原标题：巨震！10年期美债收益率升破4.6%，美元连创新高，多国打响汇率保卫战

近期，对油价上涨和美联储鹰派立场的担忧，使得美债收益率持续上涨、美元走强，从而引发资本市场巨震。

美债能否突破5%？

隔夜，10年期美债收益率至4.64%，为2007年10月17日以来首次涨穿4.6%关口；30年期美债收益率至4.73%，逼近2011年2月9日顶部4.7873%。

展望未来，美国银行的研究人员Bruno Braizinha表示，10年期国债收益率能否达到5%，取决于投资者是否相信经济将继续走强，以及美联储将在更长时间内保持高利率。

Braizinha在报告中写道，10年期美债收益率即将恢复到2004年至2006年间的“全球金融危机前的利率动态”。要使其达到5%，“可能不仅需要进一步升级基本面，而且还需要对前景有更高的信心”。

Braizinha表示，这将进一步提高对美联储中性政策利率的预期，也为曲线变陡和10年期国债收益率接近5%的水平创造了潜力。

多国打响汇率保卫战

同时，美元指数同步走高，多日连创十个月最高，隔夜最高报106.83，现报106.67。

随着美元的走强，其他货币面临贬值压力。其中，美元兑日元汇率接近150，这一水平可能会引发日本政府的干预；离岸人民币一度失守7.32，现报7.31，在岸人民币报7.3。

汇率走弱之际，多国打响汇率保卫战，中国、日本、韩国、印尼、菲律宾央行相继发声，称将采取措施捍卫汇率。

在近期三季度例会上，中国央行表示，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

今日，日本财务大臣铃木顺一表示，如果日元汇率出现过度波动，日本不会排除采取任何干预选项。他警告称，在日元兑美元跌至11个月低点之际，不要进行投机性日元走势。

美国银行驻新加坡策略师Abhay Gupta预计，东南亚地区各国央行将继续采取流动性紧缩和干预相结合的方式，以避免货币兑美元进一步贬值。

澳新银行驻新加坡亚洲研究主管Khoon Goh表示，日本央行近来一直在加强口头干预，但还没有实际行动，其他央行则一直在平滑本币走势。但这些干预措施只能减缓贬值速度，并不能扭转趋势，除非美债收益率重新下探，美元开始回落。

对美股影响几何？

收益率上行、美元走强不仅影响到各国汇率，也对美股造成伤害。Capital.com分析师Kyle Rodda在一份报告中指出，石油价格上涨增加了国债收益率的上行压力，石油价格上涨、收益率上升和美元走高的组合对股市来说往往不是好兆头。

摩根大通也在一份报告中指出，目前美股下行风险仍大于上行风险。风险因素包括：市场估值依然偏高、投资者仓位过于乐观，以及以加息和美联储缩减资产负债表计划为形式的持续紧缩。

摩根大通分析称，今年股市的大部分涨幅都集中在少数几只大型科技股上，而2021年和2022年的巨额财政支出开始放缓，消费者的现金储蓄正在耗尽。投资者应该青睐现金，而不是股票，目前现金的收益率约为5%。

摩根大通认为：“只要利率仍处于高度受限的区域，且地缘政治风险持续存在，这种情况就可能持续下去。”

此外，摩根大通还指出，虽然人工智能可以以投机的方式提振股市，但“这也可能很快消失”。