高管、股东增持，基金加仓，机构调研，这些区域性上市银行酝酿行情？
高管、股东增持，基金加仓，机构调研，这些区域性上市银行酝酿行情？
文|记者黄宇昆
多家上市银行迎来高管增持或股东增持。近日，西安银行公告称，副行长狄浩以自有资金增持该行21.65万股。按照交易均价来算，狄浩此次增持的金额大约77万元。除西安银行外，9月份获得股东、高管增持的还有齐鲁银行、上海银行以及江苏银行。
西安银行相关人士告诉记者，高管增持主要是基于对公司未来发展前景的信心和成长价值的认可。
目前，银行板块整体破净率较高，估值仍处于低位区间。星图金融研究院研究员武泽伟向记者表示，“真金白银”增持可以有效地向市场传递股东和高管对于公司未来发展的信心和投资价值的认可，有助于增强投资者信心。
记者注意到，从二季度公募基金的持仓变动来看，多家区域性银行受到青睐。Wind数据显示，截至6月末，公募基金重仓持有的34家A股上市银行中，有24家银行二季度获得加仓，其中江苏银行、北京银行、渝农商行、成都银行等区域性银行二季度的加仓数量均在千万股以上。
值得一提的是，近期投资机构对于银行的调研热情依旧不减。据记者统计，9月以来共有14家上市银行接受了机构的调研，大部分也是区域性银行。展望后市，多家券商发布的研报认为，随着经济复苏以及银行基本面的稳中向好，银行板块估值修复可期。
图源：图虫创意
多家上市城商行获高管、股东密集增持
A股上市银行半年报披露刚刚收官不久，多家银行的高管、股东便纷纷出手增持股份，向市场传递积极信号。
9月以来，已有西安银行、上海银行、江苏银行、齐鲁银行密集发布股东或高管增持公告，均为区域性城商行。另据记者不完全统计，今年年初至今获得高管或股东增持的A股上市银行数量达到13家，其中城商行为9家。
最近一次披露高管增持公告的是西安银行。9月18日，西安银行称该行副行长狄浩以自有资金，在上交所交易系统通过集中竞价的方式增持该行21.65万股，本次增持后，狄浩共持有西安银行22.89万股股份。以3.61元的交易均价来算，狄浩此次增持金额为78.16万元。
记者注意到，在狄浩增持前，西安银行职工监事马莉、董事会秘书石小云及副行长赫勇分别增持该行股份1.5万股、7万股、6.53万股，折算成金额分别约为5.48万元、25.83万元、24.10万元。上述高管均承诺，自购入股份之日起三年内不减持。对此，西安银行相关人士向记者表示，高管增持主要是基于对公司未来发展前景的信心和成长价值的认可。
除自家高管外，上市银行的股东们也按捺不住增持的意愿。自8月31日以来，江苏银行已接连发布三份关于股东增持股份的公告，江苏省广播电视集团、江苏交控、江苏凤凰出版传媒集团一年来分别增持该行9986.86万股、9812.31万股、6859.74万股。值得一提的是，江苏凤凰出版传媒集团此次增持后，持股数量达到12.66亿股，已经超过江苏信托成为该行第一大股东。
此前不久，江苏银行股东江苏省投资管理有限公司还通过可转债转股的方式增持该行1.05亿股。彼时，江苏银行在接受记者采访时表示，长期以来，大股东积极支持该行各项业务发展，充分认可该行业绩成长性与投资价值，近一年多来，相关大股东累计增持该行股份近40亿元，处于同期上市银行前列。
不过，从增持背景来看，有些银行获得增持是因为触发了稳定股价措施，例如近期获大股东澳洲联邦银行增持1861.62万元的齐鲁银行。根据该行7月发布的稳定股价方案，该行董事、高管以及持股5%以上的五家股东将在6个月内合计增持金额不低于5608.11万元的股份。
股价方面，据东方财富数据，江苏银行、西安银行二季度分别上涨5.05%、8.47%。进入三季度后，两家银行继续保持上涨态势，截至9月22日，江苏银行、西安银行分别收报7.16元、3.71元，三季度累计涨幅分别为4.22%、5.40%。
整体来看，银行板块持续跑赢上证指数。数据显示，二季度银行板块整体上涨1.32%，而同期上证指数下跌2.16%。截至9月22日，三季度银行板块已上涨7.31%，上证指数则下跌2.39%。
武泽伟告诉记者，股东和高管增持股份，向来被市场认为是股价被低估的利好信号。“真金白银”增持有助于增强投资者信心，支撑公司股价。他认为，下半年随着银行业绩整体向好提升，银行板块预计会有较好的表现。
信达证券研报认为，近期利好政策频出，政策加码有望改善市场预期，助力地产、城投风险化解，银行作为顺周期板块，随着经济复苏，基本面稳中向好可期，有望与股东、高管增持等利好因素共振，提振市场信心，促进估值修复。
机构频繁调研，关注息差走势及房贷利率调整
今年二季度，公募基金也在悄悄增持区域性银行。日前，公募基金中报披露完毕，Wind数据显示，截至6月末，公募基金重仓持有（注：前十大重仓股）的34家A股上市银行中，有24家银行二季度获得加仓，其中区域性银行有15家，占比超过60%。
江苏银行是二季度基金加仓数量最多的区域性银行，6月末共有141只基金重仓持有，持股总量为7.1亿股，较一季度末增加1.29亿股。其中华夏回报混合A、嘉实港股优势混合C、广发均衡优选混合C等产品的持仓变动环比增加均在两千万股以上。
除江苏银行外，公募基金对北京银行、渝农商行、成都银行、常熟银行、瑞丰银行五家银行二季度的加仓幅度也在千万股以上。
半年报发布后，投研机构对于区域性上市银行的关注度依旧较高。据记者统计，9月1日至9月20日期间，已有宁波银行、苏州银行、贵阳银行、兰州银行、苏农银行等9家银行接受了机构的调研。
从机构调研中提出的问题来看，未来息差的走势以及存量房贷利率下调的影响无疑是关注的焦点。
今年上半年，上市银行净息差整体呈下行趋势，导致营业收入增速下降，部分银行营业收入同比还有所下滑。宁波银行在接受调研时，用“压力和机遇并存”来展望未来的息差形势。压力方面，该行预计新投放贷款定价将继续承压，同时存款定期化趋势短期暂无扭转，成本保持相对刚性。机遇方面，市场信心和国内需求在逐步回暖，国家政策在积极引导净利息收益率水平回升。
而对于存量房贷利率的调整，多家银行则表示影响有限。贵阳银行称，截至6月末，该行个人住房按揭贷款余额194.31亿元，规模占比较小，降低存量首套住房贷款利率后不会对业绩产生重大影响。兰州银行也表示，该行个人住房贷款占贷款总额比重不高，降低利率后对该行息差影响在可控范围内。
二级市场方面，区域性银行也受到北向资金的青睐。国盛证券9月17日发布的研报显示，8月至今北向资金持续净买入区域中小行，其中江苏银行累计净买入15.3亿元，沪农商行、渝农商行分别净买入5.5亿元、3.2亿元，超半数城农商行净买入在1亿元以上。
国盛证券上述研报认为，当前的一系列政策组合拳连续出台，随着降准落地，再次体现了监管刺激经济的决心，有助于扭转宏观经济的悲观预期，对银行股而言更多地是利好，银行行情将仍具有持续性。