金荦：全球多数养老金遭遇08年金融危机以来最大幅度亏损
在9月24日外滩金融峰会上，全国社会保障基金理事会副理事长金荦表示，“截至2022年底，全球最大的22个养老金市场总规模为47.86万亿美元，较上年缩水15%，其中最大的美国、日本和加拿大市场，养老金规模下挫均达到两位数。”
“在利率和通胀带动下，长端国债利率从后金融危机低位迅速爬升，目前美债、英国长端国债利率接近2007年水平，德债利率接近2011年欧债危机水平，日债利率也在日本央行多次政策调整后进一步脱离0.5%的目标上沿。货币快速收紧使经济运行出现裂痕，增加整个金融体系的脆弱性，引发金融市场震荡，就在一年前差不多这个时候，英国特拉斯政府的大规模财政扩张计划曾引发英国国债恐慌抛售，英国央行紧急入市干预。今年初，受到全球广泛关注的，以硅谷银行为代表的中小银行的风险事件，还有瑞士信贷巨亏又唤起了人们对于2008年雷曼时刻的痛苦记忆。”
金荦表示，欧美央行激进加息，引发了全球金融市场罕见的股债汇三杀的情况。多数养老金都遭遇了08年金融危机以来最大幅度的亏损，资产规模缩水非常明显。即便是以债券为主的保守型的养老金也没有幸免。截止到去年底，全球最大的22个养老金市场的总规模是47.86万亿美元，比2021年缩水了15%。其中规模最大的三个养老金市场美日加，分别缩水的比例都是两位数。部分享有非常好的市场声誉的养老金遭遇了两位数的亏损，其中最低的收益率只有-17.6%。这个数据虽然不理想，但我有信心，等到明年这个时候再和大家报告，今年的收益率应该是比这个好看得多。
此外，她表示，结合养老金这些年来资产配置和投资的趋势，对中国的养老金投资有三点启发。
第一，坚持推进多元化配置，积极拓展投资机会。一方面可以积极拓展包括新基建、科技、健康医疗等主题型投资机会，研究另类资产具体实践，分散现有传统股债组合的风险；另一方面，统筹发展与安全，可以保持适度海外投资规模，在全球金融市场做好均衡配置。同时也建议和国外养老金多加强合作。
第二，坚持长期投资理念，当好国内资本市场的"定海神针"，助力我国资本市场健康平稳发展。
第三，主动调整资产配置模式，同时加强风险控制，适应高波动的全球投资环境。
来源：综合自第一财经、公开资料
本期编辑：方凤娇
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