员来了？华尔街大行今年裁员将超1.1万
来源 | 环球时报、第一财经、财联社等
专家警告称，华尔街正在经历自2008年金融危机以来“最具挑战的就业市场”之一，从可申请的工作岗位数量、简历转化为面试比例以及面试成功录用比例来看，数据都是很长一段时间以来最惨淡的。
第三轮裁员？
分析认为，本次金融业的失业潮与此前科技行业的经历类似，疫情期间业务扩张较快，对人员的需求量猛增，然而疫情过后，迎来美联储持续加息，市场活跃度大幅降低，市场机遇缩减，最终导致了本次大规模裁员。与此同时，美国银行业近来麻烦不断，包括美国地方性银行危机及美国政府债务上限问题久拖不决等，这些问题都影响了银行用人需求。
对于这些“动手”早的投行来说，这其实已是不到一年时间里的第三轮裁员。据悉，高盛在去年9月裁减数百名员工，今年1月再裁减约3200个职位。截至今年3月底，高盛拥有4.54万名员工，较去年年底减少6%。
华尔街相关人力资源人士透露，受整体经济环境影响，如今许多机构即便有员工离职也不招新人来填补离职的岗位。同时，不仅银行不招人，各个行业的招聘都在放缓，这也导致在职员工的离职率下降，有工作的人更不愿轻易辞职。
香港投行迎一波波裁员
据财联社最新报道，当下的香港就业市场可谓“冰火两重天”，招不到人的和找不到工作的行业各有各的难言之处。
香港特区政府上周二推出输入外劳计划，以应对某些行业人手短缺。这些招不到人的行业包括：建造、运输、售货员、侍应生、收银员、理发师等26个工种。
另一边，是金融行业收缩带来的阵痛，各大外资投行裁员消息一浪盖过一浪，而去年尾离开的那批外资投行人并没有全部找到工作，有些人不得已踏上了自主创业的道路。
银行及金融服务业历来是香港的最大支柱行业，从业人口占香港总就业人口的7%，却贡献了香港20%以上的本地生产总值。
继上月摩根士丹利、花旗传出大量裁员后，上周，媒体继续报道高盛在亚洲裁减逾30个投行职位，而专注于中国市场的职位受到的打击最大，有九名驻北京和香港的股票资本市场银行家被裁，其中包括一名董事总经理。此前一直没有动静的摩根士丹利近期也传出裁员消息，一度引爆社交平台——据悉，摩根士丹利大约裁减3000个职位。该机构对记者表示，对此不予置评。不过，亦有相关猎头对记者表示，此次涉及的人员从董事总经理到分析师级别人员，涵盖了ecm（股权资本市场）、m&a（并购）、公司金融等领域。其中，中国业务亦有涉及，主要集中在香港的医疗、tmt等组别。
实际上，自去年年底以来，华尔街各大投行便开始了新一轮裁员，高盛集团总裁JohnWaldron此前曾表示，正在为经济进入一段低增长高通胀时期做准备。
中环空置率上升
一波接一波裁员带来的后果之一，是传统能接收投行人的行业一下子消化不了这么多“毕业生”。一般而言，投行传统出路有三，分别是企业、PE/VC和同行业间跳槽，但是今年的行情与市场状况决定了这三个出路无法提供足够多的职位空缺。在这样的情况下，不少投行人被迫“自主创业”，移民、保险与艺术品销售成为投行人创业和转行时较多考虑的行业，主要是因为这些行业的客户与投行客户有较大重叠。
“香港写字楼空置率惊人”，成为东方证券一份研报的题目。东方证券（香港）分析师冯皓霆表示，“由于金融行业从去年开始萎缩，拥有全球最昂贵写字楼租金的香港，现在面临过剩的写字楼供应，和急跌的租金和价格。”
而造成此结果的原因是30%的香港办公楼用量是提供给金融行业，而中环各大投行都在经历着裁员，据媒体报道，摩根士丹利将裁7%亚太区员工，摩根大通裁了30个，其他公司如德银、渣打、法巴已部分搬迁到较便宜的地区。
大行正在重新审视成本
由于交易量的回升需要更长时间，华尔街大行正在重新审视成本。据报道，高盛首席执行官苏德巍（david solomon）今年1月在公司高管的一次私人聚会上表示，他没有更早裁员是个错误。高盛今年2月公布了10亿美元的节流计划，其中6亿美元来自早些时候的裁员和替代招聘限制。
