讯方技术递表北交所，主营业务毛利率下滑，华为是第一大客户
近日，深圳市讯方技术股份有限公司（以下简称“讯方技术”）披露了招股说明书（申报稿），拟登陆北交所，保荐人为华创证券。
讯方技术是一家专注于 ICT领域的软件与信息技术服务商，主营业务包括为通信设备厂商、大型企业等提供运营商网络技术服务、企业网络技术服务等企业信息技术服务，同时通过将新的信息技术与产业资源运用于高校教育行业，协助应用型本科、高职院校等高校建设基于通信、物联网、云计算、大数据、人工智能等 ICT领域的实训室或实训基地，并向高校提供专业共建、学院共建、联合培养、职业认证培训等人才培养服务，为高校信息技术学科发展、专业应用型人才培养提供解决方案。
截至招股说明书签署日，戴毅持有公司 32.70%的股份，且报告期内持股比例均超过 30%，一直为公司第一大股东。除戴毅外，公司持股 5%以上股东分别为程宗玉（持股比例为 11.08%）、讯方投资（持股比例为10.31%）和刘国锋（持股比例为 7.67%），三者之间不存在关联关系亦未签署一致行动协议，公司的股权结构较为分散，故戴毅为公司的控股股东。
本次IPO拟募资2.5亿元，主要用于区域服务网络建设升级项目、研发中心建设项目等。
募资使用情况，图片来源：招股书
报告期内，讯方技术实现营收分别为4.58亿元、6.04亿元、8.84亿元、4.53亿元，净利润分别为4824万元、2246.63万元、7205.29万元、2904.12万元。
基本面情况，图片来源：招股书
企业信息技术服务是报告期内公司主营业务收入的主要来源，ICT 产教融合服务的高校实训室产品、人才培养服务收入持续增长，为其经营业绩提供新的增长点。
主营业务收入的构成情况，图片来源：招股书
报告期内，华为是公司第一大客户，2020 年至 2023 年 1-6 月，来自华为的收入占同期营业收入的比例分别为 72.29%、80.95%、81.52%、86.81%，客户集中度较高。此外，公司高校业务相关的实训平台等实训室产品主要采用华为商用通信设备，以及华为授权培训是公司人才培养服务业务的重要内容之一。
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 27.10%、17.84%、18.06%、16.72%，整体呈下降趋势，主要受报告期各期占主营业务收入比重均超过 70%的企业信息技术服务毛利率水平下滑影响。
具体来看，企业信息技术服务业务 2021 年度、2022 年度及2023 年 1-6 月毛利率较 2020 年度大幅下降，主要原因系公司与华为签订的服务框架协议对服务价格进行了约定，相应协议的期限一般为 2-3年，随着人力成本的不断上升，公司在框架协议下的毛利率水平下降。此外，公司 2021 年新拓展了华为云业务，首次投标华为云业务，以完善业务品类作为主要目标，同时为了保证员工利益及服务质量稳定，公司按照项目收入的较高比例用于支付职工薪酬，导致该业务毛利率较低，且华为云业务收入增长迅速，进而拉低了公司企业信息技术服务整体毛利率。