高盛最赚钱的就是投行业务，该项业务在2020年和2021年经历了辉煌的两年，但此后明显放缓，这和极具挑战性的全球宏观环境息息相关。投行部门在2023年头3个月里的收入同比下降26%。此外，高盛第二季度来自股票和固定收益交易的收益同比下降超25%。
事实上，在“狼性文化”的美资投行，裁员司空见惯，例如高盛每年都会进行这种审查，但是在新冠疫情期间暂停了，而且2020年开始的超低利率以及大牛市反而推动一些机构逆势扩张。如今，面对高达5%的联邦基金利率、低迷的一级市场交易，裁员节流似乎难以避免。
行动可能并未结束
普遍的新一轮裁员发生在华尔街2023年前几个月的低迷背景下。企业并购活动创下10年来最疲弱开局，抑制了投行从手续费中赚取的收入。根据dealogic数据，跟去年同期相比，全球并购交易额下降了48%至5151亿美元。早在2022年，这种趋势就已非常明显，只是当时不少银行家寄望于情况将在2023年好转，但事与愿违。
从全球来看，摩根士丹利第一季度的股票销售和交易业务收入同比下降了14%，固定收益交易收入下降了12%至25.8亿美元。
另一顶级美资投行摩根大通也在裁员，但幅度相对较小，约裁500个职位。而猎头对记者表示，行动可能并未结束。
近期，摩根大通在匆忙收购了总部位于美国加州的第一信托银行(first republic bank)后，就宣布将对该行裁减约1000名员工。摩根大通当时表示，已履行对第一信托银行员工的承诺，在5月1日交易完成后的30天内明确员工的就业状况。
美国银行(bank of america）亦计划让大约40名亚洲员工内部转职到其他部门（不同地区或不同业务条线），以避免发生直接裁员。据悉，40名员工以初级员工为主，超过半数常驻中国香港，以中国资本市场相关业务为主，少数涉及全球资本市场业务。业务调整部分原因是因为美银在中国内地业务量出现萎缩。
此外，早前瑞银突然宣布收购瑞信，人员问题也成为焦点。据记者了解，尽管目前两家机构仍在以独立实体运行，但多数瑞信员工可能需要离开，而瑞银亦可能出现小部分的裁员。
只多了个热门主线——人工智能
如果要问2023年的形势会否比2022年好，可能答案是否定的——利率仍然居高不下，经济增速并未回升，可能唯一不同的只是多了一个热门主线——人工智能。
就宏观利率走势来看，美联储过去一年多大刀阔斧加息500个基点，这导致融资成本直线飙升，并直接导致二级市场估值收缩，这也反向导致一级市场估值压缩，交易量急速萎缩。
但是，利率在短期内很难大幅下降。即使美联储6月暂时观望，之后可能仍会有1~2次加息。一级市场形势则仍然严峻。“其实投行都已经裁员大半年了，隔几周裁一轮，裁了好多轮了。目前PE融资难，没有交易，投行也没生意做。”香港某金融行业猎头对记者表示。
其实，去年一级市场就已弥漫悲观情绪，中概股退市风险、全球二级市场“杀估值”、经济衰退风险等都导致业务量急剧放缓，而今年并没有明显好转。这直接影响了投行业务——并购、杠杆融资、ipo等。
有私募股权基金人士对记者表示，目前主要存在几大问题——大部分PE在当前的市况下很难将持有的公司卖出去，因为行情太差，PE收购的公司估值目前无法被市场接受，且部分公司亦不愿意进行down round（估值减计）。
另一个问题在于，当前经济形势不佳，且真正的优质项目稀缺，外加融资成本较高。这意味着投资风险远高于前几年，这就导致机构对项目更为挑剔。
更关键的问题在于融资难。对于一级市场基金而言，新的基金很难募集。鉴于地缘政治风险，部分亚洲投资项目亦很难获得美国方面的融资。相比之下，中东、东南亚等地的投资人对这类项目的风险偏好相对更高一些。